Las tasas hipotecarias han caído cuatro meses seguidos y probablemente seguirán bajando en septiembre y extenderán la racha a cinco meses. Hay dos razones relacionadas: la inflación está disminuyendo y la Reserva Federal está a punto de reducir las tasas de interés a corto plazo.
Antes de entrar en lo que se espera para septiembre, saquemos el megáfono para aplaudir el progreso que han logrado las tasas hipotecarias en menos de un año:
A finales de octubre de 2023, la tasa hipotecaria a 30 años alcanzó un máximo cercano al 8%.
En abril, rebotó, pero el promedio se mantuvo en alrededor del 7%.
Desde entonces ha ido bajando cada mes y a finales de agosto se situó en torno al 6,25%.
Los datos de inflación y empleo apuntan a tasas más bajas
La tasa de inflación se desplomó durante un período comparable. El índice de precios al consumidor cayó del 3,2% en octubre al 2,9% en julio (el dato más reciente disponible). La inflación suele enfriarse cuando aumenta el desempleo, y eso es lo que ha sucedido. La tasa de desempleo aumentó del 3,8% en octubre al 4,3% en julio.
“La inflación ha disminuido significativamente. El mercado laboral ya no está sobrecalentado”, dijo el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en un discurso el 23 de agosto.
La combinación de caída de la inflación y aumento del desempleo ha hecho bajar las tasas hipotecarias y convenció a la Fed Powell dijo que debería recortar las tasas de interés a corto plazo más pronto que tarde para evitar demasiadas pérdidas de empleos. “Ha llegado el momento de que la política se ajuste”, proclamó Powell en su discurso del 23 de agosto. Parece una declaración suave, pero en el mundo de los banqueros centrales, de voz suave, la declaración de victoria de Powell sobre la inflación fue comparable a un corredor que clava el balón en la zona de anotación.
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Expectativas para la Fed
Según los indicadores del mercado financiero, los inversores creen que la Reserva Federal seguramente recortará el tipo de interés de los fondos federales en su reunión prevista para el 18 de septiembre. Esa es una de las razones por las que los tipos hipotecarios cayeron en agosto: Tasas hipotecarias Generalmente suben o bajan en anticipación de los movimientos esperados de las tasas de la Reserva Federal.
Aún hay mejores noticias más adelante: se considera possible que haya más recortes de tasas en las reuniones que terminan el 7 de noviembre y el 18 de diciembre. La perspectiva de esos recortes de tasas probablemente haga bajar las tasas hipotecarias en septiembre y los meses posteriores.
Los compradores de viviendas se mantienen alejados por ahora
Se podría esperar que las tasas hipotecarias más bajas estimulen las ventas de viviendas, pero los compradores potenciales “siguen reacios a dar el salto”, dijo Mark Palim, economista jefe adjunto y vicepresidente de Fannie Mae, en un comunicado. “Incluso con tasas hipotecarias moderadamente más bajas, la asequibilidad sigue cerca de mínimos históricos debido al alto nivel de los precios de las viviendas en relación con los ingresos”.
Los altos precios de las viviendas están afectando sin duda a los compradores, pero es ilustrativo observar cómo la asequibilidad se ha visto impulsada por la disminución de las tasas desde el otoño pasado. Tomemos como ejemplo a un comprador de vivienda que puede pagar $2,200 al mes en capital e intereses. Cuando la hipoteca a 30 años period del 7,75% en octubre, ese comprador podía pedir prestados unos $307,000. Con una tasa hipotecaria del 6,25%, podría pedir prestados $357,000. Eso es un aumento de $50,000 en la tasa de interés. poder adquisitivo.
Lo que otros pronosticadores predicen
Según las previsiones de la Asociación de Banqueros Hipotecarios y Fannie Mae, el panorama de la asequibilidad mejorará al menos hasta mediados de 2025. Ambas organizaciones esperan que la tasa hipotecaria a 30 años baje alrededor de medio punto porcentual, tal vez un poco menos, hasta el segundo trimestre de 2025. Hasta ahora, la tasa promedio para el tercer trimestre es del 6,65%, aproximadamente en línea con las previsiones.
¿Qué pasó en agosto?
La tasa hipotecaria a 30 años cayó sustancialmente en agosto. En la encuesta semanal de Freddie Mac (en la que se basan las previsiones anteriores), la tasa promedió el 6,5%, frente al 6,85% de julio.
Esto coincide con mi predicción de agosto: “Es possible que las tasas hipotecarias sigan cayendo en agosto porque la inflación se está desacelerando”.
