Las acciones de una importante empresa siderúrgica totalmente integrada y uno de los mayores fabricantes de acero del sector privado en el este de la India cayeron un 3,2 por ciento para alcanzar un mínimo intradiario de Rs. 908,55, durante la sesión bursátil del lunes.
Rendimiento de las acciones:
Con una capitalización de mercado de Rs. 16.576,5 millones de rupias, las acciones de Jai Balaji Industries Restricted (JBIL) alcanzaron un máximo intradiario de Rs. 947,2, un aumento de aproximadamente el 1 por ciento, en comparación con su precio de cierre anterior de Rs. 938.9.
La acción ha generado rendimientos positivos de casi el 50 por ciento de los rendimientos en un año, mientras que alrededor del 4,5 por ciento de los rendimientos negativos en los últimos seis meses. En lo que va de 2024, las acciones de Jai Balaji Industries han dado rendimientos positivos de alrededor del 16,7 por ciento.
Orientación de gestión:
La compañía planea centrarse más en tubos DI, ferroaleaciones especializadas y productos de valor agregado para impulsar la expansión del margen. Su objetivo es aumentar su capacidad de DI Pipes en un 120 por ciento, alcanzando 6,6 lakh TPA, mientras que la capacidad de Ferro Alloys crecerá un 14 por ciento, alcanzando 1,9 lakh TPA.
La compañía ha logrado su objetivo de aumentar la tasa de utilización por encima del 90 por ciento, con el objetivo de mantener este nivel en el futuro.
La estrategia de la administración se centra en expandir los productos de valor agregado, como tuberías de hierro dúctil y aleaciones ferro especializadas, para garantizar tanto el crecimiento del margen como la sostenibilidad. JBIL planea posicionarse como líder en productos especializados y de valor agregado.
Para el año fiscal 25, la compañía anticipa un crecimiento de los ingresos del 25 al 30 por ciento, un margen EBITDA del 17 al 18 por ciento, una deuda neta a plazo de Rs. 225-250 millones de rupias, gasto de capital de Rs. 300-350 millones de rupias y una producción de tuberías DI de más de 4 lakh de toneladas.
La empresa tiene un sólido plan de inversión de Rs. 1.000 millones de rupias, de las cuales Rs. Ya se han utilizado 698,7 millones de rupias de acumulaciones internas. Se espera que el gasto de capital restante se full durante los próximos nueve meses, financiado en su totalidad mediante acumulaciones internas.
Jai Balaji Industries tiene como objetivo lograr un estado libre de deuda a plazo neto en los próximos 12 meses. La compañía anticipa que la contribución a los ingresos de productos especializados y de valor agregado, como tuberías DI y aleaciones ferro-aleaciones especializadas, aumentará del 45-55 por ciento al 80 por ciento.
La compañía sigue siendo muy optimista sobre el segundo semestre del año fiscal 25 y espera resultados sólidos impulsados por inversiones de capital estratégicas en productos de valor agregado. Su atención seguirá centrándose en fortalecer la cadena de valor, particularmente en tubos DI y ferroaleaciones, que se espera que desempeñen un papel cada vez más importante en el crecimiento tanto de los ingresos como de los resultados.
Mejora de capacidad propuesta:
Los productos especializados de la compañía incluyen tuberías DI y ferroaleaciones, mientras que los otros productos incluyen altos hornos, sinterización, calderas BFG y diversos cuellos de botella.
DI Pipes: La capacidad existente es de 3 lakh TPA, y se planean 3,6 lakh TPA adicionales. Después de la expansión, JBIL espera que la capacidad complete alcance 6,6 lakh TPA. Un gasto de capital complete de Rs. Se han asignado 400 millones de rupias para esta expansión, de las cuales Rs. Se incurrirá en un saldo de 164 millones de rupias. La ampliación se realizará en dos fases:
Fase 1: de la capacidad de TPA de 2 lakh, ya se han puesto en servicio 60.000 TPA, y se espera que los 1,4 lakh de TPA restantes se pongan en servicio para el año fiscal 25.
