Teniendo en cuenta las tendencias y el pronóstico de consenso, NVIDIA (NASDAQ:) tuvo un trimestre espectacular y es possible que pronto se alcancen nuevos máximos en el precio de las acciones, probablemente antes de fin de año. El problema es que los detalles del informe pueden generar volatilidad y precios de las acciones más bajos antes de que se alcancen nuevos máximos.
Las conclusiones fundamentales son que el crecimiento se está desacelerando y que el crecimiento ya está incluido en los precios, dos factores que rara vez impulsan a los mercados al alza. Aparte de eso, las perspectivas de ingresos, ganancias, flujo de caja y retorno de capital de NVIDIA son sólidas y es possible que respalden la tendencia alcista.
La única pregunta es cuán profunda puede ser la caída que pueda provocar NVIDIA. Debido a que los factores macroeconómicos afectan al mercado y septiembre suele ser un mal mes para las acciones de chips, las acciones de NVIDIA podrían caer hasta el nivel de los 100 dólares, donde hay un soporte firme.
Como mínimo, los inversores deberían esperar una mayor volatilidad durante el próximo mes. Por essential que sea NVIDIA, las próximas decisiones del FOMC, la inflación y las tasas de interés son más importantes porque afectan las condiciones fundamentales que impulsan el negocio hoy.
NVIDIA eliminó el consenso, pero se esperaba que fuera fuerte
NVIDIA tuvo un trimestre sólido, superando la estimación de consenso de ingresos en 1000 puntos básicos. El desempeño superior debería haber resultado en un movimiento al alza del precio de las acciones, pero no fue así porque las cifras anticipadas esperaban la fortaleza. Las tendencias durante el último año muestran que NVIDIA superó el desempeño en al menos 500 puntos básicos por trimestre, lo que llevó a numerosas revisiones, incluso para el segundo trimestre.
El consenso pronosticó unos ingresos de 28.700 millones de dólares para el segundo trimestre, pero ha aumentado más del 100% en el último año, y muchos de los objetivos más recientes esperan más de lo informado. En ese sentido, los ingresos son fantásticos y superaron el consenso, pero dejaron al mercado con ganas de más.
Los márgenes, el flujo de caja y las ganancias son una historia related. NVIDIA amplió sus márgenes brutos y operativos gracias al apalancamiento de los ingresos a pesar del aumento del gasto, superando así el consenso que ha mostrado una tendencia al alza constante durante todo el año.
Las ganancias de tres dígitos resultantes en ingresos operativos, ingresos netos y ganancias son una buena noticia para los inversores, pero nada más que lo que el mercado esperaba, lo que proporciona un pequeño catalizador para los compradores.
Las previsiones son las mismas. La empresa continuó con la tendencia de superar el consenso y de potenciarlo con unas previsiones positivas, pero el mercado quería más. En los dos últimos trimestres, las previsiones superaron el consenso en 500 puntos básicos, pero solo en 230 puntos básicos en el segundo trimestre, y el crecimiento se está desacelerando considerablemente, en el rango del 80%, por debajo de los tres dígitos.
La conclusión es que NVIDIA está funcionando a toda máquina y no se vislumbra un last, pero la fortaleza y el crecimiento ya están incluidos en el precio. Con un precio de cotización de aproximadamente 33 veces la perspectiva de ganancias para 2026, la valoración de NVIDIA se alinea con las normas históricas de los líderes tecnológicos maduros y de primera línea como Microsoft (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:) y Apple (NASDAQ:), lo que sugiere que podría ser difícil alcanzar nuevos máximos históricos.
Los analistas elevan sus objetivos para NVIDIA y prevén la demanda de próxima generación
NVIDIA también actualizó las noticias sobre su línea Blackwell, que comenzará a afectar los ingresos en el cuarto trimestre. La empresa envió las primeras muestras a los clientes e indicó que la producción comenzaría en el cuarto trimestre. La demanda de componentes refrigerados por líquido también es fuerte y se espera que ayude a mantener la fortaleza de NVIDIA y las empresas de la cadena de suministro de servidores como Dell (NYSE:), Tremendous Micro Pc (NASDAQ:) y HP (NYSE:) Enterprise (NYSE:).
Los analistas están respondiendo favorablemente a las noticias y están elevando sus objetivos de precios de las acciones. Marketbeat siguió casi una docena de revisiones en las primeras dieciocho horas del informe, y todas incluían un precio objetivo más alto. La mayor parte de los objetivos, alrededor del 80%, oscilan entre 145 y 165 dólares, con un objetivo promedio de 155 dólares. Eso se compara favorablemente con el consenso previo a la publicación de 135 dólares e implica que se establecerán nuevos máximos en los próximos doce meses.
Perspectivas técnicas de negociación de NVIDIA
NVIDIA publicó un informe sólido, pero cayó debido a la noticia porque se esperaba. El movimiento hizo que el mercado cayera más de un 3% en las operaciones previas al mercado y muestra resistencia en un nivel crítico. Ese nivel coincide con dos picos de precios recientes y puede limitar las ganancias en el futuro previsible. La advertencia para los bajistas es que el mercado aún no ha caído por debajo de la media móvil de 30 días.
Si el precio mantiene el soporte en este nivel, los nuevos máximos podrían llegar más pronto que tarde. En ambos escenarios se espera volatilidad y movimientos irregulares.
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