El mercado parece haber tenido todos los motivos para caer, pero aquí estamos con los nuevos máximos históricos alcanzados ayer antes del informe de hoy, ¿quién puede decir que no puede seguir el ejemplo?
Si hoy resulta más caluroso de lo esperado, será interesante ver cómo reaccionarán los mercados. Ya hemos visto cómo los rendimientos de los bonos volvieron a subir hasta el nivel del 4,0%, aumentando alrededor de 50 puntos básicos desde el recorte de tipos de interés en septiembre.
Entonces, ¿se trata realmente de un “pivote de la Reserva Federal”? ¿O los rendimientos de los bonos del Tesoro simplemente están respondiendo a las preocupaciones sobre la inflación mientras la Reserva Federal sigue bajando las tasas? Cualquiera sea el caso, algo no pinta bien en este repunte.
Esto no significa que la gente necesariamente deba empezar a vender en corto en el mercado, dado que todavía no tenemos una señal bajista con la que trabajar.
Más concretamente, los operadores alcistas deberían, como siempre, actuar con cautela, pero ahora aún más, con cualquier nueva operación a partir de ahora, llevándola de un nivel al siguiente y apretando los cease.
Este es especialmente el caso, ya que ahora estamos aproximadamente un 18% más arriba en el Nasdaq desde el mínimo de agosto y alrededor del 11% desde el mínimo de septiembre.
Los mercados desafían las expectativas
A pesar de todo (guerras, temores de recesión, altas tasas de interés, tensiones políticas y geopolíticas y una economía china débil), el mercado de valores estadounidense sigue subiendo.
El S&P se acerca ahora a los 50 billones de dólares en capitalización de mercado por primera vez, un aumento de más del 22% este año. Incluso cuando el carry commerce se deshizo, provocando una caída cercana al 10%, se compró rápidamente en menos de un mes.
Y si bien normalmente vemos un aumento del 25% en la volatilidad durante los años electorales, se sitúa alrededor del 20%, con el S&P 500 imperturbable, lo cual es, cuando menos, notable.
Mientras tanto, la economía de China está lidiando con la deflación y la desaceleración del crecimiento, pero ni siquiera las oscilaciones masivas de las acciones chinas han sacudido los mercados estadounidenses.
Es increíble que, en medio de toda la incertidumbre en torno a la inflación, la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal y la economía, por no mencionar los próximos resultados empresariales del tercer trimestre, los inversores sigan comprando acciones.
Entonces, ¿por qué los mercados siguen subiendo? ¿Podría ser que la fortaleza del mercado de valores estadounidense esté ligada al gasto deficitario récord del gobierno? Sea lo que sea, este tipo de racha que hemos tenido este año es realmente notable y puede que no dure mucho.
Pero hasta que los gráficos no hayan creado un patrón de reversión bajista, trate de no anticiparse a una caída, ya que podría resultar bastante costosa, como estoy seguro de que mucha gente habrá descubierto.
Nasdaq 100 Análisis técnico e concepts comerciales
Desde un punto de vista puramente técnico, la tendencia en el Nasdaq es claramente alcista.
Como puede ver en este gráfico diario de futuros del Nasdaq, el índice ha estado alcanzando máximos y mínimos más altos desde que tocó fondo a principios de agosto luego de que se deshiciera el carry commerce financiado con yenes.
Desde entonces, recuperó el promedio móvil exponencial de 21 días y rompió algunos niveles de resistencia clave, que desde entonces se han convertido en soporte. Entonces, el camino de menor resistencia es al alza hasta que los gráficos nos indiquen lo contrario.
La primera línea de defensa para los alcistas se sitúa en torno a 20.260, que fue una resistencia hasta que la superamos el martes. Este nivel es ahora la primera línea de defensa de los alcistas.
Si lo defienden con éxito, entonces el siguiente objetivo es atravesar la siguiente área de resistencia que comienza alrededor de 20,465 a 20595, un área que ya ha sido probada dos veces en las últimas tres semanas aproximadamente. El máximo de julio se sitúa en 20983.
Pero como merchants, debemos monitorear continuamente los gráficos ya que cualquier cosa puede suceder en cualquier momento. Teniendo esto en cuenta, y dadas las consideraciones fundamentales mencionadas anteriormente, esté siempre atento a una posible reversión de:
(a) Salga del camino lo más rápido posible (b) Aproveche una posible caída encontrando operaciones cortas.
Entonces, si el nivel de soporte de 20260 cede decisivamente, entonces podríamos ver caer el índice para volver a probar el promedio móvil exponencial de 21 días y el rango de soporte y resistencia anterior entre 19,900 y 20,025.
Esta área está sombreada en verde en el gráfico y para mí es básicamente la línea en la area.
Me volveré bajista en el Nasdaq si el rango antes mencionado de 19.900 a 20.025 se rompe en los próximos días. Si eso sucede, entonces podríamos ver al índice realizar una corrección profunda y posiblemente bajar al promedio móvil de 200 días en alrededor de 18,700.
Pero cruzaremos ese puente cuando lleguemos allí. Por ahora, veamos si los niveles de soporte mencionados anteriormente se mantienen.
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Descargo de responsabilidad: este artículo está escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo, consejo o recomendación para invertir como tal y no pretende incentivar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordarles que cualquier tipo de activo, se evalúa desde múltiples perspectivas y es altamente riesgoso y por tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado queda en manos del inversor.
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