Consulte la descripción common del mercado de esta semana del equipo de analistas globales de eToro, que incluye los datos de mercado más recientes y la visión de inversión inmobiliaria.
Los nuevos datos de inflación fomentan un sentimiento de “más alto durante más tiempo”.
Unas cifras de inflación estadounidenses más altas de lo esperado dieron forma a la dinámica del mercado. El índice de precios al consumidor (IPC) subió del 2,6% al 2,7%, mientras que el índice de precios al productor (IPP) subió del 2,6% al 3,0%, lo que supone el mayor aumento desde febrero de 2023. Estas cifras llevaron a los inversores en bonos a impulsar el rendimiento del El bono del Tesoro estadounidense a ten años pasó del 4,15% al 4,40%, lo que refleja una perspectiva de tipos “más altos durante más tiempo”.
Los mercados de valores respondieron a los datos de inflación con movimientos mixtos, revirtiendo parcialmente las tendencias recientes. El índice Russell 2000 de pequeña capitalización cayó un 2,6% y el índice Dow Jones, de gran valor, cayó un 1,8%. Sin embargo, el Nasdaq 100 ganó terreno, impulsado por el sólido desempeño de Google, que llegó a los titulares con un gran avance en la computación cuántica, y Broadcom, que proyectó 90 mil millones de dólares en ingresos por chips de IA personalizados para 2027, reavivando un repunte en las acciones de IA.
En el mercado de materias primas, los precios del petróleo aumentaron un 4,7%, mientras que el cacao se disparó un 17%, ya que las condiciones climáticas desfavorables amenazaron la próxima cosecha y presionaron los contratos existentes.
La Fed, el BoJ y el BoE anunciarán sus decisiones sobre tipos de interés
Tras los recortes de tipos de la semana pasada por parte del BCE y el BNS (el BNS sorprendió a los mercados con un recorte “jumbo” del 0,50%), la atención se centra ahora en la Reserva Federal el miércoles y en el BoJ y el BoE el jueves. Se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos reduzca las tasas en 25 puntos básicos a un rango de 4,25% a 4,50%, una decisión descontada por el mercado con una probabilidad del 96%. Sin embargo, una encuesta de Bloomberg indica que la senda de recortes de tipos de la Reserva Federal probablemente se desacelerará en 2025. Se espera que el diagrama de puntos actualizado y la conferencia de prensa de Jerome Powell proporcionen información valiosa.
Existe una fuerte correlación entre las tasas de interés y los rendimientos de los bonos. Si se analizan los rendimientos de los bonos a ten años a nivel mundial (ver gráfico), el Reino Unido y Estados Unidos lideran el grupo. En Estados Unidos, las políticas de deuda de Trump siguen siendo un punto focal. En Europa, las disaster políticas en Francia y Alemania dominan la atención. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos a ten años de China alcanzó un mínimo histórico, y sólo Japón y Suiza ofrecieron rendimientos más bajos.
Los bonos siguen siendo una valiosa incorporación a las carteras para lograr estabilidad. Sin embargo, su potencial de rentabilidad a largo plazo es significativamente menor que el de las acciones. Actualmente, sólo se pueden lograr mayores rendimientos en los mercados de renta fija con bonos de alto riesgo.
¿Puede el PMI manufacturero de EE.UU. superar el nivel 50?
Los datos económicos de EE.UU. dominan esta semana, con las cifras del PMI del lunes en el foco de atención. Se espera que el PMI de servicios caiga ligeramente de 56,1 a 55,7, mientras que se prevé que el PMI manufacturero aumente modestamente de 49,7 a 49,8. Una superación de la marca de 50 podría señalar el fin de la recesión del sector. Más adelante en la semana, los datos de ventas minoristas y las cifras de inflación PCE proporcionarán más pistas sobre la dirección de la economía.
La exitosa inversión de Musk en Trump
Elon Musk, el hombre más rico del mundo, invirtió al menos 274 millones de dólares en la campaña electoral de Donald Trump. Más allá de las contribuciones financieras, Musk jugó un papel activo a la hora de influir en la opinión pública, y sus publicaciones relacionadas con las elecciones en X obtuvieron aproximadamente 17 mil millones de visitas.
¿Fue una buena inversión? A corto plazo, así parece. Las acciones de Tesla, donde Musk posee una participación del 13%, subieron más del 70%, añadiendo 80.000 millones de dólares a su patrimonio neto. El impacto se extendió más allá de Tesla. SpaceX, donde Musk tiene una participación del 42%, vio su valoración saltar a 350 mil millones de dólares la semana pasada, frente a los 210 mil millones de dólares de junio. Además, se informa que las otras empresas de Musk, incluidas Neuralink, X y xAI, han experimentado aumentos de valoración significativos desde el 5 de noviembre.
La siguiente pregunta clave para los inversores es cómo afectarán las políticas de Trump a la diversa cartera de negocios de Musk. A medida que la nueva administración tome forma, los observadores del mercado seguirán de cerca los posibles cambios regulatorios y económicos que podrían afectar los proyectos de amplio alcance de Musk.
¿Qué mercados bursátiles superaron a los de EE. UU. en 2024?
El índice Nasdaq 100 obtuvo un rendimiento del 29 % y el índice más amplio S&P 500 ganó un 27 % en lo que va de 2024 (ver tabla). Si bien pocos mercados han superado estas impresionantes cifras, unos pocos se destacan. Los mercados bursátiles de Argentina y Pakistán han subido aproximadamente un 70% este año. El ETF World X MSCI Argentina, cotizado en dólares, se benefició de reformas exitosas bajo el gobierno de Milei, que se centraron en medidas de reducción de costos y freno a la inflación. De manera related, el ETF Xtrackers MSCI Pakistan Swap, cotizado en EUR, registró fuertes ganancias, impulsadas por reformas internas y los niveles más altos de entradas de inversión extranjera desde 2014.
Ganancias y eventos
Macro: PMI (16/12) Ventas minoristas (17/12), Fed (18/12), BoE, BoJ (19/12). Inflación PCE (20/12)
Ganancias: Micron, Lennar (18/12), Nike, Fedex (19/12)
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