El Sherwin-Williams (NYSE:) provocó una reacción instintiva en el mercado, abriendo una importante oportunidad para los inversores. Si bien los resultados no coincidieron con las expectativas de los analistas y del mercado, el negocio diversificado de pinturas y revestimientos mantuvo un crecimiento sostenido e indicó que la salud del negocio persistirá en 2025.
Con las acciones cayendo un 5% y en camino de probar niveles críticos de soporte técnico, el momento de comprar acciones se acerca rápidamente. Técnicamente, el mercado podría aumentar entre un 20% y un 40% desde el objetivo de soporte crítico durante el próximo año, y las tendencias del sentimiento de los analistas respaldan esos objetivos.
El precio de las acciones de Sherwin-Williams tiene vientos de cola
Durante dos años, fuertes vientos de cola, incluidos resultados, analistas, sentimiento y actividad institucional, han impulsado la acción del precio de Sherwin-Williams. Esos vientos de cola llevaron a la acción por encima de un punto de resistencia crítico a principios de este año y continúan soplando hoy.
Las tendencias de sentimiento de los analistas son alcistas en 2024. Los 20 rastreados por MarketBeat.com cambiaron de marcha en julio y han emitido una actualización y numerosos aumentos de precio objetivo desde entonces, lo que llevó al mercado a superar la resistencia crítica cercana a los 350 dólares en agosto. Muestran una convicción moderadamente alta en la calificación de Compra Moderada, con un 65% de calificaciones de Compra o equivalentes y la calificación de venta única de más de 10 meses.
El precio objetivo de consenso supone solo un aumento del 5%, incluida la caída del precio posterior al lanzamiento, pero está aumentando en comparación con el año pasado, el segundo trimestre y el mes anterior. Las revisiones posteriores al lanzamiento se alinean con la tendencia, añadiendo fuerza al viento de cola.
Las tres revisiones rastreadas por MarketBeat emitidas dentro del primer día de la publicación aumentaron sus precios objetivos a un promedio de $396 en comparación con el consenso de $383, lo que indica que es possible un movimiento hacia el rango de gama alta. El rango superior es de 450 dólares, lo que se alinea con el objetivo técnico mínimo y probablemente aumentará en los próximos trimestres.
Las instituciones, que poseen más del 70% de las acciones, compraron en equilibrio en el segundo y tercer trimestre, alineándose con el mínimo de junio y el despegue del precio de las acciones de julio, y probablemente sean compradores con el precio de las acciones retrocediendo.
En cuanto a la acción del precio de las acciones, Sherwin-Williams se está retirando para probar el punto crítico de resistencia como soporte y probablemente confirmará su presencia. En ese escenario, este mercado confirmará una reversión y continuación de tendencias a largo plazo que podrían igualar la magnitud de las ganancias ya obtenidas.
El objetivo mínimo es igual al repunte de junio a octubre; el mejor de los casos es igual a las ganancias obtenidas desde que se alcanzó el fondo en octubre de 2022. Ese rango de 70 a 140 dólares equivale a un aumento del 20% al 40% desde el nivel de 350 dólares.
El negocio diversificado de Sherwin-Williams mantiene el crecimiento
Sherwin-Williams no tuvo un tercer trimestre sólido, pero pudo sostener el crecimiento gracias a la solidez de su negocio diversificado. La compañía reportó 6.160 millones de dólares en ingresos netos, por debajo del pronóstico de consenso por un estrecho margen. El crecimiento fue impulsado por una ganancia del 3,2% en Paint Shops Group, compensada por la disminución de las ventas de bricolaje al consumidor y las ventas estables de Efficiency Coatings Group.
El margen es otro detalle menor de lo esperado pero aún favorable: el margen bruto se expande, el EBITDA aumenta a un ritmo apalancado y las ganancias ajustadas aumentan un 5,3%. Del mismo modo, la guía espera que el crecimiento se acelere en el cuarto trimestre, pero más lento de lo que habían pronosticado los analistas, suficiente para sostener la salud del steadiness y el retorno del capital.
El rendimiento del capital de Sherwin-Williams es sólido, incluidos dividendos y recompras de acciones. La rentabilidad por dividendo no es sólida, inferior al 1,0%, pero es fiable. La distribución también está creciendo, con una historia de 45 años de aumentos anuales agravados por recompras. La empresa recompró 4,4 millones de acciones en los primeros nueve meses del año fiscal, reduciendo el recuento un 1,7% para el trimestre y un 1,6% para el año. Se espera que las recompras continúen en el cuarto trimestre de 2024 y 2025.
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