Dado su fantástico historial de capital compuesto como director ejecutivo de Berkshire HathawayWarren Buffett es una leyenda de las inversiones. Tiene sentido que tanto los inversores profesionales como los aficionados sigan de cerca su cartera para encontrar nuevas concepts potenciales para asignar su dinero.
Entre las docenas de empresas que posee Buffett, hay una de las principales caldo de bebidas eso ha caído en los últimos meses y ahora cotiza un 14% por debajo de su máximo histórico de septiembre. ¿Significa esto que es hora de comprar este negocio antes de 2025?
Berkshire Hathaway y Warren Buffett han tenido una participación en Coca-Cola (BOLSA DE NUEVA YORK: KO) durante unas cuatro décadas. Hoy representa el 8,4% de la cartera de acciones públicas del conglomerado. No hace falta mucho para comprender algunas características notables que hacen del gigante de los refrescos una empresa de alta calidad.
Coca-Cola tiene una ventaja competitiva duradera con su nombre de marca. Con presencia en más de 200 países y territorios en todo el mundo y una participación de mercado del 40% en la industria de bebidas sin alcohol listas para beber, la empresa goza de gran prestigio entre los consumidores que han llegado a confiar en la consistencia que ofrece Coca-Cola.
Un rasgo importante que Buffett considera es si una empresa tiene la capacidad de aumentar los precios de manera constante, también conocido como poder de fijación de precios. Coca-Cola se ajusta a la descripción. El último trimestre (el tercer trimestre de 2024 finalizó el 27 de septiembre), el volumen de unidades disminuyó un 1 % año tras año, pero se vio compensado por un aumento de precio del 10 %. La gerencia tiene la capacidad de combatir las presiones inflacionarias pidiendo a los clientes que paguen más con el tiempo. No muchas empresas son tan afortunadas.
Además, Coca-Cola es extremadamente rentable. En la última década, su margen operativo promedió un magnífico 26,8%, lo que demuestra cuánto de su base de ventas fluye hacia el resultado ultimate.
Todos estos atributos positivos son probablemente las razones clave por las que Berkshire ha sido accionista de Coca-Cola desde hace mucho tiempo. También diría que el hecho de que se trate de un negocio tan aburrido también contribuye a la visión positiva de Buffett. Existe prácticamente cero riesgo de que la empresa sufra una disrupción en el corto plazo, si es que alguna vez ocurre.
En otras palabras, no existe amenaza de obsolescencia, lo que puede verse favorablemente en la economía precise, que cambia rápidamente y está impulsada por la tecnología. Esto también añade un alto nivel de previsibilidad al modelo de negocio de Coca-Cola, haciendo que el trabajo del equipo de liderazgo sea mucho más fácil para la toma de decisiones estratégicas.
Puede que Coca-Cola domine la industria mundial de bebidas, pero eso no significa que haya sido una inversión ganadora. En los últimos períodos de cinco y diez años, las acciones han generado retornos totales del 33% y 105%, respectivamente. Estas cifras están muy por detrás de las más amplias. S&P 500el desempeño durante esos dos períodos de tiempo.
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