La negociación ampliada, también conocida como horario de negociación electrónica, se refiere a la compra y venta de valores a través de redes electrónicas fuera del horario de negociación estándar de una bolsa de valores. El horario routine de negociación de las acciones cotizadas, según lo outline la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), es de 9:30 am a 4 pm hora del este (EE. UU.). La negociación extendida puede ocurrir antes de que se abra el mercado oficial, lo que se conoce como negociación previa al mercado, o después de su cierre, lo que se conoce como negociación fuera de horario. Esta negociación en horario extendido no cambia los precios de cierre oficiales de las bolsas ni determina los precios de apertura del día siguiente.
El último estudio realizado por una de las principales firmas de corretaje con sede en EE. UU. encontró que más del 90% de sus clientes minoristas estaban interesados en participar en operaciones de 24 horas. Recientemente, la plataforma Interactive Brokers (IBKR) informó un aumento del 543 % en lo que va del año en las operaciones nocturnas. Este documento se centra en impulsar el crecimiento empresarial ofreciendo servicios de negociación en horarios extendidos y creando propuestas de valor diferenciadas para atraer clientes de corretaje minorista.
Las redes de comunicación electrónica (ECN) son un tipo de sistema de comercio alternativo (ATS) que permite el comercio electrónico fuera del horario de negociación tradicional. Algunas de las ECN más populares incluyen NYSE Arca, Instinet y SelectNet. Según NYSE, la bolsa Arca es uno de los principales lugares y ha negociado alrededor de 21.800 millones de dólares por día en acciones corporativas y 27.700 millones de dólares por día en ETF (en lo que va del año).
La Bolsa de Valores de Nueva York ha anunciado su plan de ampliar el horario de negociación a 22 horas cada día. Este cronograma actualizado para el intercambio electrónico NYSE Arca haría que las operaciones comiencen a la 1:30 am y concluyan a las 11:30 pm ET de lunes a viernes. La Bolsa de Nueva York se está preparando para presentar reglas revisadas para el horario comercial extendido a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Este movimiento sigue la tendencia de la industria de una mayor disponibilidad comercial en los mercados públicos.
Recientemente, la SEC otorgó su aprobación a 24X para el intercambio de acciones durante las primeras 24 horas y su lanzamiento está previsto para 2025. El objetivo de 24X es operar una plataforma de negociación electrónica totalmente automatizada para la negociación de acciones cotizadas en NMS las 23 horas del día, los 7 días del año. semana, incluidos ciertos días festivos. Esto tendrá efectos significativos en la estructura del mercado de la región, así como la posibilidad de que otras bolsas de valores sigan el ejemplo en el contexto de la decisión de la SEC.
La capacidad comercial ampliada permite a los inversores responder rápidamente a noticias y eventos que ocurren fuera del horario routine del mercado, dándoles la oportunidad de anticipar los movimientos del mercado al sonar la campana de apertura. Cuando ocurre un evento notable antes de la apertura o después del cierre del mercado, a menudo conduce a un aumento notable en el volumen de operaciones durante horas extendidas.
Los riesgos clave incluyen liquidez limitada y menor actividad comercial, lo que a menudo se traduce en diferenciales más amplios entre los precios de oferta y demanda, y puede afectar negativamente el precio de ejecución del mercado. Durante el horario de negociación extendido, los precios de las acciones son más volátiles ya que los inversores reaccionan inmediatamente a eventos corporativos como ganancias y anuncios clave. Tradicionalmente, los participantes en el comercio ampliado eran grandes inversores institucionales con acceso a más capital y recursos. Por lo tanto, fuera del horario laboral, los inversores individuales pueden estar en desventaja, ya que compiten con grandes inversores institucionales con cantidades sustanciales de capital para invertir en acciones.
Con corretajes en línea y aplicaciones de comercio móvil como E*TRADE, Robinhood, Interactive Dealer, Firstrade y Webull, el acceso 24 horas al día, 7 días a la semana a plataformas de comercio para clientes minoristas está provocando una explosión en el comercio fuera de horario y durante la noche, es decir, los comerciantes minoristas. ahora puede ejecutar operaciones desde prácticamente cualquier lugar, incluso fuera del horario de mercado. Estas plataformas vienen con características como fuentes de datos en tiempo actual, opciones de negociación algorítmica y la capacidad de comprar acciones fraccionarias, lo que brinda a los inversores minoristas la oportunidad de participar en mercados que antes estaban dominados por actores institucionales. Estas firmas de corretaje tienen reglas diferentes con respecto a la participación de los clientes en las operaciones con horario extendido. Por ejemplo, estas empresas pueden establecer horarios específicos para la negociación, limitarla a determinados lugares o restringir la negociación a unos pocos productos.
Uno de los anuncios recientes incluye a Charles Schwab anunciando la expansión de sus capacidades de negociación de 24 horas para incluir acciones del S&P 500®, Nasdaq-100® y fondos cotizados en bolsa. Schwab comenzará a poner a prueba el acceso nocturno ampliado con un pequeño grupo de clientes y se expandirá gradualmente hasta alcanzar el acceso whole de clientes en 2025. Las capacidades de negociación en horario extendido de Schwab están impulsadas por la plataforma Blue Ocean ATS (BOATS) operada por Blue Ocean Applied sciences.
La empresa debe aprovechar la IA para crear capacidades nuevas y mejoradas que permitan a los inversores minoristas tomar decisiones de inversión bien informadas y mitigar el riesgo común que implica el comercio en horario extendido. Las capacidades clave de IA incluyen análisis predictivo y aprendizaje automático para analizar datos históricos de mercado y acciones, generar concepts de inversión, crear carteras e identificar oportunidades de compra y venta de acciones.
A continuación se analizan algunas posibilidades selectas de las herramientas de IA.
Capacidad para procesar noticias y anuncios corporativos de múltiples fuentes (tradicionales y sociales), realizar análisis de sentimientos y tendencias. Seguido de la generación de información procesable personalizada para ayudar a los inversores a tomar decisiones comerciales bien juzgadas. Capacidad para predecir los precios de las acciones teniendo en cuenta múltiples parámetros, como indicadores técnicos, tendencias históricas y fundamentos clave. Los inversores están equipados para gestionar la volatilidad de los precios y los diferenciales más amplios entre los precios de oferta y demanda. Capacidad para generar concepts comerciales identificando oportunidades de compra y venta y notificando a los inversores. Un potente evaluador de acciones ayudará a los inversores a aprovechar las oportunidades comerciales. Capacidad para simular diferentes escenarios de mercado y realizar análisis hipotéticos antes de realizar las órdenes. Los inversores conocerán las implicaciones de antemano y evitarán actividades comerciales no deseadas. Asistente digital para ayudar a los inversores a realizar investigaciones de mercado aprovechando el repositorio de investigaciones de las empresas. Esta herramienta se puede ampliar aún más para gestionar otras consultas e inquietudes de los clientes compartiendo contenidos educativos personalizados, incluidos artículos, vídeos, webcasts y podcasts.
Las empresas deben adoptar las capacidades impulsadas por Agentic AI para construir una plataforma de corretaje totalmente digital que pueda brindar soporte a los clientes minoristas las 24 horas del día. La IA Agentic se destaca específicamente en la ejecución eficiente de procesos de varios pasos, la optimización de flujos de trabajo comerciales complejos y puede tomar decisiones sofisticadas basadas en el contexto, al igual que los tomadores de decisiones humanos.
A medida que el comercio nocturno gana impulso, la empresa debe prepararse para ofrecer características diferenciadoras impulsadas por IA y mejorar la experiencia del cliente para mantenerse por delante de la competencia. Las empresas deben esperar integrar perfectamente las capacidades de nicho proporcionadas por los actores fintech que ofrecen herramientas de inteligencia synthetic y reducir el tiempo de comercialización. Como resultado, las empresas brindarán servicios altamente personalizados a los clientes y serán testigos de un aumento en la experiencia del cliente para impulsar el crecimiento empresarial.
