Premier Energies Restricted presenta su nueva emisión IPO de Rs. 1,291.40 millones de rupias y una oferta de venta por valor de Rs. 1,539 millones de rupias por un complete de Rs. 2,830.40 millones de rupias, que se abrirá el 27 de agosto de 2024.
La emisión se cerrará el 29 de agosto de 2024 y se cotizará en la bolsa el 3 de septiembre de 2024. En este artículo, analizaremos la OPI de Premier Energies Restricted y sus fortalezas y debilidades. Siga leyendo para obtener más información sobre la empresa.
Acerca de Premier Energies Restricted
La empresa se constituyó en 1995. Premier Energies es un fabricante integrado de células solares y módulos solares con 29 años de experiencia en la industria photo voltaic. La empresa fabrica células solares, en explicit células PERC monocristalinas bifaciales, y módulos solares utilizando diferentes tecnologías. También vende productos solares personalizados, ejecuta proyectos EPC, proporciona servicios de O&M (Operaciones y Mantenimiento) y produce energía photo voltaic de forma independiente.
Premier Energies cuenta con cinco plantas de fabricación en Hyderabad (India), con una capacidad anual complete de 2 GW para células solares y 4,13 GW para módulos solares. Premier Energies presta servicios a una base de clientes diversa, entre ellos productores de energía independientes, fabricantes de equipos originales y operadores fuera de la purple eléctrica en la India y en el extranjero. Entre sus clientes más destacados se incluyen NTPC, Tata Energy y otros.
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Premier Energies genera ingresos principalmente a partir de la venta de células y módulos solares fabricados. Obtiene ingresos de contratos EPC, bienes comercializados y suministro de energía. La empresa ha crecido rápidamente y sus ingresos aumentaron a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 105,72 % entre el año fiscal 2022 y el 2024.
La cartera de pedidos al 31 de julio de 2024 ascendía a 5.926,56 millones de rupias, de los cuales 1.609,11 millones de rupias corresponden a módulos solares no DCR, 2.214,06 millones de rupias a módulos solares DCR, 1.891,18 millones de rupias a células solares y los 212,27 millones de rupias restantes a proyectos EPC.
Acerca de la industria
La capacidad de generación de energía de la India alcanzó los 442 GW en el año fiscal 2024. El gobierno planea agregar 180 GW para el año fiscal 2028, y la energía photo voltaic contribuirá con el 65% de este crecimiento. Se espera que la capacidad photo voltaic aumente de 82 GW a 198 GW, lo que elevaría su participación en la matriz energética del 19% al 32%.
El gobierno ha presentado varios planes para impulsar la adopción de energía photo voltaic. El PM Surya Ghar Muft Bijli Yojana tiene como objetivo proporcionar energía photo voltaic en los tejados a ten millones de hogares. El plan PM-KUSUM tiene como objetivo 34,8 GW de capacidad photo voltaic para el sector agrícola. Estas iniciativas impulsarán la demanda de productos solares domésticos.
La capacidad de fabricación de módulos solares de la India ha crecido rápidamente y alcanzó los 72 GW en el año fiscal 2024. El gobierno espera que aumente a 150 GW para el año fiscal 2028. Las políticas como los incentivos vinculados a la producción, los requisitos de contenido nacional y los aranceles de importación están apoyando a los fabricantes locales. Estas medidas reducirán la dependencia de las importaciones e impulsarán las exportaciones en los próximos años.
Finanzas de Premier Energies Restricted
Premier Energies reportó ingresos de operaciones de Rs. 3,143.79 crores en el año fiscal 24 en comparación con Rs. 1,428.53 crores en el año fiscal 23. La compañía tuvo un cambio en las ganancias netas en el año fiscal 24 que fueron de Rs. 231.36 crores. Esto fue una mejora significativa de una pérdida de Rs. 13.33 crores en el año fiscal 23. Hubo una mejora en el costo de materials, compras de existencias, costo de empleados, otros gastos y un aumento en los ingresos de operaciones salvo el aumento en el costo de intereses que ha contribuido al crecimiento de las ganancias.
