Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior, “: Una secuencia de fusión menor puede haber topado con un obstáculo”, publicado el 13 de junio de 2024. Haga clic aquí para obtener un resumen.
Desde nuestra última publicación, las acciones del precio del Nasdaq 100 CFD solo han experimentado una pequeña caída superficial a 19.478 el 14 de junio antes de superar la resistencia clave a corto plazo de 19.800 el lunes 17 de junio.
A partir de entonces, continuó recuperándose e imprimió un nuevo máximo histórico de 19,990 el lunes, liderado por uno de sus principales componentes de capitalización de mercado, Nvidia (NASDAQ 🙂 en el contexto del tema del optimismo de la inteligencia synthetic (IA). .
Hasta ahora, el precio de las acciones de Nvidia ha seguido subiendo el martes 18 de junio y destronó a Microsoft (NASDAQ:) como la acción ponderada por capitalización de mercado número uno en el Nasdaq 100 con un valor de capitalización de mercado whole de 3,335 billones de dólares.
El sorprendente repunte precise de Nivida en lo que va del año hasta el 18 de junio alcanza un enorme rendimiento del 185% que superó el rendimiento del Nasdaq 100 (22%) y el S&P 500 (17%) por un margen significativo durante el mismo período. Por lo tanto, ha aumentado el ruido de un riesgo de sobreconcentración, lo que a su vez puede desencadenar una corrección significativa en el Nasdaq 100 en el entorno precise de alta dispersión y baja correlación implícita promedio entre las acciones de los principales componentes del Nasdaq 100 y el S&P 500.
En el lado positivo de la narrativa, dos factores positivos aún respaldan las actuales tendencias alcistas a mediano plazo tanto del Nasdaq 100 como del S&P 500.
La amplitud del mercado a corto y medio plazo ha mejorado
Fig. 1: Indicadores de amplitud de mercado de Nasdaq 100 y S&P 500 al 18 de junio de 2024 (Fuente: Buying and selling View)
La amplitud del mercado del Nasdaq 1000 ha seguido mostrando condiciones positivas que respaldan su precise tendencia alcista. El número de acciones componentes que cotizan por encima de sus respectivos promedios móviles de 20 y 50 días ha aumentado de manera constante en las últimas tres semanas desde finales de mayo.
El porcentaje de acciones que componen el Nasdaq 100 por encima de sus respectivos promedios móviles de 20 días ha aumentado al 61% a partir del martes 18 de junio, y un aumento al 58% para la porción de acciones que componen el Nasdaq 00 que cotizan por encima del promedio móvil de 50 días ( ver figura 1).
Como nota al margen, también se han observado observaciones positivas similares de amplitud del mercado en el S&P 500, aunque a un ritmo más lento; 47% de las acciones de los componentes del S&P 500 por encima de la media móvil de 20 días (una mejora con respecto al 24% del 29 de mayo, y 48% de las acciones de los componentes del S&P 500 por encima de la media móvil de 50 días (una mejora con respecto al 36% del 29 de mayo).
El issue de calidad rezagado ahora se ha movido en línea con el issue de impulso líder.
Fig. 2: Fortaleza relativa de los ETF de factores de impulso y calidad del S&P 500 al 18 de junio de 2024 (Fuente: Buying and selling View)
Desde principios de marzo de 2024, el issue impulso ha sido el elemento principal que está haciendo “la mayor parte del levantamiento” para respaldar la tendencia alcista observada en el mercado de valores estadounidense, utilizando el S&P 500 como barómetro.
El fondo cotizado en bolsa (ETF) S&P 500 Momentum “reorganizado” es una reponderación de las acciones que componen el S&P 500 de acuerdo con un issue de impulso, y las acciones que tengan una puntuación de impulso más alta tendrán una clasificación más alta dentro del ETF. El ratio del S&P 500 Momentum ETF frente al S&P 500, que es una medida de fuerza relativa, ha protagonizado una importante ruptura alcista y alcanzó un nuevo récord histórico a principios de marzo y, a partir de entonces, el ratio ha seguido generando una serie de nuevos cambios. máximos temporales, lo que sugiere que el issue de impulso positivo está liderando el fuerte.
Por otro lado, el issue de calidad se ha quedado rezagado, medido por la relación entre el ETF de calidad del S&P 500 y el S&P 500 desde marzo de 2020 hasta finales de mayo de 2024. Curiosamente, la relación ha experimentado una ruptura alcista en la semana del 10 de junio.
El reciente seguimiento positivo observado en el issue de calidad rezagado ha indicado un matiz más equilibrado en el mercado de valores de EE. UU. que respalda la precise tendencia alcista en el Nasdaq 100 y el S&P 500.
Aceleración alcista en Nasdaq 100
Fig. 3: Tendencia a mediano plazo del Nasdaq 100 CFD al 20 de junio de 2024 (Fuente: Buying and selling View)
El reciente movimiento alcista observado en el Nasdaq 100 CFD el 17 de junio superó el límite superior del principal canal ascendente vigente desde principios de enero de 2023, lo que sugiere una condición de aceleración alcista.
Si el soporte elementary clave a mediano plazo de 19,240 se mantiene (que también confluye con el promedio móvil de 20 días), la tendencia alcista a mediano plazo permanece intacta con las siguientes resistencias intermedias llegando a 20,360 y 20,870 desde una perspectiva de varias semanas.
Sin embargo, una ruptura por debajo de 19.249 anula el tono alcista de una posible caída correctiva más profunda dentro de su principal fase de tendencia alcista para exponer el próximo soporte en 18.360 (también el promedio móvil de 50 días).
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