El vicegobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), T. Rabi Sankar, tiene un consejo para la primera organización autorreguladora de tecnología financiera: debe comenzar a preparar a la industria de la tecnología financiera para que acepte la realidad de que la madurez debe reflejarse en su comportamiento. “A medida que la industria gane experiencia y se establezca gradualmente junto a las firmas financieras tradicionales, debe demostrar cada vez más el mismo nivel de madurez que estas firmas tradicionales”, dijo.
“Se trata de un proceso que evolucionará a medida que el sector crezca. Hemos empezado con una SRO”, afirmó Sankar durante su discurso inaugural en el Competition International Fintech sobre “Innovación y enfoque de la regulación en el ámbito de la tecnología financiera”.
Esta semana, el RBI dio un paso importante en la regulación de la industria de tecnología financiera, que crece rápidamente, al seleccionar a la Asociación de tecnología financiera para el empoderamiento del consumidor (FACE, por sus siglas en inglés) como la primera organización de autorregulación (SRO, por sus siglas en inglés) del sector. Esta medida indica claramente el enfoque del RBI en la protección de los intereses de los consumidores y el fomento de la innovación.
Sankar describió cinco tareas clave para la primera SRO de la India, así como para otras SRO que puedan establecerse en el futuro.
Fomentando un entorno competitivo
Sankar enfatizó que una SRO debe trabajar consciente y consistentemente para crear condiciones que sean favorables a la competencia. Identificó varias áreas clave en las que la SRO debe centrarse, incluida la necesidad de fomentar un entorno competitivo de manera constante. “La competencia es esencial para que los mercados sean efectivos y eficientes”, dijo. Agregó que un indicador clave de la integridad del mercado es la eficiencia de precios. Los dos principales activos de la industria fintech son los costos más bajos y la entrega más rápida. “Esta eficiencia de costos debe ser impulsada por la tecnología, no por la capacidad de absorber pérdidas. Las nuevas tecnologías, comprensiblemente, vienen con estrategias comerciales que son radicalmente diferentes de las empresas tradicionales. Sin embargo, la industria debe garantizar -y la SRO debe impulsar a la industria para garantizar- que estas estrategias no sofoquen la competencia, ya que eso en última instancia obstaculizaría la innovación”, agregó.
Cómo evitar prácticas cuestionables
El vicegobernador del RBI también advirtió a las SRO que no se involucraran en prácticas cuestionables. “Las SRO pueden desempeñar un papel essential en la eliminación de ineficiencias en los mercados financieros existentes mediante el uso de la tecnología”, dijo. Sankar señaló que uno de los debates globales clave en la actualidad gira en torno a lograr el mismo nivel de eficiencia en los sistemas de pago transfronterizos que vemos actualmente en los sistemas nacionales.
“De los debates mundiales se desprende claramente que la solución acabará exigiendo sistemas que vayan más allá de la infraestructura existente, lo que indica la necesidad de que participen otros participantes además de los bancos. Necesitaremos tecnologías que vayan más allá de las que están disponibles hoy en día y procesos diferentes a los del sistema típico de banca corresponsal si queremos lograr estas eficiencias. Muchas ineficiencias persisten porque no se dispone de la tecnología adecuada, y las empresas fintech deben solucionar este problema. Una SRO para las fintech debería guiar al sector en la identificación y eliminación de estas ineficiencias”, añadió.
Ofreciendo valor a los consumidores
Sankar también destacó que las SRO deben centrarse en ofrecer valor a los consumidores. La principal razón por la que las fintechs han sido una fuerza disruptiva positiva es su capacidad para ofrecer valor a los clientes. “Al mismo tiempo, han surgido muchas prácticas, como patrones oscuros, de las que la industria fintech debe alejarse conscientemente. Una SRO está en la mejor posición para identificar estas prácticas de manera temprana y sensibilizar a la industria”, dijo.
“Muchas de estas prácticas pueden no ser inmediatamente obvias. Algunas incluso podrían justificarse como una aportación de valor a los clientes. Depende de las SRO estar alertas para distinguir las prácticas beneficiosas de las que se pueden evitar y para evitar que la industria adopte esas prácticas”, aconsejó Sankar.
Garantizar precios justos
Sankar también abordó la cuestión de los precios justos. Los economistas han estudiado durante mucho tiempo el concepto de que el valor de cualquier bien o servicio está vinculado a las condiciones en las que se produce, y que este valor determina los precios de los bienes y servicios. “Sin embargo, esta forma de pensar ha ido cambiando gradualmente con el paso de los años. Ahora es común encontrar la creencia de que el precio que se paga en el mercado determina el valor. Este cambio de que el valor decide el precio a que el precio decide el valor ha tenido muchas consecuencias en las economías de todo el mundo, no todas ellas beneficiosas desde el punto de vista del bienestar económico”, explicó.
“Creo que es responsabilidad de una SRO recordarle al sector fintech que no debe perder de vista el hecho de que para ganarse la confianza es necesario tratar a los clientes de manera justa. Tratar a los clientes de manera justa no solo implica fijar precios justos, sino también interacciones previas y posteriores a la venta”, dijo Sankar.
Facilitando la comunicación bidireccional
Sankar enfatizó que una función clave de una SRO es facilitar una comunicación bidireccional honesta entre los reguladores y la industria. Los reguladores confían en las evaluaciones proporcionadas por una SRO para recibir retroalimentación efectiva. “Participamos regularmente en este proceso dentro del sector financiero. Las SRO en el sector de tecnología financiera deberán asumir este papel para la industria. A veces, las acciones regulatorias requieren que las fintechs ajusten los procesos existentes, especialmente cuando las regulaciones están impulsadas por consideraciones de protección del cliente o contención del riesgo. Esto puede conducir comprensiblemente a cierta fricción dentro de la industria”, explicó.
