Puntos clave
Aave ejecutó con éxito liquidaciones por valor de 300 millones de dólares durante la caída del mercado, lo que aportó 6 millones de dólares en ganancias a su DAO. Los tokens de reescritura de Liquid y las monedas estables que generan rendimientos experimentaron breves desvinculaciones, pero se recuperaron rápidamente, lo que demuestra la estabilidad del mercado.
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Los protocolos DeFi demostraron resiliencia durante la caída del mercado de esta semana, cuando Aave enfrentó las liquidaciones más grandes de su historia, por un whole de 300 millones de dólares, en la purple principal de Ethereum. Según IntoTheBlock, la mayoría de las liquidaciones se produjeron a partir de préstamos de monedas estables contra la garantía de wstETH, el token de staking líquido envuelto ofrecido por Lido.
A pesar de que ETH cayó hasta un 25% en una semana, las liquidaciones se ejecutaron con éxito, reequilibrando el protocolo y contribuyendo con $6 millones en ganancias al Aave DAO.
Cabe destacar que la liquidación de cientos de millones de dólares ocurrió sin depender de un punto central de falla, y todo se ejecutó automáticamente mediante contratos inteligentes.
Los tokens de reescritura líquida (LRT) y las monedas estables que generan rendimiento experimentaron breves desviaciones de sus paridades. El eETH de EtherFi, el LRT más grande por capitalización de mercado, se desvinculó hasta un 2% durante la caída del lunes, pero se recuperó en seis horas. Los LRT no canjeables enfrentaron desvinculaciones más pronunciadas, pero también recuperaron la mayoría de sus descuentos.
USDe de Ethena mantuvo su paridad con el dólar, con una disminución de su oferta de 100 millones de dólares debido a los reembolsos. La stablecoin no se desvinculó más del 0,5% a pesar de la volatilidad del mercado.
En basic, tanto los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) nuevos como los establecidos resistieron con éxito la tormenta macroeconómica, lo que demuestra la capacidad de la industria para soportar condiciones duras sin interferencias externas.
Además, el valor whole bloqueado (TVL) en las aplicaciones DeFi se redujo hasta un 10% después de la caída del 4 de agosto, pero logró recuperar todo el valor perdido durante la corrección, situándose en más de 128 mil millones de dólares. En 2024, el TVL de las aplicaciones DeFi aumentó un 41%, según datos de DefiLlama.
La caída del mercado de criptomonedas fue parte de un evento de desapalancamiento world más amplio, desencadenado por la desmantelamiento del carry commerce en yenes luego de que el Banco de Japón subiera la tasa de interés al 0,25%. Esto llevó a un aumento en el yen y a una venta generalizada de activos, lo que provocó que la correlación entre las criptomonedas y las acciones alcanzara un máximo de seis meses.
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