El gigante estadounidense de la industria sanitaria CVS Well being está considerando una escisión estratégica de sus unidades minoristas y de seguros. Una posible división marcaría un cambio significativo en la estrategia de “ventanilla única” de la empresa, en la que ya ha invertido miles de millones para lograrlo. Su visión hasta la fecha ha sido crear una experiencia de atención médica perfecta para consumidores y empleadores mediante la integración de sus segmentos de farmacia minorista, servicios de salud y seguros.
Qué ha sucedido: los problemas financieros en una cartera compleja arrinconaron a CVS
CVS está bajo presión de los inversores para mejorar su desempeño financiero. Como explicó la directora ejecutiva de CVS, Karen Lynch, en la convocatoria de resultados del tercer trimestre de 2024, la empresa ha desarrollado un plan plurianual para generar hasta 2.000 millones de dólares en ahorros al “… continuar racionalizando nuestra cartera de negocios y acelerando el uso de la inteligencia synthetic y la automatización en toda la empresa”. a medida que nos consolidamos e integramos”. Una presentación WARN llevó a la compañía a compartir que esto también incluye reducir su fuerza laboral en casi 2,900 empleados.
En los últimos meses, los desafíos han aumentado en toda la cartera de CVS y también han puesto de relieve sus activos más sólidos.
La compañía de seguros médicos Aetna está en problemas a medida que más miembros reanudan el uso de servicios médicos. La adquisición de Aetna por parte de CVS en 2018 tenía como objetivo crear una potencia de atención médica, pero desde entonces ha enfrentado importantes desafíos de integración y, al mismo tiempo, enfrenta un escrutinio sobre la integración vertical de la cartera. En 2024, hasta la fecha, CVS ha recortado su previsión de ganancias tres veces debido a que el aumento de los costos médicos presiona los resultados de Aetna. Un culpable: después de la pandemia, los beneficiarios de Medicare Benefit han vuelto a utilizar los servicios médicos y las visitas al médico. El ex presidente de Aetna, Brian Kane, ya no está. Pero los costos de los planes Medicare Benefit seguirán disparándose debido a la utilización y a los nuevos beneficios incluidos que se han convertido en algo en juego para las personas mayores. La prosperidad del administrador de beneficios farmacéuticos (PBM) enfrenta obstáculos potenciales. 2024 comenzó con la pérdida de grandes clientes de larga knowledge, incluido el empleador Tyson Meals, y la reducción de negocios con la aseguradora de salud Blue Protect of California. A mediados de año, la FTC calificó a los PBM de intermediarios manipuladores y destacó su papel en la propagación de los desiertos médicos. En septiembre, la FTC presentó una demanda contra Caremark Rx, PBM de CVS Well being, con acusaciones de que PBM y sus competidores participaron en prácticas de reembolso anticompetitivas e injustas. Según se informa, estos métodos inflaron artificialmente los precios de lista de los medicamentos de insulina, restringieron el acceso de los pacientes a opciones de menor precio y trasladaron la carga de los altos costos de la insulina a los pacientes vulnerables. La demanda se basa en las preocupaciones de la industria con respecto al riesgo de concentración en el mercado de PBM. Las tiendas minoristas proporcionan un bastión sólido. CVS tiene más de 9.000 ubicaciones físicas en EE. UU. Según ClinicView de Definitive Healthcare, a partir de 2023, CVS también posee más del 60% del mercado clínico minorista de EE. UU. En el tercer trimestre de 2024, las clínicas minoristas de CVS superaron a otros segmentos comerciales, beneficiándose de las retiradas de los competidores, como la salida de Walmart debido a la falta de rentabilidad y el cambio de Walgreens hacia la expansión de las farmacias especializadas. Las mejoras en la experiencia digital de CVS y los servicios más amplios en las tiendas, especialmente para enfermedades crónicas y salud psychological, han impulsado la participación y retención sostenida de los clientes. Servicios como las vacunas continúan brindando un aumento (continuo) de ingresos por única vez y recuerdan a los clientes las convenientes opciones de atención disponibles en su tienda native.
Lo que significaría una ruptura para las partes interesadas clave
Mientras CVS está distraído reflexionando sobre sus próximos movimientos, los competidores en el ámbito de los seguros médicos y las farmacias deberían posicionarse para ganar participación de mercado ahora. Si se produce una ruptura, es posible que veamos un mayor enfoque dentro de cada una de las (antiguas) unidades de negocios de CVS. Sin embargo, desbloquear ganancias financieras a través de avances tecnológicos llevará tiempo y podría conducir a:
Las aseguradoras de salud captan nuevas poblaciones. Si Aetna se vuelve independiente, es de esperar que algunos de sus miembros busquen nuevas aseguradoras. Después de todo, la sinergia de Aetna con CVS fue uno de sus puntos de venta clave. Los competidores deben destacar la adopción establecida de tecnologías emergentes como la IA generativa, pruebas de eficiencias que reducen la carga administrativa para los proveedores y servicios de defensa de la atención que impulsan la confianza de los miembros y la utilización adecuada de los servicios de atención médica. Farmacias minoristas ampliando sus servicios. Si se produce una ruptura, cabe esperar que los competidores minoristas intenten captar a los compradores de CVS con servicios farmacéuticos ampliados, como entrega a domicilio y consultas virtuales. Esperamos que los minoristas como Amazon y Walmart faciliten la ejecución de las transferencias de recetas y que comercialicen la transparencia de los precios y mejores precios de los medicamentos recetados que beneficien a los consumidores. Degradación en la experiencia del consumidor. Los consumidores se han beneficiado de la integración vertical de la PBM y la farmacia minorista. Desmantelar esta conexión llevaría a experiencias inconexas y empujaría a los empleadores con empleados frustrados a los brazos abiertos de competidores que han preservado su integración, como UnitedHealthcare o Cigna.
Un grupo de CVS podría salir ganando en caso de escisión: Caremark PBM de CVS. Como todos los PBM enfrentan un escrutinio regulatorio por el riesgo de concentración, una ruptura podría en realidad poner a CVS a la cabeza de la curva.
Seguiremos observando cómo evoluciona este posible cambio estratégico. Los clientes de Forrester pueden programar un tiempo con nosotros, Arielle Trzcinski y Sucharita Kodali, para hablar más sobre el futuro de los seguros médicos y la salud minorista.
