Oracle tuvo un trimestre sólido, destacando el crecimiento y los márgenes de la nube. La demanda de servicios e infraestructura centrados en la IA supera la oferta; la oferta está aumentando rápidamente. La respuesta de los analistas es abrumadoramente positiva, lo que lleva al mercado a nuevas alturas.
El lanzamiento de los servicios Gen-2 Cloud de Oracle (NYSE 🙂 fue lento, pero el enfoque en la calidad sobre la cantidad está dando sus frutos. Los resultados y las perspectivas del tercer trimestre de la compañía confirman que la segunda ola de IA ya está aquí. La ola en la que todos esos chips que producen NVIDIA (NASDAQ 🙂 y Superior Micro Units (NASDAQ 🙂 se integran en la infraestructura de nube de próxima generación, allanando el camino para una adopción tecnológica generalizada. La principal conclusión del informe es que la demanda de infraestructura de IA supera la oferta, Oracle está aumentando la oferta lo más rápido que puede y está generando valor para los accionistas.
“Esperamos seguir recibiendo grandes contratos para reservar capacidad de infraestructura en la nube porque la demanda de nuestra infraestructura de IA Gen2 supera sustancialmente la oferta, a pesar de que estamos abriendo nuevos centros de datos en la nube y ampliando los existentes muy, muy rápidamente”, dijo la directora ejecutiva Safra Catz.
Oracle Speaks: Al mercado le gusta lo que escuchó
Los resultados del tercer trimestre de Oracle fueron mixtos con ingresos como se esperaba, pero ese es el detalle más débil del informe. Los 13.280 millones de dólares son los esperados, pero aumentaron un 7% interanual gracias a la fortaleza del negocio de la nube, el segmento de crecimiento de la compañía. Whole Cloud ha aumentado un 25%, liderado por un aumento del 49% en IaaS o infraestructura como servicio. Los ingresos de SaaS aumentaron un 14%, con Fusion ERP un 18% y NetSuite Cloud un 21%.
Entre los catalizadores del informe se encuentra el RPO u obligación de desempeño restante. RPO es una medida del negocio contratado pero aún no entregado; ha aumentado un 29% gracias a la adquisición de grandes y nuevos clientes. RPO alcanzó un récord de 80 mil millones de dólares; Se espera que casi la mitad se reconozca como ingresos en los próximos cuatro trimestres. Se trata de un tremendo aumento de la capacidad de nueva infraestructura y de una mejora de la base de ingresos.
Las noticias sobre márgenes son otro catalizador para el mercado. La compañía amplió su margen operativo en controles de costos, apalancamiento de ingresos y combinación, lo que dejó el ingreso operativo ajustado con un aumento del 12 %, el ingreso neto con un aumento del 18 % y las ganancias ajustadas con un aumento del 16 %. Las ganancias ajustadas son 0,03 dólares mejores de lo esperado y es possible que el margen se fortalezca en el cuarto trimestre y en el calendario 2024.
Oracle no ofrece orientación, pero muestra un impulso que se mantendrá al menos durante los próximos trimestres. Los ejecutivos esperan que el negocio Gen2 Cloud mantenga un hipercrecimiento en el “futuro previsible” y pueden restarle importancia al negocio. Entre los impulsores se encuentran nuevos servicios para empresas relacionadas con la salud que incluyen gráficos y documentos impulsados por IA asistidos por voz. También está en juego una asociación con NVIDIA. Los detalles se desconocen y se anunciarán a mediados de marzo, pero probablemente incluyan un esfuerzo de colaboración para construir nueva infraestructura y servicios de IA.
Los analistas predicen precios más altos para las acciones de Oracle
La respuesta de los analistas a los resultados del tercer trimestre de Oracle es positiva. Marketbeat.com rastrea al menos una docena de revisiones que incluyen varias actualizaciones para comprar o superar a sus equivalentes y numerosos aumentos de precios objetivo. Los aumentos del precio objetivo hacen que las acciones coticen muy por encima del consenso previo al lanzamiento, con el potencial de al menos otro 20% de alza, incluido el pop posterior al lanzamiento.
El nuevo objetivo máximo es 165 dólares, o alrededor del 30% del alza, y es possible que se alcancen objetivos más altos a medida que avanza el año. Los detalles citados en los informes incluyen la solidez de las reservas, el RPO, la nube y la inteligencia synthetic. Los analistas Dan Ives de Wedbush reafirmaron que Oracle es basic para la tesis de inversión en IA de la empresa.
La perspectiva técnica: Oracle alcanza un nuevo máximo, ¡sigue adelante!
La acción del precio en Oracle se está poniendo al día rápidamente. El pop posterior al lanzamiento hace que el mercado suba entre un 13% y un 15% para alinearse con el consenso previo al lanzamiento, y puede continuar aumentando una vez que se abra la sesión debido a las actualizaciones de los analistas.
Basándonos únicamente en la proyección técnica, suponiendo que el mercado mantenga el soporte en los nuevos máximos, esta acción podría recuperarse hasta un 30% en los próximos dos trimestres. Debido a que esa proyección se alinea con la acción de los analistas posteriores al lanzamiento, es possible que se alcance más temprano que tarde. El riesgo es la obtención de beneficios. La toma de ganancias puede limitar las ganancias al nivel precise. En ese escenario, la acción puede retroceder al nivel de 120 dólares o menos antes de continuar estableciendo nuevos máximos.
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