La versión 2.0 millennials del indicador bursátil más antiguo de Wall Avenue acaba de sufrir la llamada cruz de la muerte por primera vez en más de dos años y medio.
¿Cuál es el indicador bursátil más antiguo? Teoría de Dow.
¿Cómo funciona la teoría de Dow?
Según la teoría de Dow, los movimientos del (DJIA) deben ser confirmados por el Promedio (DJTA) y viceversa. Las divergencias, como que el DJIA alcance un nuevo máximo sin confirmación por parte del DJTA, se consideran bajistas. La teoría de Dow se utiliza desde la década de 1950.
¿Cuál es la versión 2.0 de la Teoría de Dow para los millennials?
La movilidad y el transporte se han visto revolucionados por los semiconductores. El (SOX) suele considerarse el nuevo sector de transporte del siglo XXI. Como tal, la debilidad del sector de los semiconductores sería una advertencia para la versión de la teoría Dow de los millennials.
¿Qué es la cruz de la muerte?
La cruz de la muerte aparece cuando la media móvil easy (SMA) de 50 días cae por debajo de la SMA de 200 días. Esto acaba de suceder con el índice PHLX Semiconductor. La última vez que sucedió esto fue el 17 de marzo de 2022 (que terminó siendo una advertencia oportuna para el mercado de valores).
Además del cruce de la muerte, el SOX también alcanzó su máximo cinco meses antes que el Dow Jones Industrial Common, lo que constituye una divergencia bajista.
¿Es el cruce de la muerte del índice PHLX Semiconductor realmente tan amenazador para las acciones como parece?
Para averiguarlo, veremos otros momentos en los que la SMA de 50 días del índice PHLX Semiconductor Index (SOX) cayó por debajo de la SMA de 200 días (después de haber estado por encima durante al menos 1 año). Hubo 8 instancias previas (fechas señaladas).
Los puntos naranjas en el gráfico siguiente resaltan todas las fechas de las señales.
Los distintos gráficos del siguiente cuadro muestran el comportamiento del año siguiente a cada fecha de señal.
El rastreador de desempeño en la parte inferior muestra el desempeño promedio del S&P 500 durante los próximos 1, 2, 3, 6, 9, 12 meses junto con el porcentaje de retornos positivos.
Los primeros meses después de la señal tuvieron el peor desempeño (-0,43%), con sólo el 37,5% de las señales positivas. Los rendimientos mejoraron posteriormente, pero se mantienen débiles durante todo el año.
Conclusión: Si bien el cruce de la muerte de SOX no es una señal absoluta de venta de acciones, es una advertencia de que puede haber más debilidad en el futuro.
La propia SOX puede estar forjando un triángulo. Una ruptura por debajo del soporte alrededor de 4.850 podría provocar una rápida liquidación. 
Los inversores pueden negociar en el sector de los semiconductores con ETF como el ETF de VanEck Semiconductor. El S&P 500 se puede negociar a través de ETF como SPDR S&P 500 (NYSE 🙂, iShares Core S&P 500 ETF (IVV) o Vanguard S&P 500 ETF (VOO).
