Actualizado el 6 de agosto de 2024 por Bob CiuraHoja de cálculo actualizada diariamente
El índice NASDAQ Dividend Achievers está compuesto por más de 400 acciones del NASDAQ con más de 10 años consecutivos de aumentos de dividendos, que también cumplen ciertos requisitos mínimos de tamaño y liquidez.
Es una de las mejores fuentes para encontrar acciones de crecimiento de dividendos de alta calidad.
La lista de hojas de cálculo de Dividend Achievers descargable que aparece a continuación contiene lo siguiente para cada acción del índice:
Sector Rentabilidad por dividendo Nombre y ticker Relación precio-beneficio
Puede descargar su lista gratuita en Excel de todos los Dividend Achievers haciendo clic en el siguiente enlace:
Nota: La lista de Dividend Achievers se actualiza utilizando las tenencias de este ETF de Invesco.
Utilice la lista de Dividend Achievers para encontrar acciones de crecimiento de dividendos de calidad
La lista de todos los Dividend Achievers es valiosa porque proporciona a los inversores en crecimiento de dividendos una larga lista de acciones que han aumentado sus dividendos durante al menos 10 años consecutivos.
Se trata de empresas con equipos directivos que favorecen a los accionistas y están comprometidos a recompensar a los inversores. Tienen la capacidad de hacerlo gracias al crecimiento sostenido de las ganancias.
Juntos, estos dos criterios forman un par poderoso. Se vuelven aún más poderosos para el inversor que compra acciones de alta calidad con dividendos en crecimiento cuando están infravaloradas.
La hoja de cálculo anterior le permite ordenar por relación precio-ganancias (o rendimiento de dividendos) para que pueda encontrar rápidamente empresas que pagan dividendos subvaluadas con más de 10 años de aumentos de dividendos consecutivos.
A continuación, le mostramos cómo utilizar la lista Dividend Achievers para encontrar rápidamente acciones de crecimiento de dividendos de alta calidad que potencialmente se coticen con descuento:
Descargar la lista Ordenar por relación precio-beneficio, de menor a mayor Filtrar las acciones que rinden menos del 3 % Investigar más sobre las principales acciones para encontrar las mejores concepts
Para aquellos que no están familiarizados con Excel, aquí se explica cómo filtrar las acciones que rinden menos del 3 %:
Paso 1: Haga clic en el botón de filtro de rendimiento de dividendos:
Paso 2: Vaya a ‘Filtros de números’ y luego haga clic en ‘Mayor o igual a’:
Paso 3: Ingrese el monto de rendimiento deseado (en decimal), 0,03 en el ejemplo anterior. Luego presione “Aceptar”.
Eso es todo; las acciones restantes tendrán rendimientos de dividendos superiores al 3%.
Otras listas de dividendos
La lista de Dividend Achievers no es la única forma de detectar rápidamente acciones con un largo historial de crecimiento de dividendos.
El índice Dividend Aristocrats está compuesto por 68 acciones con más de 25 años de aumentos consecutivos de dividendos. Es más exclusivo que el índice Dividend Achievers.
Existe un grupo comparable conocido como Dividend Champions, que también ha aumentado sus dividendos durante más de 25 años consecutivos. Dividend Champions es una lista más grande, ya que incluye acciones que no califican como Dividend Aristocrats debido a restricciones de indexación o volumen de operaciones.
La lista Dividend Kings es aún más exclusiva. Está compuesta por 53 acciones con más de 50 años de aumentos consecutivos de dividendos.
Rendimiento del índice Dividend Achievers
En los últimos cinco años, el principal ETF que sigue a los Dividend Achievers, el Invesco Dividend Achievers ETF (PFM), generó un rendimiento whole anualizado del 10,94 %. En el mismo período, ha obtenido un rendimiento inferior al del ETF comparable que sigue el índice S&P 500 (SPY).
SPY ha generado una rentabilidad whole anualizada del 14,56 % en los últimos cinco años. Hay un par de razones para ello.
En primer lugar, el índice Dividend Aristocrats tiene la misma ponderación, mientras que el índice Dividend Achievers tiene la misma ponderación por capitalización de mercado.
A primera vista, esto no parece tener mucha importancia, pero tiene graves repercusiones en las rentabilidades.
