Mercados:
El S&P 500 sube un 1,1% El crudo WTI sube 15 centavos a 69,53 dólares EE.UU. Los rendimientos a ten años bajan 4,2 pb a 4,52% El oro sube 30 dólares a 2623 dólares El JPY lidera, el USD se queda atrás
El estado de ánimo cambió drásticamente el viernes cuando las acciones parecían encaminadas a otra caída en el mercado previo solo para revertirse al alza. El mercado de divisas siguió un patrón related, aunque los movimientos fueron menos dramáticos. Eso significó ventas de dólares estadounidenses después de que el dólar alcanzara algunos de los mejores niveles del año a principios de año en Asia.
Dos cosas cambiaron los mercados: el informe PCE y los avances para evitar un cierre del gobierno.
El miércoles, los comentarios de la Reserva Federal indicaron un gran giro hacia las preocupaciones sobre la inflación, pero el informe PCE devolvió una dosis de realidad al debate, ya que las cifras fueron inferiores a las esperadas y no en niveles tan preocupantes como para que la Reserva Federal tuviera que contemplar un aumento.
Los comentarios de Goolsbee y Williams lo subrayaron, asegurando a los mercados que el camino para las tasas es aún más bajo y que el único debate actual es el ritmo de los recortes.
Algunas de las maquinaciones en torno al debate sobre el techo de la deuda también subrayaron una recalibración de Trump y Musk en torno a la dureza fiscal. Aún no está claro cómo se verá afectado, así que esté atento durante el fin de semana. Lo que realmente hay que observar es cómo la nueva administración prioriza la consolidación fiscal en relación con los recortes del impuesto de sociedades. La gran mayoría del mercado piensa que la máxima prioridad es el mercado de valores, pero eso podría ser un error de cálculo.
En términos de movimientos del mercado, el USD/JPY cayó con fuerza ante alguna intervención verbal de Tokio y continuó bajando en EE.UU. a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaban.
El euro rebotó de manera impresionante después de tocar 1,0344, mientras que los dólares australiano y canadiense se recuperaron de los peores niveles del año. La libra tocó por debajo de los mínimos de noviembre en Asia y rebotó hasta 1,2600 antes de caer 25 pips por debajo de esa cifra.
Yo esperaría que la primera reacción del lunes se centrara en la respuesta al cierre del gobierno, pero ya estamos en plena temporada navideña, por lo que la temperatura podría bajar.
Que tengas un gran fin de semana.
