Las acciones no cambiaron mucho el lunes y el mercado estuvo mucho más tranquilo que el viernes, cuando superaron el nivel de 5.100. Ayer perdió un 0,12% tras alcanzar un nuevo récord de 5.149,67. El viernes mencioné febrero: “A pesar de las preocupaciones sobre las valoraciones de las acciones, el mercado alcanzó nuevos máximos históricos, impulsado por las esperanzas de un giro de la política monetaria de la Reserva Federal y la revolución de la IA”. Y, sin embargo, volvió a ocurrir la misma historia el primer día de negociación de marzo. Sin embargo, el lunes surgió cierta recogida de beneficios.
Si bien los índices están alcanzando nuevos máximos históricos, la mayoría de las acciones esencialmente se están moviendo lateralmente. Entonces, la pregunta es: ¿se trata simplemente de una pausa dentro de una tendencia alcista o de algún patrón de máximo antes de una corrección más significativa? Aún así, no ha habido señales negativas confirmadas; sin embargo, se podría considerar la posibilidad de un cambio de tendencia.
Recientemente, el mercado de valores siguió subiendo, impulsado por los avances de un puñado de acciones del sector tecnológico, pero como escribí el 7 de febrero: “Es posible que tengamos que lidiar con una corrección o consolidación de varias semanas de avances. Con la temporada de anuncios de resultados trimestrales llegando a su fin y una serie de datos económicos importantes, es posible que se produzca una recogida de beneficios”. A pesar del repunte del viernes y del nuevo récord de ayer, esto sigue siendo cierto. Sin embargo, dicha volatilidad complica las predicciones del mercado a corto plazo.
Esta mañana, el contrato cotiza un 0,3% a la baja, lo que indica una apertura a la baja para el índice y una continuación del retroceso a corto plazo. Se espera que el mercado retroceda un poco más del repunte del viernes; sin embargo, parece que seguirá cotizando por encima del nivel de 5.100.
El sentimiento de los inversores ha vuelto a mejorar; La encuesta AAII sobre el sentimiento de los inversores del miércoles pasado mostró que el 46,5% de los inversores individuales son optimistas, mientras que sólo el 21,3% de ellos son bajistas. El sentimiento AAII es un indicador contrario en el sentido de que lecturas muy alcistas pueden sugerir una excesiva complacencia y falta de miedo en el mercado. Por el contrario, las lecturas bajistas son favorables para las recuperaciones del mercado.
El índice S&P 500 superó el rango de negociación reciente y el nivel de resistencia a corto plazo de 5.100, como podemos ver en el gráfico diario.
Nasdaq 100: ayer no hubo nuevos máximos históricos
El viernes, el sector tecnológico alcanzó un nuevo récord de 18.333,26 y ayer perdió un 0,42%, recuperando parte del repunte del viernes. Las acciones de Nvidia (NASDAQ 🙂 subieron casi un 4%, pero retrocedieron desde su nuevo récord de 876,95 dólares. Sin embargo, esto no fue suficiente para impulsar al Nasdaq al alza.
VIX rebotando desde el 13
El , también conocido como indicador del miedo, se deriva de los precios de las opciones. Los precios de las acciones subieron el viernes, lo que llevó al VIX a la baja a medida que se acercaba al nivel 13. Se acercó a sus mínimos anteriores, lo que indica una creciente complacencia en el mercado. Ayer, el VIX rebotó desde su mínimo native del viernes, manteniéndose por debajo del nivel 14.
Históricamente, una caída del VIX indica menos miedo en el mercado, y un aumento del VIX acompaña a las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo sea el VIX, mayor será la probabilidad de que el mercado se revierta a la baja.
El contrato de futuros sigue por encima de 5.100
Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato de futuros del S&P 500. El viernes alcanzó un nuevo máximo histórico de alrededor de 5.149 y ayer cayó al nivel de soporte de 5.100-5.120. Esta mañana cotiza en el nivel de 5.120. Por ahora, parece una consolidación a corto plazo tras el avance de la semana pasada.
Conclusión
La reciente acción comercial fue muy alcista, con algunas de las acciones tecnológicas alcanzando nuevos máximos históricos, el índice S&P 500 superó los 5.100 y el índice Nasdaq 100 superó la marca de 18.000. En mi análisis del 13 de febrero señalé que “en el corto plazo, no se puede pasar por alto la posibilidad de una corrección a la baja. Un vistazo rápido al gráfico revela que el índice S&P 500 se ha vuelto más volátil recientemente”. De hecho, la corrección se produjo bastante rápido y la cifra de inflación contribuyó a la desaceleración. Sin embargo, el mercado rápidamente recuperó la caída en los días siguientes y luego se recuperó, liderado por las acciones de Nvidia después de la publicación de sus resultados.
Hoy, es possible que el S&P 500 abra nuevamente a la baja, retrocediendo más de su reciente avance. El escenario más possible es una consolidación extendida en algún momento, ya que no todas las acciones participan en el repunte y está impulsado por un puñado de acciones conectadas a la IA.
El viernes, señalé en mi Pronóstico del precio de las acciones para marzo: “Hasta ahora, los precios de las acciones han tenido una tendencia alcista en el mediano y largo plazo, alcanzando nuevos máximos históricos. El consejo prudente que se podría dar en este momento es permanecer optimista o mantenerse al margen si se cree que las acciones se están sobrevalorando y pueden necesitar una corrección. Es possible que el S&P 500 continúe su carrera alcista este mes. Sin embargo, podemos encontrarnos con una corrección o una mayor volatilidad en algún momento a medida que los inversores comiencen a retirar ganancias de la mesa”.
Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo impartial.
Aquí está el desglose:
Es possible que el S&P 500 fluctúe tras las ganancias de la semana pasada; el nivel de soporte importante está en 5.100. Una consolidación más amplia puede seguir al repunte de los últimos meses. En mi opinión, las perspectivas a corto plazo son neutrales.
