Las acciones se vendieron el jueves y el índice S&P 500 cerró con una caída del 1,23%. La caída intradiaria fue bastante significativa, ya que el mercado abrió un 0,6% por encima del precio de cierre del miércoles. El sentimiento se revirtió después de que los comentarios del miembro del FOMC, Kashkari, indicaran una menor probabilidad de recortes en las tasas de interés.
El mínimo diario de ayer fue de 5.146,06, lo que significa que el índice retrocedió alrededor de 119 puntos o un 2,25% desde el nuevo máximo histórico del viernes pasado de 5.264,85. Por ahora parece una corrección dentro de una tendencia alcista; sin embargo, el mercado ha vuelto a su consolidación de principios de marzo.
El martes, en mi pronóstico del precio de las acciones para abril, señalé:
“Al cerrar el mes de marzo con una ganancia del 3,1%, surge la pregunta: ¿el S&P 500 extenderá aún más el mercado alcista en abril, o hay una corrección a la baja en el horizonte? Desde un punto de vista contrario, tal corrección parece possible, pero la tendencia basic sigue siendo alcista”.
El sentimiento de los inversores ha empeorado ligeramente antes de la liquidación de ayer, como indica la encuesta AAII sobre el sentimiento de los inversores de este miércoles, que mostró que el 47,3% de los inversores individuales son alcistas, mientras que sólo el 22,2% de ellos son bajistas. El sentimiento AAII es un indicador contrario en el sentido de que lecturas muy alcistas pueden sugerir una excesiva complacencia y falta de miedo en el mercado. Por el contrario, las lecturas bajistas son favorables para las recuperaciones del mercado.
Esta mañana es possible que abra un 0,3% más, como indica el contrato de futuros. El sentimiento se mantuvo ligeramente positivo tras la publicación de importantes datos mensuales de empleo. Las nóminas no agrícolas superaron las expectativas con +303.000, mucho más que las +212.000 previstas, mientras que la tasa de desempleo disminuyó al 3,8%, frente al 3,9% esperado. Como resultado, el mercado está a punto de recuperarse en la apertura, pero aún está lejos de recuperar la caída de ayer. Ayer rompió su línea de tendencia alcista de dos meses, como podemos ver en el gráfico diario.
Nasdaq 100 cayó por debajo de 18.000
Ayer, el valor centrado en la tecnología se recuperó cerca de su máximo histórico del 21 de marzo de 18.464,70, pero más tarde ese mismo día, se vendió casi 500 puntos, cerrando por debajo del nivel de 18.000 (-1,55%). También rompió por debajo de la línea de tendencia alcista, pero en basic se mantuvo dentro de una consolidación de dos meses.
VIX Mayores de 16
El , también conocido como indicador del miedo, se deriva de los precios de las opciones. La semana pasada estuvo cotizando en el nivel 13 y ayer rebotó a alrededor de 17 como reacción a una rápida liquidación de acciones.
Históricamente, una caída del VIX indica menos miedo en el mercado, y un aumento del VIX acompaña a las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo sea el VIX, mayor será la probabilidad de que el mercado se revierta a la baja.
Contrato de futuros: más cerca de 5200
Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato. Ayer se vendió a alrededor de 5.200 y desde entonces ha ido de lado. Los datos mensuales de empleo no cambiaron mucho y esta mañana el contrato se cotiza por encima del nivel de 5.200. El nivel de soporte se mantiene entre 5.190 y 5.200, entre otros.
Conclusión
El mercado se vendió ayer y hoy es possible que recupere parte de la caída luego de un informe mensual de empleo mejor de lo esperado. Sin embargo, la caída del jueves trajo mucha incertidumbre y es posible que en algún momento se produzca una toma de ganancias más pronunciada.
El martes escribí que “en abril veremos una serie ordinary de datos económicos importantes, pero como la Reserva Federal se inclina por flexibilizar la política monetaria, tal vez deberíamos prestar más atención a la temporada de resultados trimestrales. Sin embargo, esta vez las buenas ganancias pueden lograrse con una toma de ganancias. El mercado parece estar cada vez más cerca de una corrección”.
Ayer añadí: “Parece que se están produciendo recogidas de beneficios. ¿Es esta una nueva tendencia bajista? Probablemente no, sin embargo, es posible una corrección hacia 5.000-5.100 en algún momento”.
Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo impartial.
Aquí está el desglose:
El S&P 500 revirtió ayer sus recientes ganancias. A medio plazo, los precios de las acciones siguen algo sobrecomprados, lo que sugiere la posibilidad de una corrección. En mi opinión, las perspectivas a corto plazo son neutrales.