Fase 2: se espera que el TPA closing de 2,2 lakh entre en servicio para el año fiscal 26.
Ferro Alloys: La capacidad existente es de 1,66 lakh TPA, con una adición planificada de 24.000 TPA, lo que eleva la capacidad complete a 1,9 lakh TPA después de la expansión. Un gasto de capital de Rs. Se han asignado 150 millones de rupias para esta expansión, con Rs. Saldo de 42 millones de rupias por incurrir.
En la Fase 1, ya se mejoraron 36.000 TPA de capacidad adicional a finales del año fiscal 24, y la capacidad restante se pondrá en funcionamiento en el primer trimestre del año fiscal 26.
Renovación de los altos hornos existentes (Unidad lll): La capacidad existente es de 6,3 lakh TPA, con una expansión prevista de 1,2 lakh TPA. Después de la expansión, JBIL espera que la capacidad complete alcance los 7,5 lakh TPA. Un gasto de capital complete de Rs. Se han asignado 250 millones de rupias, de las cuales Rs. Quedan por gastar 108 millones de rupias. El primer horno ya se puso en funcionamiento y se espera que el segundo esté terminado en el primer trimestre del año fiscal 26.
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Finanzas:
La compañía informó un crecimiento marginal en los ingresos consolidados de las operaciones, experimentando un aumento interanual de casi el 0,6 por ciento, pasando de Rs. 1.547 millones de rupias en el segundo trimestre del año fiscal 24 a Rs. 1.557 millones de rupias en el segundo trimestre del año fiscal 25.
Por el contrario, durante el mismo período, el beneficio neto de la empresa disminuyó de Rs. 202 millones de rupias a Rs. 153 millones de rupias, lo que representa una disminución de alrededor del 24,3 por ciento interanual, debido a provisiones de impuestos diferidos.
Los ingresos y la rentabilidad han disminuido trimestre a trimestre debido a una menor producción y menores ventas de productos terminados, como barras TMT, arrabio y hierro esponjoso. Sin embargo, la empresa ha logrado sostener sus márgenes en productos de valor agregado.
El EBITDA ajustado para el segundo trimestre del año fiscal 25 alcanzó Rs. 231,6 millones de rupias, lo que representa un aumento de alrededor del 10 por ciento interanual desde Rs. 210,4 millones de rupias en el segundo trimestre del año fiscal 24, con un margen EBITDA ajustado del 15 por ciento, frente al 14 por ciento durante el mismo período.
Para aumentar la liquidez de sus acciones, la compañía ha anunciado una subdivisión/división de sus acciones de valor nominal de Rs. 10 cada uno pagado en 5 acciones de capital con un valor nominal de Rs. 2 cada uno.
Ratios financieros clave:
En términos de métricas financieras clave, Jai Balaji Industries tiene un retorno sobre el capital (RoE) del 90,2 por ciento y un retorno sobre el capital empleado (RoCE) del 63,6 por ciento. Además, el ratio deuda-capital de la empresa se sitúa en 0,22.
Patrón de participación accionaria:
Según el patrón de participación de septiembre de 2024, los Promotores tienen una participación del 64,84 por ciento en la empresa, los Inversores Institucionales Extranjeros (FII) tienen una participación del 3 por ciento, mientras que los Inversores Minoristas y los Inversores Institucionales Nacionales (DII) tienen una participación del 32,05 por ciento y el 0,09 por ciento en Industrias Jai Balaji, respectivamente.
Acerca de la empresa:
Constituida en 1999, Jai Balaji Industries Restricted se dedica principalmente al negocio de fabricación de productos de hierro y acero, incluidos hierro esponjoso, arrabio, tuberías de hierro dúctil, ferrocromo, palanquilla, barras TMT, coque y sinterizado con planta de energía cautiva.
La empresa tiene cuatro unidades integradas de fabricación de acero presentes en Bengala Occidental y Chhattisgarh. Fue la primera empresa en Bengala Occidental en establecer plantas de energía de recuperación de calor residual y hierro esponjoso.
Escrito por Shivani Singh
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