El indicador Buffett se originó en 2001 cuando el legendario Oracle (NYSE:) de Omaha afirmó que la relación entre la capitalización del mercado de valores y el producto interno bruto (PIB) es la mejor manera de determinar si el mercado está sobrevaluado o infravalorado.
Así es como funciona: el indicador toma la capitalización de mercado whole de todas las acciones estadounidenses que cotizan en bolsa y la divide por la última cifra trimestral del PIB estadounidense.
– Si el ratio es inferior a 0,7, el mercado se considera infravalorado.- Si el ratio está entre 0,9 y 1,0, el mercado se considera razonablemente valorado.- Si el ratio supera 1,2, el mercado se considera sobrevalorado.
Actualmente, el indicador se está acercando a un máximo histórico.
Fuente: Longtermtrends
Esto no es sorprendente, ya que la relación precio-beneficio promedio también indica que el mercado es caro.
Una de las razones es que las previsiones de beneficios de las empresas son muy elevadas, pero siguen superándose. Por eso el mercado sigue siendo alcista a pesar de su elevada valoración.
La amplitud también es corta, pero la estacionalidad favorece a los alcistas, por ahora
En 2024, el aumento fue del 14,5% en el primer semestre del año, lo que supone el 15.º mejor comienzo de los últimos 96 años. Sin embargo, sin NVIDIA (NASDAQ:), el aumento habría sido del 11%, y sin los Magnificent 7, sería aún menor, del 6%.
Actualmente, las 10 principales acciones del S&P 500 representan el 77% de la ganancia whole del índice, el segundo porcentaje más grande en la historia, sólo detrás de 2007.
A largo plazo, la tendencia alcista también parece prolongada, en specific si se compara con otros mercados bursátiles. El mercado bursátil estadounidense ha logrado una rentabilidad del 502% en poco más de dieciséis años, una cifra significativamente superior a la rentabilidad del 104% de los mercados bursátiles mundiales y del 65% de los mercados emergentes. Nunca antes el mercado norteamericano había mostrado tanta fortaleza en un período de 15-16 años en comparación con el resto.
Dada la fuerte influencia del sector tecnológico en el mercado bursátil estadounidense, las comparaciones con períodos como la burbuja puntocom son inevitables. Sin embargo, estas situaciones no son exactamente iguales. Aunque el S&P 500 ha subido un 85% en los últimos cinco años, esta cifra es modesta en comparación con el aumento del 220% durante los últimos cinco años de la burbuja de Web.
Pero, a pesar de eso, la estacionalidad sigue favoreciendo a los alcistas. En los últimos 96 años, el S&P 500 ha experimentado un aumento de al menos el 10% en los primeros seis meses solo 29 veces, y normalmente ha terminado esos años con un rendimiento promedio del 24%.
A continuación, se muestran las acciones que los fondos de cobertura tienen más en sus carteras después del primer trimestre. Si bien no hay grandes sorpresas, algunos pueden notar la ausencia de ciertas acciones: Tesla (NASDAQ:).
Microsoft (NASDAQ:)
Amazon (NASDAQ:)
Alfabeto (NASDAQ:)
Manzana (NASDAQ:)
Meta (NASDAQ:)
Nvidia
Visa (BOLSA DE NUEVA YORK:
JP Morgan (Bolsa de Nueva York:)
Berkshire Hathaway (NYSE:)
Mastercard (NYSE:)
UnitedHealth (Bolsa de Nueva York:)
Johnson & Johnson (NYSE:)
ExxonMobil (NYSE:)
Eli Lilly and Firm (NYSE:)
Rating de las Bolsas de Valores de este año
Así están las principales bolsas en lo que va del año:
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