Por Alun John y Ankur Banerjee
LONDRES/SINGAPUR (Reuters) – El euro cayó bruscamente el lunes, afectado por la incertidumbre política después de que los avances de la extrema derecha en la votación para el Parlamento Europeo el domingo llevaron al golpeado presidente francés Emmanuel Macron a convocar elecciones nacionales anticipadas.
La incertidumbre en Francia añade un elemento más a lo que será una semana ocupada para los mercados, ya que los datos cruciales sobre la inflación en Estados Unidos se publicarán el miércoles, el mismo día de una reunión de política de la Reserva Federal, y luego una reunión del Banco de Japón para cerrar la semana.
El euro cayó un 0,6% frente al dólar a 1,0733 dólares, su nivel más bajo desde el 9 de mayo. También cayó un 0,4% frente a la libra esterlina a un mínimo de casi dos años de 84,53 peniques, y por última vez bajó un 0,6% frente al franco suizo en un nivel de siete semanas. mínimo de 0,9626 francos.
“Los resultados electorales del fin de semana en la UE mostraron en gran medida un aumento del apoyo a los partidos de derecha, en normal lo que se esperaba, pero el elemento sorpresa es que Macron reaccionó convocando elecciones anticipadas, lo que pone más nervioso al mercado. ,” dijo Lee Hardman, analista senior de divisas de MUFG.
“Eso ha reforzado la liquidación del euro que vimos a finales de la semana pasada, y el otro issue además de eso es que el informe de nóminas de EE.UU. fue muy sólido, lo que aumenta el riesgo de una señal de política dura de la Fed cuando se reúnan el Miércoles.”
La Reserva Federal concluirá su reunión de política monetaria de dos días el miércoles. Los datos del viernes mostraron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 272.000 puestos de trabajo el mes pasado, muy por encima de las expectativas de un sondeo de Reuters de 185.000.
Los mercados ahora están descontando 36 puntos básicos (pb) de recortes de tasas de la Fed este año en comparación con casi 50 pb -es decir, dos recortes de 25 pb- antes de los datos de empleo.
Los datos de inflación al consumidor de EE.UU. serán otro issue en la toma de decisiones de la Reserva Federal. Si bien no se espera ningún cambio de política en la reunión, la Reserva Federal emitirá la última tanda de proyecciones de los responsables políticos sobre la trayectoria de las tasas de interés.
En la última publicación de este tipo en marzo, la proyección mediana period de tres recortes de tasas de 25 pb este año. Los inversores estarán atentos para ver cuánto se revisa a la baja.
La reducción de las expectativas de recortes de tipos ha estado respaldando al dólar durante gran parte de 2024, y el yen japonés se ha visto especialmente afectado.
El dólar subió por última vez un 0,1% frente a la moneda japonesa a 156,85 yenes, tras haber subido un 0,7% el viernes tras la publicación de las nóminas. Con la libra esterlina cayendo un 0,14% a 1,2705 dólares, la libra esterlina, que sigue a la unidad frente a seis pares principales, subió un 0,22% a 105,29, un máximo de un mes.
Japón también será el centro de atención esta semana, ya que el Banco de Japón celebrará su reunión de política monetaria de dos días el jueves y viernes, y se espera que el banco central mantenga las tasas de interés a corto plazo en un rango de 0-0,1%. .
Reuters informó la semana pasada que los responsables del BOJ están analizando formas de frenar su compra de bonos y podrían ofrecer nuevas orientaciones.
En el mercado se está especulando que el BOJ podría modificar sus acuerdos de compra de bonos, y si el banco central no cumple con estas apuestas, el yen podría verse bajo mayor presión.
“Sin ninguna sorpresa agresiva, el yen puede venderse inicialmente después del anuncio de política, comparable a lo que hemos visto después de las reuniones pasadas”, dijeron analistas de Nomura en una nota.
“Además, en el caso de sorpresas moderadas, por ejemplo, si el BOJ evita disminuir sus compras de JGB o cut back sus compras (de bonos del gobierno japonés) sólo muy ligeramente, existe el riesgo de que podría volver a sobrepasarse a un posible territorio de intervención, como vimos en abril.”
Los funcionarios japoneses gastaron alrededor de 9,8 billones de yenes en intervención monetaria para respaldar la moneda en abril y mayo.
($1 = 156,9 yenes)
