Por Wayne Cole
SÍDNEY (Reuters) – El dólar subió el lunes en lo que se perfila como una semana crítica para las perspectivas de recortes de tasas en Estados Unidos, mientras que el reciente repunte del yen fue apuntalado por apuestas sobre un aumento de las tasas en el país.
El dólar también recibió cierto apoyo verbal del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, quien el sábado exigió que los países miembros del BRICS se comprometan a no crear una nueva moneda ni apoyar otra moneda que pueda reemplazar al dólar o enfrentar aranceles del 100%.
La incertidumbre política en Francia aumentó la presión sobre el euro, que cayó un 0,4% a 1,0532 dólares, después de rebotar un 1,5% la semana pasada y alejarse de un mínimo de un año de 1,0425 dólares.
Eso llevó la ventaja hasta 106,170, después de haber cerrado noviembre con una ganancia del 1,8% incluso después de un revés la semana pasada.
“Dada la continua resiliencia de la economía estadounidense y el empeoramiento de las perspectivas en otros lugares, no creemos que este sea el comienzo de un revés más profundo para el dólar”, dijo Jonas Goltermann, economista jefe adjunto de mercados de Capital Economics.
“Pero el listón para un mayor cambio en las tasas de interés esperadas a favor de Estados Unidos en el corto plazo es bastante alto”, añadió. “Un período de consolidación hasta finales de año nos parece el escenario más possible, aunque los riesgos siguen sesgados a favor del dólar en el transcurso de 2025”.
La clave para las perspectivas de las tasas será el informe de nóminas de noviembre que se publicará el viernes, donde las previsiones medianas favorecen un aumento de 195.000 tras el informe meteorológico y de huelgas de octubre, que también podría revisarse dada la baja tasa de respuesta a esa encuesta.
Se prevé que la tasa de desempleo aumentará hasta el 4,2%, desde el 4,1%, lo que debería mantener a la Reserva Federal en camino de recortar 25 puntos básicos el 18 de diciembre.
Los mercados implican un 65% de posibilidades de que se produzca tal flexibilización, aunque también tienen previstos dos recortes más para todo 2025.
Está previsto que una serie de funcionarios de la Fed hablen esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, mientras que otros datos incluyen encuestas sobre manufactura y servicios.
EL YEN GANANCIA
El dólar recuperó un 0,4% frente al yen a 150,37, tras haber perdido un 3,3% la semana pasada en su peor racha desde julio. El soporte se sitúa en torno a 149,40/47 y la resistencia en 150,45.
Durante el fin de semana, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que las próximas subidas de tipos de interés “se están acercando en el sentido de que los datos económicos van por buen camino”, tras las cifras que mostraban que la inflación de Tokio repuntó en octubre.
Los datos publicados el lunes mostraron que la inversión empresarial alcanzó un saludable ritmo del 8,1% en el tercer trimestre, alentando a los mercados a descontar una probabilidad del 63% de que el BOJ aumente un cuarto de punto hasta el 0,5% en su reunión de política monetaria del 18 y 19 de diciembre.
Barclays (LON:) El economista Christian Keller dijo que los datos sobre los ingresos laborales de esta semana deberían mostrar un nuevo repunte y que todas las señales apuntaban a otra fuerte ronda salarial “shunto” en febrero.
“El panorama de salarios e inflación sigue respaldando nuevas subidas de tipos, aunque sigue siendo difícil decidir si el BOJ toma medidas en diciembre o enero”, añadió.
Se prevé que el Banco Central Europeo recortará las tasas este mes, y los mercados implican una probabilidad del 27% de que pueda incluso reducirlas en 50 puntos básicos el 12 de diciembre.
La incertidumbre política es otro lastre para la moneda única mientras los inversores esperan para ver si el gobierno de Francia puede sobrevivir intacto la semana.
Los líderes de extrema derecha de la Agrupación Nacional de Francia dijeron el domingo que el gobierno había rechazado sus pedidos de más concesiones presupuestarias, aumentando las posibilidades de una moción de censura en los próximos días que podría derrocar al primer ministro Michel Barnier.
La amenaza de un déficit presupuestario cada vez mayor hizo que los rendimientos franceses igualaran a los de Grecia, mientras que el diferencial sobre los rendimientos alemanes alcanzó el nivel más alto desde 2012.
