La sesión de negociación del viernes hizo que los precios de las acciones volvieran a su máximo native del lunes, con un aumento del 1,01% al cierre, acercándose al nivel de 5.650. La pregunta sigue siendo: ¿esta consolidación es un patrón de techo antes de una reversión a la baja, o solo una pausa antes de romper a un nuevo máximo histórico? El mercado está muy cerca de su máximo histórico de julio de 5.669,67. Esta mañana, es possible que el S&P 500 abra un 0,5% más bajo, como lo indican los contratos de futuros. Las acciones pueden enfrentar más incertidumbre mientras los inversores esperan los datos económicos esta semana.
El 21 de agosto escribí: “Recientemente, el mercado ha seguido subiendo tras la breve disaster del yen a principios de agosto, sorprendiendo a muchos operadores. La pregunta es si el mercado seguirá alcanzando nuevos máximos o revertirá su curso y volverá a la senda del repunte reciente. Creo que existe la posibilidad de que el mercado revierta su curso y corrija algunos de los avances, revirtiendo gran parte del repunte”.
El sentimiento de los inversores se mantuvo elevado la semana pasada, como lo muestra la Encuesta de Sentimiento de Inversores AAII del miércoles, que reveló que el 51,2% de los inversores individuales son optimistas, mientras que el 27,0% de ellos son bajistas.
El índice S&P 500 se mantiene cerca de su máximo histórico, como podemos ver en el gráfico diario.
S&P 500: ligeramente más alto la semana pasada
En comparación con el precio de cierre del viernes anterior, el índice ganó solo un 0,24%, ampliando ligeramente su repunte desde el mínimo de principios de agosto. En el corto plazo, el mercado puede estar acercándose a una corrección a la baja, pero en normal, las perspectivas a mediano plazo siguen siendo alcistas.
Nasdaq 100: todavía relativamente más débil
El índice tecnológico sigue siendo relativamente más débil que el mercado bursátil en normal; lleva cayendo desde el 22 de agosto, después de recuperarse del nivel de 20.000 puntos. El miércoles pasado, cayó hasta 19.221,48 puntos y el viernes recuperó el terreno perdido, superó los 19.500 puntos y ganó un 1,29%.
El nivel de resistencia se mantiene en torno a los 20.000, marcado por la brecha diaria del 17 de julio, que pasó de 20.080,27 a 20.266,51, entre otros. Hoy, es possible que el Nasdaq 100 abra con una baja del 0,6%, lo que prolongará una consolidación a corto plazo.
El VIX bajó a 15
El 5 de agosto, el índice , una medida del miedo del mercado, alcanzó un nuevo máximo a largo plazo de 65,73, el nivel más alto desde la disaster financiera de 2008 y la ola de ventas por COVID en 2020. El 19 de agosto, cotizó a un mínimo de 14,46 tras un repunte de los precios de las acciones. El viernes, volvió a caer al nivel de 15, lo que indica que hay menos miedo en el mercado.
Históricamente, un VIX a la baja indica menos miedo en el mercado, y un VIX en aumento acompaña a las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo sea el VIX, mayor será la probabilidad de una reversión a la baja del mercado. Por el contrario, cuanto más alto sea el VIX, mayor será la probabilidad de una reversión al alza del mercado.
Contratos de futuros: aún más negociación lateral
Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato. Esta mañana, está retrocediendo parte del avance del viernes, rebotando desde el nivel de resistencia de 5.660-5.670 nuevamente. Todavía parece estar en una consolidación a corto plazo, probablemente formando un patrón de techo.
Conclusión
El índice S&P 500 se acercó a máximos locales el viernes, ya que el sentimiento de los inversores mejoró antes de un largo fin de semana festivo. Sin embargo, esta mañana, es possible que el mercado abra a la baja, revirtiendo algunos de los avances y extendiendo una consolidación a corto plazo.
Los inversores estarán atentos a una serie de datos económicos esta semana: hoy a las 10:00 se publicará el PMI manufacturero de ISM, mañana los datos de vacantes de empleo de JOLTS, el jueves se publicarán el cambio de empleo no agrícola de ADP y el PMI de servicios de ISM, y el viernes los importantes datos mensuales de empleo.
Esto podría generar más incertidumbre. Sigo pensando que el mercado está formando un patrón de techo antes de una corrección a la baja.
Todavía mantengo una posición corta especulativa en el contrato de futuros del S&P 500 desde el 20 de agosto.
Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista.
Aquí está el desglose:
El índice S&P 500 sigue cotizando en una fase de consolidación a corto plazo. El mercado podría estar aún formando un patrón de techo. En mi opinión, la perspectiva a corto plazo es bajista.
