Las acciones del mayor fabricante mundial de bidones de plástico de gran tamaño subieron casi un 0,6 por ciento debido a la EEB y alcanzaron un máximo intradiario de Rs. 396,65 en la sesión bursátil del miércoles.
Con una capitalización de mercado de Rs. 8.407,7 millones de rupias, las acciones de Time Technoplast Restricted cerraron en números rojos en Rs. 370,5, una caída de casi un 6 por ciento, en comparación con su precio de cierre anterior de Rs. 394.3.
Perspectivas de gestión basadas en las preguntas y respuestas de los analistas de Commerce Brains
Durante la reciente conferencia telefónica de Knowledge Patterns celebrada el 12 de noviembre, los analistas de Commerce Brains hicieron algunas preguntas interesantes a la dirección. Aquí están los detalles:
(i) En la presentación se mencionó que la compañía ahora se enfocará en aumentar la participación de productos de valor agregado en sus ingresos y mejorar los márgenes. Entonces quiero entender cuáles son sus planes para lograr esto y qué tipo de márgenes esperan de esto. ¿Qué porcentaje del QIP va a destinar la empresa a este fin?
La Junta había aprobado la recaudación de fondos a través de QIP de hasta Rs. 1000 millones de rupias. De esta cantidad, alrededor del 50% se destinará al desarrollo de productos de valor añadido, mientras que el 50% restante se utilizará para la expansión de los productos existentes.
La expansión brownfield se centrará en los productos existentes de la empresa, mientras que la expansión principal, tanto en India como a nivel internacional, se centrará en productos de valor agregado. Estos incluyen cilindros compuestos (GLP, oxígeno y GNC), contenedores intermedios para graneles (IBC) y películas MOX.
Además, la empresa ve un importante potencial en las bombonas de hidrógeno, después del GNC, y ya ha recibido la aprobación. Además, la empresa entrará en la industria de los drones y actualmente está explorando nuevas aplicaciones que implican el uso de cilindros en drones, un área que está recibiendo cada vez más atención por parte del gobierno.
Los drones se utilizan cada vez más en agricultura y vigilancia y, si bien actualmente dependen de baterías, el uso de cilindros podría mejorar significativamente su rendimiento.
Con cilindros, los drones podrían alcanzar hasta cuatro veces la capacidad de vuelo en comparación con los modelos que funcionan con baterías. Como resultado, la dirección prevé que pronto se adoptarán drones que utilicen cilindros con sus productos, en espera de la aprobación last.
De cara al futuro, la compañía espera un crecimiento interanual del 30% en productos de valor agregado durante los próximos tres años, mientras que para los productos existentes, la compañía proyecta un crecimiento interanual del 10-12% en el mismo período de tiempo. Además, combinando el crecimiento de ambos segmentos, la compañía anticipa un crecimiento interanual promedio basic de alrededor del 15%.
(ii) ¿Cuál es el gasto de capital previsto por la empresa para el segundo semestre y el año fiscal 26? Además, ¿qué tipo de crecimiento esperan en volúmenes y valor en el mismo período?
La dirección espera un crecimiento del volumen de ventas del 15%, y se prevé que el crecimiento de los ingresos oscile entre el 10% y el 20%. El crecimiento del volumen estará influenciado por los precios de los productos compuestos y los precios de los polímeros, que están vinculados a la demanda del mercado y la dinámica de la oferta.
En cuanto a los gastos de capital (capex), la empresa prevé gastos entre Rs. 180-200 millones de rupias en el año fiscal 25. De esto, aproximadamente Rs. Ya se han incurrido en 95 millones de rupias en la primera mitad del año fiscal 25. Después de contabilizar la enajenación de activos complementarios, se espera que el gasto de capital neto para el año fiscal 25 esté en el rango de Rs. 125-130 millones de rupias.
Portafolio de productos y rendimiento
La cartera de productos de la empresa se clasifica en productos establecidos y productos de valor añadido. El segmento de productos establecidos incluye tambores, bidones y cubos de plástico HM-HDPE, tuberías de polietileno (PE), césped y esteras, contenedores desechables, dispositivos de almacenamiento de energía, productos para automóviles y tambores de acero.
El segmento de productos de valor agregado consta de contenedores intermedios para graneles (IBC), cilindros compuestos (GLP, oxígeno y GNC) y películas MOX.
