Tras la victoria de Trump la semana pasada en las elecciones presidenciales de EE.UU., el índice se recuperó y se mantuvo al alza, mientras que el resto de los índices mundiales se han mostrado bastante volátiles debido a las preocupaciones sobre los aranceles y la posibilidad de que la política monetaria estadounidense siga siendo bastante restrictiva en 2025 de lo que habría sido de lo contrario ha sido el caso.
Los futuros de índices se mantuvieron estables antes de la publicación de los datos de inflación del PPI, incluso si las acciones de APAC tuvieron otra sesión bajista durante la noche, tras la indecisión de Wall Road y la caída en los mercados europeos el día anterior. En este momento, faltan nuevos catalizadores importantes, y los inversores han tenido en cuenta potencialmente la mayor parte del impacto relacionado con Trump en las acciones.
Hasta ahora, los inversores en acciones estadounidenses han ignorado la debilidad de los mercados globales fuera de Estados Unidos, así como la caída de los precios de las principales materias primas y bonos. Con el rendimiento estadounidense acercándose al 4,5% en medio de la reevaluación agresiva de las tasas estadounidenses en 2025, esto es algo que en última instancia puede frenar a los mercados, especialmente porque los principales índices estadounidenses ahora se encuentran en niveles técnicamente de sobrecompra.
Qué tener en cuenta hoy
Las cifras de hoy podrían ser un issue clave para los rendimientos de los bonos, ya que se relacionan estrechamente con el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. Los analistas esperan un ligero repunte en el whole del 0,0% al 0,2% mes tras mes, mientras que se prevé que la medida básica se mantenga estable en el 0,2%.
Para aumentar la importancia del día, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en Dallas, centrándose en las perspectivas económicas. Durante la sesión de preguntas y respuestas, Powell probablemente enfrentará preguntas sobre las últimas tendencias de la inflación y los posibles efectos de las políticas proteccionistas de Trump en la política monetaria.
Para el mercado de valores, persisten riesgos a la baja dados los altos niveles de posicionamiento. Sin embargo, si Powell evita vincular directamente los posibles cambios de política con las decisiones de la Reserva Federal, esto podría frenar las ventas masivas de acciones y potencialmente reducir las expectativas sobre las tasas en Estados Unidos. Actualmente, el mercado está valorando con cautela una flexibilización de solo 50 puntos básicos para mediados de 2025.
Futuros del S&P 5000: análisis técnico e concepts comerciales
El S&P 500 ha logrado mantener la mayor parte de sus ganancias postelectorales, lo que refleja la confianza de los inversores estadounidenses en que Trump cumpla sus prometidos recortes de impuestos y planes de gasto, lo que debería ser una buena noticia para las empresas estadounidenses. Por tanto, la tendencia alcista de 2024 sigue siendo bastante fuerte. Hasta ahora se han comprado todas las caídas, pequeñas o grandes. Hasta el momento en que veamos que los mercados alcanzan mínimos y máximos cada vez más bajos, no tiene mucho sentido luchar contra la tendencia.
Dicho esto, en los niveles actuales, incluso los merchants más alcistas buscarían una caída para comprar, ya que el mercado parece bastante sobrecomprado. No he incluido el indicador del índice de fuerza relativa (RSI) en este gráfico, pero no es necesario que le indique cuán sobrecomprado está el SPX en este momento; basta con observar la acción del precio de izquierda a derecha.
El RSI está en 70,00 o cerca de él en todos los gráficos principales a largo plazo, como el diario, el semanal y el mensual. Estas condiciones de sobrecompra deberán resolverse en algún momento, ya sea mediante una liquidación o una consolidación, antes de que los alcistas busquen nuevas operaciones de compra en las caídas. Por lo tanto, podríamos ver un retroceso en los próximos días, aunque todavía estamos esperando una señal clara de reversión en el S&P para activarlo.
Para mí, una posible ruptura por debajo de 5990 en los futuros del S&P sería el detonante para buscar operaciones bajistas a corto plazo hasta que desaparezcan las condiciones de sobrecompra del RSI. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel pondría de relieve el área entre 5893 y 5927 como la próxima área de soporte potencial para buscar un rebote. Esta zona fue resistencia durante gran parte de octubre, antes de que el índice la superara la semana pasada. Dentro de esta zona, también entra en juego la media móvil exponencial de 21 días, lo que la convierte en un área de soporte clave.
Debajo de esta área, la siguiente zona de soporte potencial a observar sería alrededor de 5805, donde entra en juego la línea de tendencia alcista que se remonta a agosto. Esta tendencia tendría que mantenerse, de lo contrario podría allanar el camino para una corrección que se debería haber hecho hace mucho tiempo.
Por lo tanto, hay muchos niveles de soporte que deberían romperse antes de que los bajistas recuperen algún tipo de management. Simplemente espero ver cierta debilidad a corto plazo en estos niveles de sobrecompra, pero para que se produzca una venta whole, los bajistas tendrán que romper varios niveles de soporte. Hasta que eso suceda, sólo espero un modesto retroceso.
Niveles clave para ver en SPY
Una de las formas de obtener acceso al S&P 500 es a través del SPDR S&P 500 ETF Belief o más comúnmente conocido como SPY. Se trata de un fondo cotizado en bolsa que cotiza en NYSE Arca y está diseñado para seguir el índice S&P 500 manteniendo una cartera que comprende las 500 empresas del índice.
Transfiriendo los niveles mencionados anteriormente a SPY, el desencadenante de un retroceso a corto plazo a tener en cuenta es la posible ruptura del soporte a corto plazo en 595,00. Si esto sucede, entonces el SPY puede caer a los siguientes niveles de soporte, como 586,12 (más alto de octubre) y 576,74 (el área de ruptura preelectoral). Buscaría un rebote alrededor de estos dos últimos niveles, si llegamos allí.
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