Nvidia (NASDAQ 🙂 no fue responsable del repunte del mercado de ayer. En basic, fue un día sólido, con 377 acciones subiendo y sólo 124 cayendo. Incluso el ETF S&P 500 Equal Weight (NYSE 🙂 tuvo un buen desempeño.
En mi opinión, nada ha cambiado, principalmente porque sabemos que el muro de llamadas se sitúa alrededor de 5.800 y estamos al closing de la temporada de dispersión de la volatilidad, con la temporada de ganancias que comienza el viernes con JPMorgan. Ayer vimos disminuir la volatilidad implícita en los nombres MAG7.
No hay nada más frustrante que cuando las señales que han funcionado tan bien en el pasado dejan de funcionar cuando lo necesitas. O, en este caso, las señales hacen exactamente lo que cabría esperar, pero el mercado de valores no responde como suele hacerlo. Esta es la segunda vez que esto sucede desde mediados de septiembre y es frustrante en muchos niveles.
El primer ejemplo fue la disminución de los saldos de reservas, que analizamos ampliamente en la sección de comentarios gratuitos y en YouTube. Los saldos cayeron como se esperaba y, si bien respondieron con una caída, el S&P 500 no lo hizo. También es importante señalar que los saldos de reservas aún no han vuelto a los niveles anteriores. Con el BTFP drenando, es posible que no los veamos regresar a esos niveles.
USD/CAD, USD/CHF: los indicadores fiables decepcionan
El otro issue que hemos notado es que period possible que subiera, y así ha sido. Hemos utilizado esto, junto con métricas de volatilidad implícita, regularmente para ayudar a identificar el máximo a mediados de julio. Pero hasta el momento no ha habido ninguna reacción significativa.
Otro indicador fiable que parece fuera de lugar es el , que suelo utilizar junto con las acciones tecnológicas. Invertirlo generalmente se superpone muy bien con Apple (NASDAQ :), pero no funciona una vez más.
En un mercado tan extraño y durante un momento increíblemente extraño, he estado tratando de centrarme más en cómo funciona el mercado que en los fundamentos o los aspectos técnicos puros.
Durante un tiempo, a partir de junio, pareció que eso estaba dando sus frutos. Pero se ha vuelto extremadamente desafiante en este momento, incluso las cosas mecánicas que deberían funcionar no se comportan como se esperaba.
Incluso el VVIX, que mide la volatilidad del dólar, está en 120, no exactamente un nivel bajo.
El ciclo de 180 semanas es el ciclo dominante y la mayoría de las personas que siguen el análisis del ciclo saben que es poderoso. Este ciclo alcanzará su punto máximo en cualquier semana, aunque estos ciclos rara vez son perfectos. Llegó a su punto máximo a principios de 2022 y tocó fondo a finales de 2023.
(CICLOS.ORG)
Al estudiar el perfil de liquidez del mercado y los diferenciales entre la oferta y la demanda, parece que todos han desaparecido. Tal vez todos se hayan convertido en comerciantes diarios de 0DTE o en comerciantes de semanarios de Nvidia (no lo sé), pero el silencio es ensordecedor.
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