Mercado:
El índice S&P subió un +1,26%. El índice NASDAQ subió un +1,77%. El petróleo crudo subió 0,86 dólares y 73,98 dólares. El oro bajó -19,08 dólares o -0,72 % a 2.638,45 dólares. Bitcoin subió 1.400 dólares a 98.314 dólares.
En el mercado de deuda estadounidense, los rendimientos son más altos y los títulos más cortos son los que más ganan:
T-NOTE EE.UU. a 2 años: Rendimiento: 4,2807%, variación: 3,3 pbs T-NOTE EE.UU. a 3 años: Rendimiento: 4,3222%, variación: 3,8 pbs T-NOTE EE.UU. a 5 años: Rendimiento: 4,4136%, variación: 3,4 pbs T-NOTE EE.UU. a ten años: Rendimiento: 4,5995%, cambio: 2,5 pb BONOS del Tesoro estadounidense a 30 años: Rendimiento: 4,8141%, variación: 1,6 pb
En la sesión de negociación de EE.UU. de hoy, el PMI manufacturero de ISM fue más fuerte de lo esperado: 49,3 frente a la estimación de 48,4. Ese fue el nivel más alto desde marzo, cuando el índice alcanzó un máximo de 50,3. Antes de marzo, la última vez que el índice estuvo por encima del nivel 50 fue en octubre de 2022. El mínimo para 2024 fue en octubre en 46,5.
El índice futuro de nuevos pedidos alcanzó 52,5, lo que equivalía al nivel más alto para 2024 (alcanzado en enero de 2024). Ambos meses fueron los niveles más altos desde mayo. 2022. El mínimo para 2024 fue 44,60.
Lo peor fue que el índice de precios pagados alcanzó 52,5. Aunque es inferior al nivel máximo de abril de 60,9, también está por encima del mínimo del año de 48,0 alcanzado en septiembre.
El componente de empleo se suavizó a forty five,3, con un mínimo de 2024 de 43,4 alcanzado en julio y un máximo de 2024 de 51,10 alcanzado en mayo de 2024.
Dos miembros de la Reserva Federal hablaron hoy. Richard Presidente de la Reserva Federal. Barkin habló por la mañana. Mientras que el gobernador de la Fed, Kugler, habló poco después del cierre de las acciones estadounidenses con CNBC.
En cuanto a Barkin, él:
Transmitió una perspectiva cautelosamente optimista para 2025, destacando una base positiva con más riesgos al alza que a la baja para el crecimiento. Hizo hincapié en que un empleo y un valor de los activos sólidos son fundamentales para sostener el gasto de los consumidores. Si bien la inflación se mantiene por encima del objetivo y requiere más trabajo, Barkin señaló que la inflación subyacente subyacente está mostrando signos de mejora y espera que la inflación de 12 meses disminuya debido a los efectos de base.
Señaló que la política monetaria en 2025 probablemente pasará a un segundo plano frente a los fundamentos económicos y la geopolítica, y que la Reserva Federal estará bien preparada para responder según sea necesario. Barkin reconoció una menor incertidumbre en los mercados financieros y una creciente comprensión de que las tasas de largo plazo podrían no bajar tanto como se esperaba anteriormente, en parte debido a las presiones del aumento de la deuda estadounidense. También mencionó una demanda de vivienda saludable en relación con la oferta y la probabilidad de que un mercado laboral favorezca una mayor contratación en lugar de despidos.
A pesar de estos aspectos positivos, Barkin identificó riesgos, incluidos posibles riesgos al alza para la inflación y las preocupaciones de las empresas sobre cómo los cambios afectarán sus operaciones. Hizo hincapié en la necesidad de seguir siendo restrictivos por más tiempo, dados los riesgos de inflación, e indicó que las condiciones para los recortes de tasas requerirían confianza en el retorno de la inflación al 2% o un debilitamiento de la demanda. Además, señaló que los consumidores se están volviendo más sensibles a los precios y que la transferencia de los aranceles a los precios es compleja, dependiendo de las cadenas de suministro y la elasticidad de los precios al consumidor. En basic, Barkin subrayó la necesidad de estar alerta mientras se enfrentan los desafíos económicos que se avecinan.
Para Kugler de la Reserva Federal, ella:
Compartió una perspectiva optimista sobre la economía estadounidense, enfatizando su resiliencia y su fuerte closing hacia 2024. Señaló que el proceso de desinflación está en curso, respaldado por un mercado laboral que se enfría gradualmente pero es estable, con un desempleo históricamente bajo y salarios reales en aumento. Kugler destacó la productividad como un issue clave para mantener una economía sana con desinflación y expresó optimismo sobre su papel futuro. Si bien la inmigración ha sido útil para equilibrar el mercado laboral, reconoció la incertidumbre sobre las tendencias futuras de la inmigración y el impacto económico de los aranceles, que pueden depender de su permanencia.
Kugler también enfatizó el enfoque cauteloso de la Reserva Federal, ya que navega por una amplia gama de escenarios económicos y monitorea las presiones inflacionarias, que podrían seguir siendo rígidas. Reiteró que las decisiones políticas seguirán basándose en datos y sugirió que la Reserva Federal tiene la flexibilidad de tomarse su tiempo al considerar futuros recortes de tipos. Se negó a comentar sobre las políticas de la administración entrante y se centró en cambio en el panorama económico más amplio.
El dólar estadounidense bajó frente a todas las monedas principales, a excepción del CAD. El CAD fue la moneda más fuerte de las principales. Una instantánea de los cambios de las principales monedas frente al dólar estadounidense muestra:
EUR -0,42percentJPY -0,16percentGBP -0,32percentCHF -0,44percentCAD +0,33percentAUD -0,13percentNZD -0,30%
Durante la semana de negociación, el USD estuvo mixto frente a las principales divisas.
EUR +1,08percentJPY -0,34percentGBP +1,21percentCHF +0,71percentCAD +0,22percentAUD sin cambiosNZD +0,28%
La próxima semana, el viernes se publicará el informe de empleo de Estados Unidos y Canadá. Se espera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. muestren un aumento de 154.000 frente a 227.000 el mes pasado. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable o en el 4,2%. También se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el mes (en 6,8%), con un cambio en el empleo de +24,5 mil frente a 50,5 mil el mes pasado.
Otros datos de la semana incluyen el
PMI de servicios ISM del martes. Las expectativas son 53,2 frente a 52,1 JOLTS. Se espera que las vacantes laborales aumenten modestamente a 7,77 millones desde 7,74 millones ADP. Se espera que el cambio de empleados no agrícolas sea de 131.000 frente a 146.000 el mes pasado. Las actas de la reunión del FOMC se publicarán el miércoles a las 2 p.m. En la última reunión, la Reserva Federal redujo los tipos en 25 puntos básicos, pero también pronosticó dos recortes de tipos en 2025, frente a cuatro recortes en su estimación anterior de septiembre.