Las ganancias por acción en el año fiscal 24 fueron de 6,93 rupias por acción, lo que representó un aumento con respecto a las -0,38 rupias por acción del año anterior. Hubo un aumento significativo en las ganancias por acción, lo que aumentó el valor para sus accionistas.
En el último trimestre de junio del año fiscal 2025, Premier Energies registró 1.657,36 millones de rupias (un aumento interanual del 171,24 %) y un beneficio neto de 198,16 millones de rupias (un aumento interanual del 532,51 %). Se trata de un aumento excepcional de los resultados teniendo en cuenta que el resultado de un trimestre superó el rendimiento del año fiscal 2023.
Rendimiento de ratios y segmentos de Premier Energies Restricted
El ROE se situó en el 43,73 % en el ejercicio 2024. Como la empresa no fue rentable en los ejercicios 2022 y 2023, el ROE fue negativo. En función de sus operaciones comerciales, analizar el RoCE hace que sea relevante comprender la eficiencia y, en el ejercicio 2024, el índice se situó en el 25,65 %, lo que supuso una mejora respecto del 5,94 % del ejercicio 2023 y el 3,63 % del ejercicio 2022.
Como el negocio de células solares requiere mucho capital, la deuda complete de Premier respecto del capital social es de alrededor de 2,18 en el ejercicio fiscal 2024, lo que supone un aumento respecto del 1,86 del ejercicio fiscal 2023. La empresa ha mantenido una deuda superior a 1 vez el valor del capital social desde el ejercicio fiscal 2022.
Premier Energies reconoce sus ingresos de operaciones en el rubro Energía photo voltaic. En el año fiscal 2024, el 86,80 % proviene de bienes manufacturados, el 8,21 % de la venta de bienes comercializados, el 0,12 % del suministro de energía, el 4,73 % de contratos y el 0,14 % restante de otros ingresos operativos. En el año fiscal 2024, el 86 % restante proviene de la India y el 14 % restante de fuera de la India.
Actores clave
El par de Premier Energies que cotiza en bolsa es Websol Power System Restricted. En comparación con su par, la relación deuda-capital es de alrededor de 2,18, en comparación con el 1,70 de su par en el ejercicio fiscal 2024. Premier y Websol tienen una deuda de más de 1 vez de su capital.
Como Premier y Websol son empresas con gran inversión de capital, un ratio más alto favorece sus operaciones. Sin embargo, la reducción del ratio es mejor porque el crecimiento se estabilizará a largo plazo y, en este caso, Websol tiene un ratio deuda/capital mejor que Premier.
El margen EBITDA de Premier Energies es de alrededor del 15,93 % en el ejercicio 2024, en comparación con el -24,54 % de Websol en el ejercicio 2024. Los márgenes de Premier Energies son mucho mejores que los de Websol.
La rentabilidad sobre el capital de Premier Energies se sitúa en torno al 43,73 %, cifra superior a la del -88,89 % de Websol en el ejercicio 2024. En cuanto a la rentabilidad sobre el capital invertido, Premier ha superado a Websol.
En conclusión, Premier ha superado a Websol en la mayoría de los parámetros y le va mucho mejor. Incluso en términos de volumen de ingresos, Premier es aproximadamente 12 veces mayor que Websol. Estos parámetros muestran su desempeño en la industria.
