El muy estimado inversor de valor Anil Kumar Goel, de Chennai, ha realizado una inversión sustancial en Ganesh Benzoplast, una empresa de pequeña capitalización dedicada a la producción de tanques de almacenamiento de líquidos y productos químicos.
Goel, que antes period conocido por realizar grandes apuestas en acciones de azúcar, actualmente posee el 3% de Ganesh Benzoplast, una empresa con un rendimiento muy bajo en el mercado de valores. Sin embargo, estas son las acciones por las que los inversores de valor como Goel apuestan fuerte, y sólo a largo plazo.
El 29 de enero, durante una reunión de la junta directiva, Ganesh Benzoplast aprobó INR 32,4 millones de rupias en una emisión de acciones preferenciales para el inversor no promotor Goel. Emitió 2 millones de acciones con un valor nominal de 1 INR y una prima de 162 INR por acción. Ese día, el precio de las acciones aumentó un 5,5%, mientras que el índice de referencia Nifty 50 subió sólo un 2%.
El precio de las acciones de Ganesh Benzoplast subió aproximadamente un 700% desde su mínimo de COVID de ₹ 23,35. La empresa tiene una capitalización de mercado de 1.300 millones de rupias y solo ha obtenido un rendimiento del 15% durante el último año, por detrás de un mercado alcista rugiente en el que el índice de pequeña capitalización aumentó casi un 62%.
¿Las acciones de Ganesh Benzoplast tienen la oportunidad de tener un rendimiento superior en el futuro? Bueno, averigüémoslo.
Descripción corporativa de Ganesh Benzoplast
Con sede en Mumbai, India, Ganesh Benzoplast es un destacado operador independiente de instalaciones de tanques de almacenamiento de líquidos, que se especializa en el almacenamiento y gestión de diversos productos químicos líquidos y derivados del petróleo. Tiene terminales de almacenamiento en Jawaharlal Nehru Port Belief (Navi Mumbai), Cochin Port Belief (Cochin) y Mormugao Port Belief (Goa).
GBL también fabrica productos químicos especiales, conservantes de alimentos y aditivos para aceites, con dos unidades ubicadas en MIDC Tarapur en Maharashtra. El Sr. Ramesh Pilani, fundador, promotor y director financiero de Ganesh Benzoplast, tiene más de 40 años de experiencia en la industria de producción, comercio y almacenamiento de líquidos de productos químicos.
Rishi Pilani, director common y director ejecutivo de GBL, es un empresario de segunda generación que tiene un título en ingeniería química y anteriormente trabajó para Normal Electrical Firm en Estados Unidos.
Ganesh Benzoplast tiene relaciones de larga information con clientes destacados como Cargill, BPCL, Jubilant Life Sciences, Reliance Industries y Akry Organics. Además, la compañía incorporó recientemente a grandes nombres como Aarti Industries, Pidilite Industries, Deepak Nitrite, Asian Paints, Gujarat Ambuja Exports y Deepak Fertilizers and Petrochemicals Company.
Segmentos comerciales de Ganesh Benzoplast
Ganesh Benzoplast opera en dos segmentos, es decir, logística de líquidos y fabricación de productos químicos. La División de Logística de Líquidos tiene parques de tanques en tres importantes puertos de la India. Este segmento también incluye Tanques de Almacenamiento de Líquidos (LST), Logística Ferroviaria e Ingeniería, Adquisiciones y Construcción (EPC).
Bajo la División Química, Ganesh Benzoplast se dedica a la fabricación y exportación de una amplia gama de conservantes de alimentos, aditivos lubricantes y productos químicos especiales.
Logística líquida de Ganesh Benzoplast
Tanques de almacenamiento de líquidos (LST)
El segmento LST de Ganesh Benzoplast es su segundo sector de generación de ingresos más grande y el principal proveedor independiente de tanques de almacenamiento de líquidos (LST), y representa el 49,7 por ciento de las ventas totales en el año fiscal 23.
Se especializa en el almacenamiento y procesamiento de productos químicos líquidos y productos derivados del petróleo y opera terminales de almacenamiento en JNPT (Navi Mumbai), Cochin y Goa.
Logística ferroviaria:
Dentro de la división LST Enterprise, Ganesh Benzoplast también gestiona la logística ferroviaria a través de su filial Firm Infrastructure Logistic Methods Restricted (anteriormente conocida como Stolt Rail Logistic Methods Restricted), que es la filial de materiales de la empresa que participa en el negocio de logística ferroviaria y proporciona servicios de transporte desde el puerto. centros de almacenamiento basados en la planta del cliente.
