El intento de Krogers (NYSE:) de adquirir Albertsons (NYSE:) fracasó, dejando a los inversores de Albertson preguntándose qué vendría después y a Kroger en una posición envidiosa. Aunque existe el riesgo de litigio y la posibilidad de una tarifa de rescisión de 600 millones de dólares, es poca cosa en la mejora del steadiness, la posición de capital y los rendimientos.
Hace dos años, Kroger suspendió su programa de recompra de acciones para apuntalar su steadiness y generar efectivo para la adquisición. Ahora que la adquisición está descartada, el steadiness de la empresa es tan saludable como siempre y se han reanudado las recompras.
Las recompras, el steadiness y los dividendos de Kroger lo convierten en una buena compra
Destacan las recompras de la empresa. Se han fijado en 7.500 millones de dólares, de los cuales 5.000 millones de dólares en un programa acelerado ya están completados en un 80%. El valor neto vale alrededor del 16,6% de la capitalización de mercado, y las acciones cotizan cerca de máximos históricos de 62,25 dólares. La porción restante es aproximadamente el 5,5% y se espera que se utilice en dos o tres trimestres. Una vez agotados, el steadiness y el flujo de caja de la empresa permitirán recompras periódicas y reducciones de acciones para reforzar aún más el valor para los accionistas.
El steadiness es una fortaleza. La empresa tiene cierta deuda con un apalancamiento de aproximadamente el doble del capital, pero está relacionada con planes de adquisición. El anuncio de recompra incluyó planes para la reducción de la deuda, específicamente la próxima redención de 4.700 millones de dólares en bonos senior emitidos a principios de 2024.
La reducción de la deuda y las recompras apuntan a una mejora de la salud de los dividendos, incluido un mayor flujo de caja libre y un menor número de acciones, por lo que los aumentos de la distribución probablemente se mantendrán a un ritmo elevado. La compañía está buscando su inclusión en Dividend Aristocrats. Rinde alrededor del 2% en niveles récord, paga menos del 35% de sus ganancias y ha aumentado el pago anualizado en una CAGR de dos dígitos durante los últimos cinco años.
El sentimiento de los analistas mejora tras el intento fallido de adquisición
La respuesta de los analistas al fracaso de la fusión es buena. Si bien algunos hubieran preferido que la fusión avanzara, el resultado neto es positivo, con la incertidumbre fuera de escena. La actividad desde principios de diciembre incluye una mejora a Compra y numerosos aumentos de precio objetivo que elevaron la estimación de consenso en un 10% en menos de 30 días. El consenso sitúa las acciones de KR en 66 dólares, lo que es bueno para un nuevo máximo histórico y una ganancia del 6% desde la resistencia crítica, mientras que la tendencia de revisión y el rango de gama alta sugieren que es posible otro 20%.
Eso sitúa al mercado cerca de los 75 dólares, un objetivo que se alinea con las indicaciones técnicas.
El sentimiento institucional también respalda la acción del precio de Kroger. La institución vendió en equilibrio en el primer trimestre de 2024, pero volvió a comprar en el segundo trimestre y mantuvo una actividad alcista constante hasta finales de año. Las instituciones poseen más del 90% de las acciones, y la propiedad es amplia, e incluye numerosos ETF y administradores de fondos mutuos y capital de inversión público y privado, por lo que proporciona un fuerte viento de cola para el mercado.
Kroger se encuentra en un punto de inflexión crítico; Se esperan máximos más altos
La acción del precio de Kroger fue alcista en 2024 y terminó el año con fuerza. El mercado está probando la resistencia en un máximo histórico y se indica que subirá. El MACD y el estocástico son alcistas y sugieren que pronto se producirá un movimiento hacia nuevos máximos. Debido a que el mercado estaría saliendo de un rango de negociación de varios años, el movimiento posterior podría valer la magnitud del rango o alrededor de $20.
Un avance de 20 dólares sitúa esta acción cerca de 72,50 dólares, alineándose con el extremo superior del rango de los analistas. Suponiendo que los próximos informes de ganancias se alineen con las tendencias del negocio minorista, eso podría suceder a mediados de 2025.
Publicación authentic
