El informe de empleo de EE. UU. de diciembre de 2024 se publicó a las 8:30 a.m. (CET) y mostró un fuerte crecimiento del empleo, con un aumento de las nóminas no agrícolas de 256.000, superando significativamente las expectativas de 160.000. La tasa de desempleo cayó al 4,1% (4,0855% sin redondear), por debajo del 4,2% esperado. La tasa de participación de la fuerza laboral se mantuvo estable en el 62,5%, mientras que la tasa más amplia de subempleo U6 disminuyó del 7,8% al 7,5%. El promedio por hora también aumentó un 0,3% mes tras mes (coincidiendo con las expectativas) y un 3,9% año tras año, ligeramente por debajo del 4,0% previsto. Las nóminas privadas agregaron 223.000 puestos de trabajo, superando con creces los 135.000 esperados, mientras que las nóminas manufactureras disminuyeron en 13.000 frente a un aumento esperado de 5.000. Los empleos gubernamentales aumentaron en 33.000. El sólido informe contrasta con los datos de encuestas más débiles, lo que impulsó al dólar estadounidense con ganancias significativas en los mercados de divisas.
Los rendimientos estadounidenses subieron y la curva de rendimiento se aplanó un poco. El rendimiento a 2 años subió 12,1 puntos básicos hasta el 4,383%. El rendimiento a ten años subió 8,0 puntos básicos hasta el 4,7613%. El rendimiento a ten años está en su nivel más alto desde noviembre de 2023. El rendimiento también ha aumentado cerca de 120 puntos básicos desde el 3,60% hasta un máximo precise del 4,788%. Durante ese tiempo, la Reserva Federal recortó las tasas en 100 puntos básicos.
Más tarde, apareció el índice de sentimiento de la Universidad de Michigan con un 73,2 por debajo del 74,0 anterior. Durante el año y las expectativas de inflación a cinco años aumentaron a 3,3% desde 2,9% y 3,1% respectivamente. Eso añadió otro nivel de negatividad al mercado de valores estadounidense, que ya estaba cayendo después del día de luto por el ex presidente. Carretero.
Los principales índices cerrarán con fuertes caídas, liderados por el Russell 2000, que cayó un -2,22%. El índice NASDAQ, de gran componente tecnológico, también estuvo bajo presión y cayó -317,25 puntos o -1,63%. La buena noticia es que en los mínimos de la sesión el índice ha bajado -460 puntos. Podría haber sido peor.
El promedio industrial Dow cayó casi -700 puntos o -1,63% y el índice S&P 500 cayó -91,21 puntos o -1,54%.
En el mercado de divisas, el dólar subió en su mayor parte (cayó frente al JPY). Una instantánea de los principales cambios cambiarios frente a Estados Unidos muestra:
EUR: +0,52percentJPY: -0,27percentGBP: +0,78percentCHF: +0,48percentCAD: +0,25percentAUD: +0,84percentNZD: +0,80%
El AUDUSD cayó a su nivel más bajo desde abril de 2020. El NZDUSD cayó a su nivel más bajo desde octubre de 2022.
La ganancia del USD frente al CAD se moderó (+0,25%) ya que Canadá también publicó sólidos datos de empleo con un cambio de empleo de 90,9K y la tasa de desempleo cayó al 6,7% desde el 6,8% del mes pasado.
Goolsbee, de la Reserva Federal, intentó aportar algo positivo a la reacción del mercado. Goolsbee expresó optimismo sobre la estabilidad del mercado laboral tras el último informe de empleo, destacando la fuerte contratación minorista en el sector privado y cuestionando si esto indica una actividad de consumo robusta o una tendencia única.
Hablando en CNBC, afirmó que el mercado laboral no está impulsando la inflación, con una tasa de inflación del 1,9% anualizada durante los últimos seis meses. Goolsbee atribuyó el aumento de las tasas a largo plazo a un crecimiento superior al esperado y a un ritmo previsto más lento de recortes de tasas por parte de la Fed, pero proyectó tasas significativamente más bajas en 12 a 18 meses si las expectativas se mantienen. Hizo hincapié en los avances recientes en la reducción de la inflación a pesar de las altas tasas anuales que reflejan el pico del año pasado y destacó la importancia de monitorear las cifras de productividad.
Mientras tanto, Financial institution of America cube que ya no espera más recortes de tipos en 2025. Goldman Sachs recortó su previsión para aumentar 50 puntos básicos en 2025 hasta -75 puntos básicos.
Las probabilidades para finales de año muestran un 28% de posibilidades de que no haya cambios, un 40% de posibilidades de 25 puntos básicos y un 23,5% de posibilidades de 50 puntos básicos de recortes.
La próxima semana se analizarán los datos del IPC de EE.UU. para detectar un repunte de la inflación. Los beneficios empresariales también empiezan a ser publicados por las finanzas tradicionales.
