El dólar estadounidense se dispara tras los datos del IPC estadounidense; El USD/JPY experimenta una ruptura alcista. ¿Ahora que?

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El dólar estadounidense se recuperó vigorosamente el miércoles, impulsado por cifras de inflación estadounidenses mejores de lo esperado. Este repunte impulsó al USD/JPY a nuevos máximos de 2024 y a su nivel más alto desde 1990. A modo de contexto, el informe del índice de precios al consumo de marzo reveló un entorno inflacionario persistente en la economía de América del Norte, lo que disminuyó las esperanzas de un recorte de tipos del FOMC en junio.

Centrándonos en los datos de hoy, el IPC normal subió un 3,5% año tras año, superando las previsiones y acelerándose desde la lectura del 3,2% de febrero. El indicador central, que excluye los costos volátiles de la energía y los alimentos, también sorprendió al alza, registrando un 3,8% frente al 3,7% esperado, una señal de que las presiones sobre los precios pueden estar recuperando impulso.

Wall Avenue reaccionó rápidamente, impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en todos los ámbitos ante las apuestas de que la Reserva Federal podría verse obligada a mantener una posición restrictiva durante un período prolongado. En este contexto, el rendimiento del bono estadounidense a 2 años saltó más de 20 puntos básicos, quedando a poca distancia de recuperar la marca psicológica del 5,0%.

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Fuente: TradingView

Los operadores también ajustaron su visión sobre la trayectoria del FOMC, retrasando el momento y la magnitud de futuras reducciones en los costos de endeudamiento. Dicho esto, los contratos de futuros descuentan ahora menos de 40 puntos básicos de flexibilización para el año, y el primer recorte potencial probablemente se producirá en septiembre. La siguiente tabla muestra las probabilidades de reuniones actuales.

Fuente: Grupo CME

A principios de este mes, el presidente de la Reserva Federal, Powell, restó importancia a las preocupaciones sobre la inflación durante un discurso en el Foro de Empresas, Gobierno y Sociedad de Stanford. Sin embargo, tres meses consecutivos de cifras del IPC mejores de lo esperado pueden provocar una reevaluación de las perspectivas de política. Esto podría conducir potencialmente a una retórica más agresiva en los próximos días y semanas, un resultado alcista para el dólar estadounidense.

Si bien el dólar puede consolidarse al alza en el corto plazo, no está claro si podrá seguir apreciándose implacablemente frente al yen, ya que las autoridades japonesas pronto podrían intervenir para respaldar la moneda nacional, con el USD/JPY cotizando a niveles no vistos en casi 34 años.

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

El USD/JPY superó la resistencia de 152,00 el miércoles, alcanzando su marca más fuerte desde junio de 1990. Si Tokio no intensifica la intervención verbal o actúa rápidamente para contener la caída del yen, los especuladores pueden sentirse alentados a iniciar un ataque al límite superior. de un canal ascendente de mediano plazo ubicado cerca de 155,70.

Por otro lado, si los precios bajan y regresan por debajo de 152,00, emerge una posible zona de soporte en 150,90. Es possible que los alcistas defiendan vigorosamente esta zona; De no hacerlo, se podría provocar un retroceso hacia la media móvil easy de 50 días en 150,00. Por debajo de este umbral, todos los ojos estarán puestos en el soporte del canal cerca de 149,25.

TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView