Actualizado el 12 de abril de 2024 por Bob CiuraData actualizado diariamente
Los dividendos son el método más común que una empresa puede utilizar para devolver el capital a los accionistas. Los inversores en crecimiento de dividendos a menudo ponen un énfasis significativo en los rendimientos de los dividendos y, como resultado, en el crecimiento de los dividendos.
Naturalmente, los inversores en crecimiento de dividendos se sienten atraídos por acciones de alta calidad como Dividend Aristocrats, un grupo exclusivo de acciones del índice S&P 500 con más de 25 años consecutivos de aumentos de dividendos.
Sin embargo, existen formas adicionales para que las empresas creen valor para los accionistas. Además de los dividendos, la recompra de acciones también es una parte importante de un programa saludable de retorno de capital. Los inversores también deberían acoger con agrado la reducción de la deuda.
Relacionado: Obtenga más información sobre la recompra de acciones en el vídeo a continuación.
Existe una única métrica financiera que incorpora cada uno de estos factores (pago de dividendos, recompra de acciones y reducción de deuda). Se llama rendimiento para los accionistas, y las acciones con altos rendimientos para los accionistas pueden constituir fantásticas inversiones a largo plazo.
Teniendo esto en cuenta, la lista de acciones de alto rendimiento para los accionistas que puede descargar a continuación contiene acciones con rendimientos positivos para los accionistas, lo que significa que ofrecen dividendos, recompras y/o reducción de deuda de algún tipo.
Continúe leyendo este artículo para obtener más información sobre las ventajas de invertir en acciones con rendimientos para los accionistas superiores al promedio.
¿Qué es el rendimiento para los accionistas?
Para invertir en las acciones con mayor rendimiento para los accionistas, primero debe encontrarlas. La lista de acciones de alto rendimiento para los accionistas ayuda a identificar acciones con altos rendimientos para los accionistas. No ayuda a interpretar lo que realmente significa un alto rendimiento para los accionistas.
El rendimiento para los accionistas mide cuánto dinero devuelve una empresa a sus accionistas mediante pagos de dividendos, recompras de acciones y reducción de deuda. Se expresa como un porcentaje y puede interpretarse como la respuesta a la siguiente pregunta: “¿Cuánto dinero me devolverán mediante pagos de dividendos, recompras de acciones y reducción de deuda si compro 100 dólares en acciones de la empresa?”
Matemáticamente, el rendimiento para los accionistas se outline de la siguiente manera:
Alternativamente, el rendimiento para los accionistas se puede calcular utilizando métricas de toda la empresa (en lugar de métricas por acción).
La interpretación de sentido común del rendimiento para los accionistas es el porcentaje del dinero invertido que se dedica a actividades que son cuantitativamente favorables para los accionistas (pagos de dividendos, recompra de acciones y reducciones de deuda).
Cómo utilizar la lista de alto rendimiento para los accionistas para encontrar concepts de inversión en dividendos
Tener un documento de Excel lleno de acciones que tienen altos rendimientos para los accionistas puede resultar muy útil.
Sin embargo, el verdadero poder de un documento de este tipo sólo puede desbloquearse cuando su usuario tiene un conocimiento rudimentario de cómo utilizar Microsoft Excel.
Con eso en mente, esta sección proporcionará un tutorial sobre cómo implementar dos pantallas adicionales (además de la pantalla para altos rendimientos para los accionistas) a la Lista de hojas de cálculo de alto rendimiento para los accionistas.
La primera pantalla que se implementará es una pantalla para acciones que cotizan con una relación precio-beneficio a plazo inferior a 16.
Paso 1: descargue la lista de hojas de cálculo de alto rendimiento para los accionistas en el enlace de arriba.
Paso 2: haga clic en el icono de filtro en la parte superior de la columna ‘Relación PE’, como se muestra a continuación.
Paso 3: Cambie la configuración del filtro a ‘Menos que’ e ingrese ’16’ en el campo al lado.
Esto filtrará acciones con altos rendimientos para los accionistas y relaciones precio-beneficio a plazo inferiores a 16.
El próximo filtro que se implementará es para acciones con capitalizaciones de mercado superiores a ten.000 millones de dólares (que se denominan acciones de gran capitalización).
Paso 1: descargue la lista de hojas de cálculo de alto rendimiento para los accionistas en el enlace de arriba.
Paso 2: haga clic en el icono de filtro en la parte superior de la columna “Captación de mercado”, como se muestra a continuación.
