La sesión bursátil del miércoles registró descensos, pero en normal el mercado se mantuvo dentro de su consolidación a corto plazo. El índice perdió un 0,6% después de recuperarse del mínimo diario de alrededor de 5.561.
Las esperadas ganancias de NVIDIA (NASDAQ:) no cambiaron mucho, aunque hoy el mercado se prepara para abrir con un alza del 0,2%, recuperando parte de la caída de ayer y extendiendo aún más su consolidación.
El miércoles pasado escribí
“Recientemente, el mercado ha seguido subiendo tras la breve disaster del yen a principios de agosto, sorprendiendo a muchos operadores. La pregunta es si el mercado seguirá alcanzando nuevos máximos o revertirá su curso y volverá a la senda del repunte reciente. Creo que existe la posibilidad de que el mercado revierta su curso y corrija algunos de los avances, revirtiendo gran parte del repunte”.
El sentimiento de los inversores sigue siendo elevado, como lo muestra la Encuesta de Sentimiento de Inversores AAII de ayer, que mostró que el 51,2% de los inversores individuales son optimistas, mientras que el 27,0% de ellos son bajistas, frente al 23,7% de la semana pasada.
El índice S&P 500 se mantiene dentro de una consolidación de corto plazo, como podemos ver en el gráfico diario.
El Nasdaq 100 sigue relativamente más débil
La semana pasada, el índice centrado en la tecnología se acercó al nivel de 20.000 puntos. Desde entonces, ha ido recuperando lentamente algunas de sus ganancias. Ayer, llegó a caer hasta 19.221,48 puntos y cerró con una baja del 1,18 % antes de la publicación de los resultados de NVDA.
El nivel de resistencia se mantiene en torno a los 20.000, marcado por la brecha diaria del 17 de julio, que bajó de 20.080,27 a 20.266,51, entre otros. Hoy, es possible que el Nasdaq 100 abra con una baja del 0,4% y las acciones de NVDA se han reducido un 3,8% en las operaciones previas a la apertura del mercado.
VIX: por encima de 17 nuevamente
El lunes anterior, el índice VIX, una medida del miedo en el mercado, alcanzó un nuevo máximo a largo plazo de 65,73, el nivel más alto desde la disaster financiera de 2008 y la ola de ventas por el COVID en 2020. El lunes pasado, cotizó a un mínimo de 14,46 tras un repunte de los precios de las acciones. Desde entonces, el VIX ha vuelto a subir y el jueves alcanzó un máximo de 18,06. Ayer, estaba por encima de 17, lo que indica un poco más de miedo en el mercado.
Históricamente, un VIX a la baja indica menos miedo en el mercado, y un VIX en aumento acompaña a las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo sea el VIX, mayor será la probabilidad de una reversión a la baja del mercado. Por el contrario, cuanto más alto sea el VIX, mayor será la probabilidad de una reversión al alza del mercado.
Los contratos de futuros volvieron a rebotar por encima de los 5.600
Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato. Ayer, cayó hasta 5.561 antes de recuperarse por encima de 5.600. La resistencia se mantiene en 5.660-5.670, marcada por máximos locales. Todavía parece estar en una consolidación a corto plazo, probablemente formando un patrón de techo.
Como escribí el miércoles pasado, “el mercado parece encaminarse hacia nuevos máximos históricos, pero cada vez está más sobrecomprado y es más vulnerable a una corrección a corto plazo. La reciente volatilidad sugiere un posible cambio en las perspectivas a largo plazo, y el mercado podría estar entrando en una consolidación a mediano plazo”.
Conclusión
El índice S&P 500 extendió su consolidación ayer y la publicación de las ganancias de NVDA no provocó una ruptura volátil. Esta mañana, es possible que el índice abra ligeramente al alza tras la publicación del PIB de EE. UU. y las solicitudes de subsidio por desempleo, a pesar de la caída de las acciones de NVDA. Hay más incertidumbre por delante y es possible que haya una actividad comercial lateral a medida que nos acercamos al fin de semana largo festivo.
Abrí una posición corta especulativa en el contrato de futuros del S&P 500 el pasado martes 20 de agosto.
Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista.
Aquí está el desglose:
A pesar de las ganancias y los datos, el índice S&P 500 sigue cotizando de forma lateral. El mercado aún podría estar formando un patrón de techo.
En mi opinión, la perspectiva a corto plazo es bajista.