Procura de Ingeniería y Construcción (EPC):
Dentro de la división LST, Ganesh Benzoplast ofrece servicios EPC a sus clientes a través de su filial de propiedad absoluta GBL Infra Engg. Servicios Pvt Ltd (GBL IES).
Bajo EPC, la empresa ofrece soluciones superiores en asesoramiento técnico, diseño e ingeniería, adquisiciones, construcción y ejecución de proyectos desde la concept hasta la puesta en marcha para el uso industrial y otros mercados de servicios.
División Química
La División Química fabrica y exporta una amplia gama de productos, incluidos conservantes de alimentos, productos químicos especializados, aditivos para lubricantes, aditivos para aceites de engranajes, aditivos para aceites hidráulicos y aditivos griegos. Este segmento fue el sector que más ingresos generó y contribuyó con el 50,3 por ciento de las ventas totales.
Ganesh Benzoplast es el único fabricante de ácido benzoico puro y sus derivados, como el benzoato de sodio, un conocido conservante de alimentos, y Benzoplast, un plastificante especial que supera a los plastificantes convencionales.
La empresa tiene instalaciones de fabricación en MIDC en Tarapur con una capacidad de 24.000 MTPA. La Unidad 1 produce aditivos para aceite, mientras que la Unidad 2 produce productos químicos especializados y conservantes de alimentos.
Finanzas de Ganesh Benzoplast
En el año fiscal 2023, Ganesh Benzoplast experimentó un aumento en los ingresos, que aumentaron un 18 % hasta alcanzar los 421 millones de rupias, frente a los 357 millones de rupias del año fiscal 2022. Al analizar un lapso de cuatro años, que abarca el año fiscal 2020 al año fiscal 2023, Ganesh Benzoplast mostró una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 19,45 % en ingresos.
Al mismo tiempo, hubo un aumento notable en las ganancias netas, experimentando un aumento del 66% de ₹33 millones de rupias en el año fiscal 2022 a ₹55 millones de rupias en el año fiscal 2023. Durante el período acumulado de cuatro años desde el año fiscal 2020 hasta el año fiscal 2023, el beneficio neto mostró una tasa compuesta anual del 17%.
En el año fiscal 23, Ganesh Benzoplast mantuvo métricas financieras favorables con un retorno sobre el capital (ROE) del 15,43 % y un retorno sobre el capital empleado (ROCE) del 18,03 %.
Perspectivas futuras de Ganesh Benzoplast
El próximo detonante del crecimiento: terminal de GLP
GBP planea establecer una terminal de GLP en JNPT. La dirección ha obtenido las aprobaciones legales necesarias para desarrollar tanques de almacenamiento de GLP en las instalaciones de JNPT. Tiene la intención de perseguir activamente lo mismo en los próximos años.
Posee un terreno en JNPT y tiene la intención de construir una planta de GLP de 48.000 toneladas a un costo de 450 a 500 millones de rupias (período de recuperación de tres a cuatro años). Está previsto que esta fábrica comience a operar en el tercer trimestre del año fiscal 26.
El objetivo de la dirección es aumentar los márgenes cambiando la combinación de productos y acelerando la evacuación de carga. Su objetivo es ser competitivo en la industria del GLP ofreciendo a los consumidores mejores precios, tiempos de respuesta más rápidos y la capacidad de manejar VLGC completos.
Liberar el valor para los accionistas
GBP está considerando separar los dos negocios (LST y químico), que pueden liderarse a través de liderazgos bien definidos y centrarse en cada vertical de forma independiente. Esto permite a la corporación planificar y elaborar estrategias para diversos negocios y al mismo tiempo desarrollar planes para el éxito a largo plazo.
Sin embargo, un caso judicial en curso con Morgan Securities ha paralizado temporalmente la escisión del sector químico de Ganesh Benzoplast. El asunto está actualmente pendiente ante el Tribunal Superior de Delhi y el veredicto se emitirá en breve.
Para aclarar las operaciones y el valor de sus negocios subyacentes, GBP ha transferido todo su negocio químico a una subsidiaria independiente de propiedad complete (GBL Chemical). Esto permite a los inversores evaluar el valor elementary de cada negocio por separado.
Conclusión
Ganesh Benzoplast parece estar bien posicionado para crecer con su terminal de GLP planificada y su posible escisión para liberar valor para los accionistas. La empresa ha demostrado un sólido desempeño financiero con crecientes ingresos y ganancias. Sin embargo, el éxito de sus planes futuros aún está por verse.
¿Qué piensa sobre las perspectivas de Ganesh Benzoplast? ¿Cree que Ganesh Benzoplast puede seguir obteniendo buenos resultados y ofrecer fuertes rentabilidades a inversores como Anil Kumar Goel?
Escrito por Nalin Suriya S.
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