En el segundo trimestre del año fiscal 25, el segmento de productos establecidos generó ingresos de Rs. 980,6 millones de rupias, frente a Rs. 871,6 millones de rupias en el segundo trimestre del año fiscal 24. Mientras tanto, el segmento de productos de valor añadido contribuyó con Rs. 391 millones de rupias, en comparación con Rs. 323 millones de rupias en el mismo trimestre del año pasado.
Para el primer semestre del año fiscal 25, los productos de valor agregado experimentaron un crecimiento interanual del 20%, mientras que los productos establecidos crecieron un 13%. El enfoque estratégico de la compañía es aumentar la participación de productos de valor agregado en su combinación de ingresos, mejorando así los márgenes.
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Orientación de gestión
La compañía planea invertir los fondos recaudados a través de QIP por valor de Rs. 1.000 millones de rupias para la expansión de proyectos greenfield y brownfield centrados en productos de valor añadido, con especial atención a productos de valor añadido.
Además, las inversiones de capital se dirigirán a la automatización, reingeniería y modificaciones de moldes, maquinaria y equipos, con el objetivo de reducir costos recurrentes y mejorar márgenes.
La Junta revisó el estado de la propuesta de venta de una participación del 50% en el negocio de los EAU a un inversor financiero. Después de considerar factores como las condiciones del mercado de Medio Oriente, la estrategia de crecimiento libre de deuda de la compañía
(con el objetivo de un crecimiento anual del 15%) y el QIP en curso, la Junta decidió no seguir adelante con la venta.
Además, la Junta aprobó la consolidación de la cartera de productos y las unidades de fabricación de la empresa, tanto en India como a nivel internacional. Esto incluye la incorporación de nuevas ubicaciones y ampliaciones de zonas industriales abandonadas para alinearse mejor con la demanda del mercado y optimizar los costos.
La gerencia se ha fijado el objetivo de aumentar el retorno sobre el capital empleado (ROCE) en un 2% anual. Además, la empresa cuenta con aprobaciones preexistentes para la producción de GLP, GNC, cilindros de oxígeno y cilindros de hidrógeno.
El desarrollo de baterías de contenedor transparente (TBS) y baterías de E-Rickshaw tecnológicamente avanzadas, tanto en formato de plomo ácido como de litio, está en marcha a través de las subsidiarias de la compañía: NED Vitality Restricted y Energy Construct Baterías Pvt. Limitado. Ltd: el desarrollo se lleva a cabo en las instalaciones de producción existentes. Se espera que TBS se lance en el cuarto trimestre del año fiscal 25.
Finanzas
La compañía informó un crecimiento significativo en los ingresos de las operaciones, experimentando un aumento interanual marginal de casi el 14,8 por ciento, pasando de Rs. 1.194,2 millones de rupias en el segundo trimestre del año fiscal 24 a Rs. 1.370,5 millones de rupias en el segundo trimestre del año fiscal 25.
Asimismo, durante el mismo período, el beneficio neto de la empresa aumentó de Rs. 71,5 millones de rupias por rupias. 99,8 millones de rupias, lo que representa un crecimiento de alrededor del 40 por ciento interanual.
Rendimiento de las acciones
La acción ha generado rendimientos múltiples de casi el 115,2 por ciento en un año, mientras que alrededor del 40,5 por ciento de rendimientos positivos en los últimos seis meses. En lo que va de 2024, las acciones de Time Technoplast han dado rendimientos multibagger de alrededor del 100,2 por ciento.
Acerca de la empresa
Time Technoplast Restricted participa principalmente en el negocio de tecnología de fabricación y productos compuestos y de polímeros impulsados por la innovación.
La empresa tiene una posición dominante en el mercado con más del 55% de cuota de mercado en envases industriales nacionales y es el mayor fabricante del mundo de bidones de plástico de gran tamaño. La empresa es líder de mercado en 9 de los 11 países en los que opera.
Time Technoplast es la primera empresa en lanzar contenedores a granel intermedios (IBC) en la India y el tercer fabricante de IBC más grande del mundo. Es un actor importante en la fabricación de tubos de HDPE en la India y es el segundo mayor fabricante de películas de MOX en la India.
Escrito por Shivani Singh
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