Esto significa que las acciones más grandes con mayores capitalizaciones de mercado representan una mayor proporción del índice Dividend Achievers. A continuación, se enumeran las 5 principales acciones Dividend Achievers por ponderación (junto con su ponderación):
Apple Inc. (AAPL): 4,30 % Microsoft Company (MSFT): 3,76 % Broadcom (AVGO): 3,11 % JP Morgan Chase (JPM): 2,64 % Walmart Inc. (WMT): 2,57 %
No digo que estas grandes participaciones no sean buenas inversiones en dividendos. La capitalización de mercado prácticamente no influye a la hora de determinar cuáles son las mejores empresas que obtienen dividendos. El problema con la ponderación de la capitalización de mercado es que es lo opuesto a la inversión en valor.
Imaginemos que la relación precio-beneficio de una acción aumenta de 10 a 20 mientras que los beneficios no cambian. La capitalización de mercado de la empresa se duplicaría. En el mundo actual, pagar el doble por lo mismo no es un “buen negocio”. Con la ponderación de la capitalización de mercado, el índice Dividend Achievers mantendría el doble de su inversión en la empresa que vio duplicarse su relación precio-beneficio.
Además, el índice Dividend Achievers no aumenta la participación en empresas que han visto caer su capitalización de mercado. Esto significa que si una empresa diferente vio caer su relación precio-beneficio de 30 a 15 (y los beneficios no cambiaron), el índice vería caer su participación en esa empresa en un 50%.
La ponderación por capitalización de mercado permite comprar acciones caras y vender acciones baratas. La ponderación por capitalización de mercado no aprovecha la valoración, mientras que la ponderación igualitaria sí lo hace.
Con una ponderación igualitaria, si la relación precio-beneficio de una empresa cae un 50%, el fondo tendrá que comprar más para mantener las ponderaciones iguales. De manera comparable, un fondo con ponderación igualitaria tendrá que vender cuando la relación precio-beneficio de una empresa aumente para mantener la ponderación igualitaria del fondo.
Otra diferencia entre ambos grupos es el historial de dividendos. Si bien 10 años es una racha appreciable de pagos consecutivos de dividendos, cubre (en el mejor de los casos) un ciclo económico.
25 años de aumentos consecutivos de dividendos cubren múltiples ciclos económicos. Los ganadores de dividendos no tienen el mismo nivel de consistencia que los aristócratas de dividendos. El historial de dividendos importa.
Reflexiones sobre el bajo rendimiento
Tanto SPY como PFM se ponderan por capitalización de mercado. PFM tiene un índice de gastos más alto, pero antes de calcular los números de desempeño histórico, habría esperado que PFM tuviera un desempeño superior al de SPY.
Históricamente, las acciones que pagan dividendos han tenido un mejor desempeño que las acciones que no los pagan. Las acciones con un largo historial de dividendos (Dividend Aristocrats) históricamente han tenido un mejor desempeño que el mercado.
¿Por qué los Dividend Achievers no han tenido un rendimiento superior? Una razón podría ser que el múltiplo de valoración del fondo SPY más amplio se ha expandido a un ritmo más rápido que el de PFM.
La incapacidad del índice Dividend Achievers de superar al S&P 500 durante un período que ha sido relativamente favorable para las acciones con dividendos (debido a la caída de las tasas de interés) es desconcertante.
De todos modos, hay mejores ETF de dividendos entre los que los inversores en fondos pueden elegir.
Un punto de partida
La lista de Dividend Achievers se utiliza mejor como punto de partida para encontrar acciones de crecimiento de dividendos de alta calidad.
El easy hecho de estar en la lista no garantiza automáticamente que una acción particular person tenga una ventaja competitiva duradera o que sea una buena inversión.
Los inversores a largo plazo deben verificar que una inversión tenga una ventaja competitiva sólida y duradera, una gestión favorable para los accionistas y que se negocie a una valoración razonable (preferiblemente baja).
Revisar la lista de este tipo de empresas puede acelerar enormemente la búsqueda de empresas de alta calidad y favorables para los accionistas que coticen a precios justos o mejores.
Otras listas de dividendos y reflexiones finales
La lista de Dividend Achievers no es la única forma de detectar rápidamente acciones que pagan dividendos en aumento de forma common.
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