El lunes fue otro día de ganancias para las acciones, con un alza del 0,97% y una recuperación de la caída que sufrió desde julio hasta principios de agosto. El mercado sigue subiendo tras la breve disaster de principios de agosto, lo que sorprendió a muchos operadores. La pregunta ahora es si el mercado seguirá alcanzando nuevos máximos o revertirá su curso y recuperará la reciente recuperación. Por ahora, no hay señales negativas confirmadas y sugieren una possible apertura sin cambios esta mañana.
Aunque no ha habido señales negativas confirmadas, decidí abrir una posición corta especulativa en la apertura de la sesión del mercado al contado de hoy.
El jueves pasado escribí: “Aún parece que se trata de una corrección tras una caída que comenzó a mediados de julio; sin embargo, el mercado también puede avanzar hacia un doble techo o nuevos máximos”. Esto sigue siendo cierto, ya que podríamos ver una consolidación a mediano plazo tras la volatilidad de principios de agosto.
El sentimiento de los inversores mejoró, como lo indica la Encuesta de Sentimiento de Inversores AAII del miércoles pasado, que mostró que el 42,5% de los inversores individuales son optimistas, mientras que el 28,9% de ellos son bajistas, por debajo del 37,5% de la semana pasada.
El índice S&P 500 superó su máximo native del 1 de agosto el lunes, como podemos ver en el gráfico diario.
El Nasdaq 100 se acerca nuevamente al nivel de 20.000 puntos
El índice, centrado en la tecnología, ganó un 1,32% el lunes y alcanzó un máximo native de 19.767,43. Ha seguido avanzando, siguiendo el mercado bursátil en basic, aunque sigue siendo relativamente más débil después de la liquidación de principios de agosto. El índice está impulsado al alza por unas pocas acciones clave, incluida NVDA, que repuntó más del 40% desde su punto más bajo. Esto es significativo dada su capitalización de mercado de varios billones de dólares.
Esta mañana, el Nasdaq 100 probablemente abrirá con un alza del 0,1%. El nivel de resistencia está en torno a los 20.000, marcado por la brecha diaria a la baja del 17 de julio de 20.080,27 a 20.266,51, entre otros.
El VIX se mantiene cerca de 15
El lunes pasado, el índice VIX, una medida del miedo del mercado, alcanzó un nuevo máximo a largo plazo de 65,73, el nivel más alto desde la disaster financiera de 2008 y la ola de ventas por COVID en 2020. Esto reflejó un miedo significativo en el mercado. Sin embargo, desde entonces ha estado retrocediendo, cayendo hasta 14,46 ayer, lo que indica mucho menos miedo. El VIX ha vuelto a niveles “normales”, considerando los últimos meses.
Históricamente, un VIX a la baja indica menos miedo en el mercado, y un VIX en aumento acompaña a las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo sea el VIX, mayor será la probabilidad de una reversión a la baja del mercado. Por el contrario, cuanto más alto sea el VIX, mayor será la probabilidad de una reversión al alza del mercado.
El contrato de futuros superó los 5.600
Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato de futuros del S&P 500. Ayer, superó el nivel de 5.600, acelerando una vez más su tendencia alcista. El mercado parece encaminarse hacia nuevos máximos históricos, pero cada vez está más sobrecomprado y es inclined a una corrección a corto plazo. La reciente volatilidad sugiere un posible cambio en las perspectivas a largo plazo y el mercado podría estar entrando en una consolidación a mediano plazo.
Conclusión
En mi pronóstico del precio de las acciones para agosto, señalé que “se produjo una brusca reversión y, a finales de mes, el S&P 500 experimentó una volatilidad significativa tras la liquidación. Agosto comienza con una nota muy bajista, pero el mercado puede tocar fondo localmente en algún momento”.
El rebote desde el mínimo del lunes anterior ha sido significativo y los alcistas han recuperado el management del mercado.
El viernes me pregunté:
“¿Esto conducirá a nuevos máximos históricos? Por ahora, todavía parece una corrección dentro de la tendencia bajista. Sin embargo, si el mercado supera su máximo native de principios de agosto, el camino para volver a probar el máximo histórico estará abierto”.
El S&P 500 superó su máximo de agosto, lo que puede ser una señal alcista, pero en el corto plazo, existe una creciente probabilidad de que el mercado alcance un techo pronto. Esta mañana, es possible que el mercado abra sin cambios, lo que posiblemente lleve a una sesión de negociación lateral.
El viernes anterior escribí: “(…) el repunte trajo algo de esperanza a los alcistas, pero parece que aún no están fuera de peligro. La reciente liquidación fue significativa y es possible que la recuperación lleve más tiempo”.
También existe la posibilidad de que los avances actuales sean simplemente una corrección al alza y que el mercado vuelva a alcanzar sus mínimos en algún momento”.
Por ahora, mi perspectiva a corto plazo es bajista.
Aquí está el desglose:
El índice S&P 500 volvió a acelerar su tendencia alcista a corto plazo y se acerca a su máximo histórico de julio. Hoy es possible que el mercado abra sin cambios, pero es posible que se esté avecinando una corrección. En mi opinión, las perspectivas a corto plazo son bajistas.
