Por Alden Bentley
NUEVA YORK (Reuters) – El dólar cayó y la libra esterlina subió a su nivel más alto en más de dos años el viernes después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dio una señal inequívoca de que el esperado recorte de las tasas de interés en Estados Unidos se producirá el próximo mes.
La debilidad del dólar también hizo que el euro alcanzara un máximo de 13 meses y la moneda estadounidense marcó un mínimo de 17 días frente al yen.
En su discurso inaugural en la conferencia económica anual de la Reserva Federal de Kansas Metropolis en Jackson Gap, Wyoming, Powell dijo: “Ha llegado el momento de ajustar la política”, dado que los riesgos al alza para la inflación han disminuido y los riesgos a la baja para el empleo han aumentado.
“No buscamos ni acogemos con agrado un mayor enfriamiento de las condiciones del mercado laboral”, afirmó Powell. “Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte a medida que avanzamos hacia la estabilidad de precios. Con una reducción adecuada de la moderación política, hay buenas razones para pensar que la economía volverá a una inflación del 2% manteniendo al mismo tiempo un mercado laboral fuerte”.
El viernes, los operadores siguieron apostando a un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual en la reunión de la Fed del 17 y 18 de septiembre, y estimaron que las probabilidades eran del 65% después de las declaraciones de Powell. Pero incorporaron en los precios una probabilidad de una en tres de un recorte mayor de 50 puntos básicos, frente a una probabilidad de poco más de una en cuatro antes.
El euro y el yen subieron, lo que debilitó al dólar, que mide el dólar frente a una canasta de seis monedas, incluidas esas dos. El índice cayó un 0,81% desde el remaining del jueves hasta 100,64, tras haber estado ligeramente más firme antes del discurso de Powell.
“Creo que la reacción de los mercados, que ha sido un dólar un poco más débil y unos rendimientos de los bonos un poco más bajos, es la correcta. No es como si dijera: ‘Sí, vamos a hacer tres recortes de los bonos del 50% para empezar el ciclo de flexibilización'”, dijo Steve Englander, jefe de investigación de divisas del G10 en el Normal Chartered (OTC:) Financial institution en Nueva York.
“Imlícitamente, abre la puerta a un nivel de 50 puntos básicos en algún momento sin dar un cronograma para ello. Todavía no creemos que 50 (puntos básicos) vaya a ser el primer paso, pero podría llegar rápidamente si el mercado laboral continúa debilitándose”, dijo, en referencia a las declaraciones del jefe de la Fed sobre la inflación y el empleo.
Una medida en septiembre alejaría a la Fed de una política restrictiva de tasas de interés vigente desde que comenzó a subirlas para combatir la inflación en marzo de 2022, elevando el rango objetivo de los fondos federales de aproximadamente cero a 5,25%-5,5%, donde se encuentra desde julio de 2023.
Más tarde el viernes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo en una entrevista en CNBC que si bien no está listo para pedir explícitamente un recorte de tasas del banco central, la política monetaria es bastante estricta y no está alineada con las condiciones económicas actuales.
“El mercado cambiario es un juego relativo, por lo que la expectativa de que la Fed se una pronto a los otros grandes bancos en la reducción de las tasas está haciendo caer al dólar”, dijo Uto Shinohara, director gerente y estratega de inversiones senior de Mesirow en Chicago.
La libra esterlina subió a un máximo de más de dos años frente al dólar debido a que los comentarios negativos de Powell sobre el dólar coincidieron con señales de fortaleza en la economía del Reino Unido.
Por la tarde, la libra subió un 0,94% y se situó en 1,3211 dólares. Llegó a 1,32295 dólares, su nivel más alto desde finales de marzo de 2022, tras superar el máximo de 2023 de 1,3144 dólares.
Este movimiento contribuyó con una encuesta que mostró que la confianza del consumidor británico se mantuvo en un máximo de casi tres años en agosto, lo que se sumó a las señales positivas en la economía en normal.
El euro subió un 0,75% y cerró en 1,1195 dólares, justo por debajo de un máximo de la tarde de 1,12015 dólares, un precio no visto desde el 20 de julio de 2023.
El dólar/yen cayó a su nivel más bajo desde el 6 de agosto, terminando el día con una baja del 1,36% a 144,27.
El yen había recibido respaldo desde que el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, reafirmó el viernes su determinación de aumentar las tasas si la inflación se mantenía en curso para alcanzar de manera sostenible el objetivo del 2% del banco.
“Los comentarios sugieren que la turbulencia del mercado no disuadirá al BOJ de considerar más alzas de tasas en el futuro, incluso si el próximo movimiento no es inminente”, dijo Vasu Menon, director gerente de estrategia de inversión en OCBC.
“Siempre que el movimiento del dólar frente al yen sea ordenado y gradual, esto no debería sacudir los mercados globales tanto como lo hizo a principios de este mes”.
Frente al franco suizo, el dólar se debilitó un 0,52% a 0,848 francos.
El dólar canadiense cayó un 0,82% a 1,3511 dólares canadienses.
El dólar australiano se fortaleció un 1,36% hasta los 0,6795 dólares estadounidenses. El dólar se fortaleció un 1,53% hasta los 0,6229 dólares estadounidenses.
avanzó un 4,2% hasta los 63.227,00 dólares.
