El mercado de IPO estará muy activo la semana que viene, con cuatro empresas, incluida Bajaj Housing Finance, preparadas para lanzar su venta inicial de acciones para recaudar un whole de 8.390 millones de rupias. Además de estas cuatro IPO de la junta principal, nueve pymes se están preparando para debutar con sus primeras emisiones públicas la semana que viene, con el objetivo de recaudar 254 millones de rupias. En conjunto, estas 13 empresas buscan recaudar 8.644 millones de rupias a través de IPO.
Munish Aggarwal, director normal de mercados de capitales de Equirus, espera que las próximas dos semanas sean agitadas en términos de actividad de emisión en los mercados de IPO.
“Si bien esto parece indicar que los mercados se están sobrecalentando, creemos que es más bien un síntoma del intento de la mayoría de los emisores que tienen observaciones válidas de la Sebi y una buena base de inversores de intentar utilizar sus estados financieros para el año fiscal 2024 para lanzar IPO”, dijo. Según la Sebi, los datos financieros del Prospecto Crimson Herring (RHP) deben tener menos de seis meses de antigüedad en el momento de la IPO. Por lo tanto, septiembre es el último mes en el que las empresas pueden utilizar sus estados financieros del año fiscal 24 para lanzar IPO, agregó.
Las cuatro IPO principales incluyen la de Bajaj Housing Finance, que se espera que movilice alrededor de Rs 6,560 crore, PN Gadgil Jewellers (Rs 1,100 crore), Kross Ltd (Rs 500 crore) y Tolins Tyres (Rs 230 crore).
De estas, las ventas iniciales de acciones de Bajaj Housing Finance, Kross Ltd y Tolins Tyres se abrirán para suscripción el 9 de septiembre y concluirán el 11 de septiembre, mientras que la de PN Gadgil Jewellers se abrirá el 10 de septiembre y cerrará el 12 de septiembre.
Además, se espera que Arkade Builders lance una IPO el 16 de septiembre y Western Carriers India también podría lanzar pronto su emisión pública.
En lo que va del año, se han lanzado más de 50 IPOs de junta principal, junto con una oferta pública de seguimiento (FPO) de Vodafone Thought.
La emisión pública de Shree Tirupati Balajee Agro Buying and selling Firm está en marcha y las IPO de Baazar Fashion Retail y Gala Precision Engineering se cerraron a principios de este mes.
Antes de eso, en agosto se concluyeron las IPO de 10 empresas, entre ellas Ola Electrical Mobility y Brainbees Options Ltd, la empresa matriz de la plataforma de comercio electrónico en línea FirstCry.
“Creemos que la cantidad recaudada a través de las IPO de la junta principal, que fue de Rs 80.000 millones de rupias hasta fines de agosto, se expandirá a más de Rs 1,25 lakh millones de rupias para fines de este año calendario”, dijo Aggarwal de Equirus.
Sunil Damania, director de inversiones de MojoPMS, afirmó: “Mientras el mercado secundario se mantenga fuerte, podemos esperar un crecimiento continuo en el mercado primario de IPO.
Sin embargo, si algunas IPO comienzan a cotizar por debajo de su precio de oferta, esto podría reducir este impulso y desacelerar la actividad de IPO”.
Las empresas están recurriendo al mercado primario para recaudar fondos para planes de expansión, cancelar deudas, respaldar los requisitos de capital de trabajo y brindar una ruta de salida a los accionistas existentes.
Además de las empresas principales, las PYMES que lanzarán sus IPO la próxima semana son: Aditya Extremely Metal, Shubhshree Biofuels Vitality, Share Samadhan, Gajanand Worldwide, SPP Polymers, Trafiksol ITS Applied sciences, Glorious Wires and Packaging, Innomet Superior Supplies y Envirotech Methods.
Estas empresas aspiran a movilizar entre 12 y 45 millones de rupias cada una a través de una emisión pública.
Las IPO de Aditya Extremely Metal, Shubhshree Biofuels Vitality, Share Samadhan y Gajanand Worldwide comenzarán el 9 de septiembre; las de SPP Polymers y Trafiksol ITS Applied sciences el 10 de septiembre; las de Glorious Wires and Packaging e Innomet Superior Supplies el 11 de septiembre; y las de Envirotech Methods el 13 de septiembre.
Recientemente, las IPO han obtenido niveles de suscripción significativos. En agosto, las IPO de la junta principal se suscribieron en promedio más de 75 veces, mientras que el promedio del año hasta la fecha para 2024 es de 66 veces. En el caso de las IPO de pymes, la suscripción promedio en agosto fue de 290 veces, con un promedio del año hasta la fecha de más de 259 veces, según mostraron los datos.
Vaibhav Porwal, cofundador de Dezerv, dijo que el reciente aumento de las acciones de las PYME y las fuertes ganancias en las cotizaciones de algunas de las empresas se deben en gran medida a tres factores clave: liquidez, efecto FOMO y sólida participación minorista.
“El miedo a perderse ganancias rápidas (FOMO, por sus siglas en inglés) ha impulsado la inversión continua en las IPO de pymes”. “Si bien esta tendencia podría persistir en el corto plazo, los riesgos como las correcciones del mercado y las intervenciones regulatorias podrían moderar el frenesí en el mercado. Los inversores deberían actuar con cautela y centrarse en los fundamentos, ya que las acciones de las pymes podrían corregirse bruscamente si el sentimiento cambia”, agregó.
VK Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Monetary Providers, dijo que las IPO de pymes sin historial ni solidez financiera están recibiendo demasiadas ofertas, impulsadas por inversores minoristas que buscan ganancias por la cotización. Se trata de excesos que deben controlarse.
Recientemente, el regulador ha expresado su preocupación por la actividad de las IPO de PYMES y los expertos esperan cierta desaceleración de la actividad en ese mercado.