Puntos fuertes de Premier Energies Restricted
Presencia en el mercado: La empresa es el segundo mayor fabricante integrado de células y módulos solares de la India. Tiene una capacidad anual de 2 GW para células solares y 4,13 GW para módulos. Esta gran escala le permite ser competitiva en el mercado. Calidad y reconocimiento de marca: La empresa tiene una larga trayectoria en la fabricación de módulos solares, que comenzó en 1999. Sus módulos han ganado premios por su fiabilidad. Esta experiencia ayuda a generar reconocimiento de marca y establecer valor con los clientes a lo largo del tiempo. Experiencia en fabricación: La empresa tiene experiencia en la producción de células solares, que implica procesos técnicos complejos. Han pasado de tecnologías de células antiguas a tecnologías más nuevas. Este conocimiento técnico le da una ventaja sobre los nuevos participantes del mercado. Base de clientes diversa: La empresa tiene una base de clientes diversa en la India y en el extranjero. Sus clientes nacionales se encuentran en 23 estados/territorios. Tiene una sólida cartera de pedidos de más de 5.000 millones de rupias. Esta base diversa proporciona estabilidad de ingresos. Experiencia en gestión: La empresa cuenta con un equipo de gestión experimentado dirigido por promotores con 29 años de experiencia en la industria photo voltaic. Los altos ejecutivos tienen experiencia en fabricación photo voltaic y administración de empresas. Este liderazgo proporciona orientación estratégica y conocimiento de la industria.
Debilidades de Premier Energies Restricted
Dependencia de clientes clave: la empresa depende en gran medida de un pequeño número de clientes clave. Perder incluso un cliente importante podría perjudicar su negocio. Los 5 principales clientes de la empresa aportan el 43,41% y los 10 principales aportan el 67,03% de los ingresos operativos. Esta alta concentración de clientes los hace vulnerables. Concentración de fabricación: todas sus instalaciones de fabricación están en un estado (Telangana). Esta concentración geográfica los expone a riesgos locales y problemas en la cadena de suministro que podrían causar interrupciones en sus operaciones. Subutilización de la capacidad: la empresa tiene 5 unidades y en Photo voltaic Cell la empresa tuvo una utilización de la capacidad del 80,76% y Photo voltaic cell tuvo el 60,29% en el año fiscal 24. La subutilización puede aumentar los costos para la empresa afectando sus márgenes. Problemas de flujo de efectivo: Premier experimentó flujos de efectivo negativos en el año fiscal 2023 y parte de 2024 financiados principalmente a través de préstamos. El problema de los flujos de efectivo podría limitar su capacidad para operar y hacer crecer el negocio como se esperaba. Gama de productos limitada: la empresa depende completamente de dos productos principales: células solares y módulos. Esta falta de diversidad de productos los hace vulnerables a los cambios en la demanda o la tecnología para estos artículos específicos.
Oferta pública inicial de GMP de Premier Energies Restricted
El precio de las acciones de Premier Energies Ltd en el mercado gris se cotizaba con una prima del 62,22 % al 23 de agosto de 2024. Las acciones en el mercado gris se negociaban a 730 rupias. Esto le da una prima de 280 rupias por acción sobre el precio de capitalización de 450 rupias.
Información clave sobre la oferta pública inicial de Premier Energies Restricted
Promotores: Surender Pal Singh Saluja y Chiranjeev Singh Saluja.
Gestor principal de la reserva de acciones: Kotak Mahindra Capital Firm Restricted, JP Morgan India Personal Restricted y ICICI Securities Restricted.
Registrador de la Oferta: KFin Applied sciences Restricted.
El objetivo de la IPO
Establecimiento de una planta de fabricación de módulos solares fotovoltaicos TOPCon de 4 GW y de células solares fotovoltaicas TOPCon de 4 GW en Hyderabad mediante una inversión en una filial, Premier Energies World Surroundings Personal Restricted (3358,32 millones de rupias). Fines corporativos generales.
Conclusión
Premier Energies Restricted ha tenido un buen desempeño en los últimos tiempos. La empresa ha podido mejorar su eficiencia operativa y tiene una sólida cartera de pedidos. Sin embargo, los elevados endeudamientos durante el período de crecimiento lento pueden afectar sus márgenes, ya que los costos de los intereses han aumentado interanualmente.
La industria se encuentra en una etapa de alto crecimiento y, con las iniciativas gubernamentales, estas empresas pueden beneficiarse de estas oportunidades. En el último trimestre, Premier Energies ha proyectado su crecimiento y está preparada para ser un gran competidor de sus pares.
¿Qué opinas de esta empresa? ¿Qué opinas de Premier Energies? Cuéntanos tu opinión en la sección de comentarios que aparece a continuación.
Escrito por Santhosh
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