Ford Motor (NYSE:) es el segundo mayor fabricante de automóviles de Estados Unidos detrás de Basic Motors (NYSE:). El negocio comenzó a experimentar una recuperación a medida que los inventarios mejoraron al aliviar los problemas de la cadena de suministro en 2024, pero las acciones continuaron teniendo un rendimiento inferior y cotizaron con una caída del 16%. Ha sido una acción de bajo rendimiento durante más de una década, generando solo un rendimiento del 10% durante ese tiempo en comparación con , generando ganancias acumuladas del 250%. El gigante del sector de automóviles, neumáticos y camiones también tuvo 62 retiros del mercado en 2024, el doble que el de GM.
A pesar de pérdidas de 1.500 millones de dólares, Ford respalda firmemente su estrategia de vehículos eléctricos
Su giro hacia el mercado de vehículos eléctricos (EV) ha sido un pozo de dinero que quema dinero, ya que Tesla (NASDAQ 🙂 e incluso Rivian Motor (NASDAQ 🙂 continúan superándolo. Ford debería ser un benefactor de la propuesta de Trump de imponer aranceles de hasta el 25% a las importaciones. A pesar de las pérdidas anuales proyectadas de 1.500 millones de dólares en su segmento de vehículos eléctricos, la compañía se mantiene firme detrás de su estrategia de vehículos eléctricos.
El director ejecutivo de Ford, Jim Farley, insistió en que su estrategia de vehículos eléctricos está intacta: “Desde el primer trimestre del año pasado, los volúmenes de vehículos eléctricos han crecido un 35 %, mientras que los ingresos totales se mantienen estables en 14 mil millones de dólares. Eso significa que los precios han compensado completamente el progreso en el volumen. Esperamos que aproximadamente 150 nuevas marcas de vehículos eléctricos lleguen a América del Norte para fines de 2026. Y algunos de nuestros competidores ya están recurriendo a tácticas de arrendamiento muy agresivas incluso en los productos nuevos, lo que crea un enorme riesgo residual y voladizo y daño a la marca.”
Sólidas ganancias en el tercer trimestre y un negocio Ford Professional en auge
Ford registró un BPA del tercer trimestre de 2024 de 49 centavos, superando las estimaciones de consenso de los analistas de 46 centavos por 3 centavos. Los ingresos aumentaron un 5,5 % año tras año (interanual) hasta los 46.200 millones de dólares, superando las estimaciones de consenso de 45.130 millones de dólares. El volumen de América del Norte creció un 8% interanual, impulsado por sus camionetas y SUV recientemente lanzados, lo que ayudó a aumentar la participación de mercado de Ford en Estados Unidos en 40 puntos básicos hasta el 12,6%. Las ventas mundiales de vehículos híbridos aumentaron un 30% interanual, ya que su combinación híbrida va camino de alcanzar el 9% en 2024.
Los ingresos por vehículos y servicios de motor comercial y EV de Ford Professional aumentaron un 13% interanual a 15.700 millones de dólares, generando un EBIT de 1.800 millones de dólares con un margen del 11,6%. Ford Professional Intelligence es la plataforma de software program que impulsa los servicios digitales de Ford Professional. Sus suscripciones de software program de pago aumentaron un 30% interanual hasta alcanzar alrededor de 630.000 usuarios.
Ford Mannequin E, su segmento de vehículos eléctricos, informó una pérdida de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) de 1.200 millones de dólares. Las mejoras interanuales de costos de $500 millones se vieron compensadas por la presión de precios en toda la industria. El segmento continúa mejorando su trayectoria de ganancias, alcanzando mil millones de dólares en mejoras de costos en 2024.
Las perspectivas para 2024
Ford espera un EBIT ajustado de 10 mil millones de dólares para 2024, por debajo de su perspectiva de 10 mil millones a 12 mil millones de dólares, con un flujo de caja libre ajustado de entre 7,5 mil millones y 8,5 mil millones de dólares. Se espera que los gastos de capital (CapEx) estén entre $8 mil millones y $8,5 mil millones, frente a $8 mil millones a $9 mil millones. Se espera que el EBIT para todo el año de Ford Professional sea de alrededor de $ 9 mil millones, Ford Blue de alrededor de $ 5 mil millones y Mannequin ea con pérdidas para todo el año de alrededor de $ 5 mil millones. Se espera que el EBIT de Ford Credit score sea de alrededor de 1.600 millones de dólares.
La acción F forma un patrón de triángulo descendente
Un triángulo descendente es normalmente un indicador de patrón gráfico bajista de máximos más bajos en el rebote contra el soporte de fondo plano. La línea de tendencia superior descendente converge con el soporte de la línea de tendencia inferior horizontal de fondo plano en el punto ápice. Se produce una ruptura si la acción cae por debajo del soporte de la línea de tendencia inferior. Se desencadena una ruptura si la acción supera la resistencia de la línea de tendencia superior.
La acción F formó su resistencia de línea de tendencia superior descendente en $ 14,79 Fib, convergiendo con el soporte de la línea de tendencia inferior de fondo plano en $ 9,52 Fib. El canal se hace más pequeño a medida que se acerca al punto máximo. La resistencia VWAP anclada diaria está cayendo lentamente a ten,55 dólares. El RSI diario está cayendo en la banda 35. Los niveles de soporte de retroceso de Fibonacci (Fib) están en $9,53, $8,89, $8,43 y $7,74.
El precio objetivo de consenso promedio de las acciones F es de 11,83 dólares, lo que implica un aumento del 22,5% y su precio objetivo de analista más alto se sitúa en 18,00 dólares. Tiene calificaciones de Compra de tres analistas, siete de Mantener y cuatro de Venta. La acción tiene un interés corto del 2,85%.
Estrategias de opciones prácticas: Los inversores alcistas pueden considerar el uso de opciones de venta garantizadas en efectivo en los niveles de soporte de retroceso de Fib para comprar en la caída. Si se le asignan las acciones, emitir una opción de compra cubierta a niveles alcistas de Fib ejecuta una estrategia de rueda para obtener ingresos además de su appreciable rendimiento por dividendo del 6,21%.
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