Paso 3: Cambie la configuración del filtro a “Mayor que” e ingrese 10000 en el siguiente campo. Dado que la columna de capitalización de mercado se mide en millones de dólares, esto filtrará las acciones con capitalizaciones de mercado superiores a $10 mil millones (que representan el universo de acciones de “gran capitalización”).
Las acciones restantes en esta hoja de Excel son aquellas con altos rendimientos para los accionistas y capitalizaciones de mercado de $10 mil millones o más.
Ahora que comprende cómo utilizar la lista de acciones de alto rendimiento para los accionistas, el resto de este artículo explicará cómo calcular e interpretar el rendimiento para los accionistas y también explicará algunos de los beneficios de invertir en valores con altos rendimientos para los accionistas.
¿Por qué invertir en acciones con altos rendimientos para los accionistas?
Hay una serie de beneficios al invertir en acciones con altos rendimientos para los accionistas.
El primer beneficio, y quizás el más obvio, de invertir en acciones de alto rendimiento para los accionistas es el conocimiento de que la dirección de la empresa se preocupa por los mejores intereses de sus accionistas. Un alto rendimiento para los accionistas indica que el pago de dividendos, la recompra de acciones y las reducciones de deuda son una máxima prioridad para la gestión.
En otras palabras, los altos rendimientos para los accionistas están correlacionados con una cultura corporativa que enfatiza el bienestar de los accionistas.
El segundo beneficio, y más importante, de invertir en acciones con altos rendimientos para los accionistas es que tienen un historial comprobado de generar rendimientos totales descomunales durante períodos de tiempo significativos.
Esto se puede ver al observar los índices bursátiles que se centran en acciones con altos rendimientos para los accionistas.
Por ejemplo, la siguiente imagen compara los rendimientos del índice MSCI USA Complete Shareholder Yield con un universo más amplio de acciones nacionales: el índice MSCI USA.
Fuente: Hoja informativa sobre el rendimiento whole para los accionistas de MSCI USA
Desde su creación, el índice MSCI USA Complete Shareholder Yield ha superado al mercado de valores en common, generando rendimientos anualizados del 7,76% anual en comparación con el 7,05% del índice MSCI USA.
¿Por qué es esto especialmente impresionante?
Bueno, se debe a que en los últimos cinco años hemos sido testigos de un mercado alcista robusto y el correspondiente aumento de los precios de los activos.
Un componente importante del rendimiento para los accionistas son las recompras de acciones. La recompra de acciones se produce cuando una empresa recompra sus acciones para su cancelación, lo que aumenta la propiedad parcial de cada uno de los accionistas que continúan. Es importante destacar que las recompras de acciones son significativamente más efectivas durante los mercados bajistas que durante los mercados alcistas porque el mismo valor en dólares de las recompras de acciones puede recomprar una mayor cantidad de acciones de la empresa.
Esta característica de sentido común de las acciones de alto rendimiento para los accionistas (que deberían tener un rendimiento superior durante las recesiones) es un rasgo admirable y debería ser apreciado por los inversores que incorporan el rendimiento para los accionistas en su estrategia de inversión. Pero también es impresionante que estas acciones hayan obtenido mejores resultados en los últimos cinco años.
Otras fuentes de concepts de inversión convincentes
Las acciones con altos rendimientos para los accionistas suelen ofrecer fantásticas oportunidades de inversión.
Sin embargo, no son los únicos signos de que la dirección de una empresa tiene en mente el mejor interés de sus accionistas. Además, los rendimientos para los accionistas son sólo una (hay muchas otras) de las señales cuantitativas de que una acción puede ofrecer un rendimiento superior al del mercado con el tiempo.
Una de nuestras señales preferidas sobre la amabilidad de los accionistas y las perspectivas de futuro de una empresa es un largo historial de dividendos. Una larga historia de pagos de dividendos en constante aumento es indicativa de una ventaja competitiva duradera y un modelo de negocio a prueba de recesión.
Teniendo esto en cuenta, las siguientes bases de datos de acciones contienen acciones con historiales corporativos o de dividendos muy largos, listas para ser seleccionadas por los inversores en crecimiento de dividendos.
Los inversores también pueden consultar las carteras de dividendos de inversores institucionales exitosos en busca de concepts de inversión en dividendos de alta calidad.
Los grandes gestores de carteras con 100 millones de dólares o más en activos bajo gestión deben revelar sus tenencias en presentaciones trimestrales 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Certain Dividend ha analizado en detalle las carteras de acciones de los siguientes inversores de alto perfil:
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