Tecnologías SoFi (NASDAQ: SOFI) es una prometedora empresa de tecnología financiera que tiene como objetivo cambiar la forma en que los estadounidenses administran sus finanzas. Está liderando el avance hacia una experiencia bancaria digital fluida y ha atraído a millones de clientes.
Pero después de que las acciones de SoFi se dispararon en 2023, se están derrumbando este año. ¿Está ahora en territorio de gangas? ¿Y agregarlo ahora podría ayudar a los inversionistas a construir una cartera millonaria?
El banco del futuro
SoFi es una empresa de servicios financieros totalmente digital que atiende a sus clientes a través de una aplicación todo en uno fácil de usar. Comenzó estrictamente como un negocio de préstamos, pero ahora ofrece cuentas bancarias, herramientas de inversión y más.
Lo que le ayuda a diferenciarse de otros bancos digitales que proliferan hoy en día es su enfoque en estudiantes y jóvenes profesionales. Diseña sus productos para que sean atractivos para los clientes de esos grupos demográficos, con gráficos y explicaciones claras para las personas que son novatas en el ámbito de la administración de sus propias finanzas. SoFi los toma de la mano y los guía en la configuración de su vida financiera por primera vez.
Estos clientes lo recompensan con una gran lealtad. Más allá de la incorporación de nuevos clientes, se está beneficiando a medida que sus clientes establecidos adoptan más productos y amplían sus relaciones con la empresa.
En pocas palabras, esa es la estrategia de crecimiento de SoFi: atraer clientes con tarifas bajas y una interfaz fácil de usar; ganarse su confianza (cuyo éxito se ilustra por su alta adopción de productos y tasas de depósito directo); y ampliar y aumentar las ganancias.
Los números cuentan la historia. Los ingresos netos de SoFi aumentaron un 37% año tras año en el primer trimestre a 645 millones de dólares. Agregó más de 600.000 nuevos miembros (44% más de lo que agregó en el período del año anterior) para elevar su complete a más de 8 millones. Y el número complete de productos utilizados por esos clientes aumentó un 38% hasta casi 12 millones.
Registró ingresos netos GAAP (principios de contabilidad generalmente aceptados) de 88 millones de dólares, lo que convirtió al primer trimestre en su segundo trimestre consecutivo en números positivos. (Eso incluía un beneficio único de 59 millones de dólares por el intercambio de deuda convertible, pero seguía siendo rentable sin él). La gerencia proyecta un ingreso neto para todo el año de alrededor de 170 millones de dólares, lo que haría que 2024 fuera la primera vez que fuera rentable en un año completo desde que salió a bolsa.
Riesgo versus recompensa
Todavía existen riesgos asociados con esta empresa joven y en crecimiento. Anteriormente, su camino hacia una rentabilidad constante period motivo de preocupación. Y aunque ahora es rentable y prevé que seguirá así, su negocio está cambiando, lo que crea inestabilidad.
La historia continúa
La gerencia está tomando medidas para ampliar nuevamente los servicios que ofrece SoFi. Los cambios en este sentido fueron elementos importantes de su estrategia de crecimiento durante muchos años antes del inicio del aumento de la inflación en 2021 y 2022, y esa operación más diversificada ha sido una bendición para la empresa. Si todavía fuera enteramente un prestamista, su negocio se habría visto aplastado cuando la Reserva Federal subió las tasas de interés para combatir esa alta inflación.
Los lanzamientos de sus negocios diversificados han generado mayores ingresos y una mayor escala, y también han protegido el negocio contra las presiones macroeconómicas. La otra cara de las altas tasas de interés sobre los préstamos es que ahora paga altas tasas de interés sobre los depósitos, lo que atrae a nuevos clientes y pone dólares en las arcas de SoFi.
Sin embargo, los inversores se han mostrado pesimistas sobre el negocio de préstamos de SoFi. La gerencia proyecta que el negocio crediticio llegará este año al 92% al 95% de los niveles de 2023. Esa contracción se verá contrarrestada por el crecimiento de sus otros dos segmentos: plataforma tecnológica y servicios financieros. Están en camino de aumentar a aproximadamente el 50% de los ingresos netos totales. Se prevé que el segmento de plataformas tecnológicas crezca alrededor del 20% en 2024, mientras que se espera que el negocio de servicios financieros crezca alrededor del 75%.
Además, SoFi anunció recientemente una nueva oferta de acciones. El mercado no suele ver con buenos ojos la dilución de los accionistas, y si bien esta venta de acciones podría no ser un gran negocio por sí sola, en el contexto de otras áreas de preocupación, refuerza los argumentos a favor del pesimismo sobre el precio de las acciones.
No te pierdas esta oportunidad
La buena noticia es que todas estas cuestiones son preocupaciones de corto plazo. No pretendo restar importancia a lo que podrían ser preocupaciones legítimas, pero cuando se evalúa en el contexto de todo lo que está yendo bien en SoFi y su gran oportunidad, al menos para mí, los aspectos negativos palidecen en comparación con los positivos.
Cuando se tiene en cuenta la baja valoración de SoFi, parece una ganga que no debe perderse. La acción cotiza a un múltiplo precio-ventas de 2,8 y una relación precio-beneficio a un año de 30. Teniendo en cuenta el alto crecimiento de las ventas de SoFi y su transición hacia una rentabilidad sostenida, parece muy barato.
Los inversores deberían considerar agregar acciones de SoFi a sus carteras para obtener años de ganancias. Para aquellos que inviertan lo suficiente, podría generar retornos millonarios como parte de una cartera centrada en el crecimiento.
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Jennifer Saibil tiene puestos en SoFi Applied sciences. The Motley Idiot no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Idiot tiene una política de divulgación.
¿Es SoFi Applied sciences una acción millonaria? fue publicado originalmente por The Motley Idiot
