La sesión de negociación del jueves trajo más volatilidad para el mercado de valores, alcanzando un nuevo récord de 5.505,53 pero cerrando con una caída del 0,25%. Hoy, es possible que el índice abra un 0,2% a la baja, como lo indican los contratos de futuros. Los inversores estarán esperando las importantes publicaciones del PMI de EE.UU. a las 9:45 am; sin embargo, el evento principal del día será el llamado ‘cuádruple brujería’ más tarde: los vencimientos de contratos de derivados que ocurren una vez por trimestre y que a menudo van acompañados de una mayor volatilidad.
En mi pronóstico para junio, escribí:
“Durante los últimos tres meses, el índice S&P 500 ha estado fluctuando hacia nuevos máximos históricos, por encima del nivel de 5.000 que se superó en febrero. Parece una consolidación dentro de una tendencia alcista a largo plazo, pero también puede ser un patrón de tope antes de una corrección significativa a mediano plazo. ¿Qué es possible que haga? Como cube el refrán, ‘la tendencia es tu amiga’, por lo que el escenario más possible es que haya más avances en el futuro.
Sin embargo, una señal negativa sería una ruptura por debajo del nivel de 5.000. Eso plantearía la cuestión de una corrección más profunda y una reversión a la baja. Creo que la probabilidad de un escenario alcista es 60/40: no se puede descartar por completo una reversión a la baja. El mercado estará esperando más señales de la Reserva Federal sobre una posible flexibilización de los tipos de interés y, además, a finales de mes, la próxima temporada de resultados puede dictar los movimientos del mercado”.
El sentimiento de los inversores se mantuvo prácticamente sin cambios, como lo indicó la Encuesta de Sentimiento de los Inversores AAII del miércoles, que mostró que el 44,4% de los inversores individuales son optimistas, mientras que el 22,5% de ellos son bajistas (por debajo de la lectura de la semana pasada del 25,7%). El sentimiento AAII es un indicador contrario en el sentido de que lecturas muy alcistas pueden sugerir una complacencia excesiva y una falta de miedo en el mercado. Por el contrario, las lecturas bajistas son favorables para la recuperación del mercado.
El índice S&P 500 continúa cotizando por encima de su línea de tendencia alcista, como podemos ver en el gráfico diario.
Nasdaq 100 se recuperó de 20.000
El sector tecnológico alcanzó ayer otro nuevo máximo histórico de 19.979,93, antes de recuperar la mayor parte de su avance del lunes y cerrar con una caída del 0,79%. ¿Es esto un high? Por ahora, parece una corrección; sin embargo, una caída por debajo de 19.500 probablemente aumentaría la presión de venta. Esta mañana, es possible que el Nasdaq 100 abra con una caída del 0,3%.
VIX – Por encima de 13 otra vez
El , también conocido como indicador del miedo, se deriva de los precios de las opciones. A finales de mayo, marcó un nuevo mínimo a medio plazo de 11,52 antes de repuntar hasta alrededor de 15 por las preocupaciones sobre la corrección. Recientemente, el VIX volvió a acercarse a 12 y ayer cerró por encima de 13 por primera vez desde principios de junio, lo que muestra un miedo creciente en el mercado.
Históricamente, una caída del VIX indica menos miedo en el mercado, y un aumento del VIX acompaña a las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo sea el VIX, mayor será la probabilidad de que el mercado se revierta a la baja.
Contrato de futuros: por debajo de 5550
Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato. Retrocedió algunos de sus avances recientes después de recuperarse del máximo récord registrado durante la noche del jueves de alrededor de 5.588. Ayer, el mercado alcanzó un mínimo native de 5.525 y esta mañana todavía cotiza en ese nivel de soporte. El nivel de soporte también ronda los 5.500, marcado por los máximos locales recientes.
Conclusión
Se espera que el índice S&P 500 abra ligeramente a la baja esta mañana y es posible que vea un intento de extender la caída de ayer. Sin embargo, mucho depende de los datos del PMI después de la apertura y de los vencimientos de los derivados más tarde en el día. En normal, el escenario intradiario más possible es una consolidación volátil. ¿Se ha revertido la tendencia alcista de ayer? Por ahora, parece una corrección a la baja a corto plazo, pero el mercado puede bajar antes de recuperarse.
Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo impartial.
Aquí está el desglose:
El S&P 500 retrocedió a la baja desde un nuevo máximo histórico ayer; por ahora, es una corrección a la baja. Recientemente, los precios de las acciones alcanzaron nuevos máximos históricos a pesar de los datos contradictorios y la creciente incertidumbre.
En mi opinión, las perspectivas a corto plazo son neutrales.
