Las métricas y divulgaciones de sostenibilidad han atraído una atención significativa a nivel mundial. Sin embargo, las prácticas de aseguramiento varían en la cantidad de trabajo realizado y los inversionistas pueden dejarse llevar por una falsa sensación de seguridad con la palabra “garantía”.
La naturaleza voluntaria de los informes de sostenibilidad ha dado lugar a prácticas fragmentadas y preocupaciones sobre el lavado verde, lo que ha provocado acciones regulatorias recientes como la Directiva sobre informes de sostenibilidad corporativa (CSRD) de la Unión Europea (UE) y la regla de divulgación relacionada con el clima para la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). ) solicitantes de registro.
Los inversores y otras partes interesadas dependen cada vez más de la información sobre sostenibilidad para la toma de decisiones dado el aumento de las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Naturalmente, esto ha aumentado la demanda de garantía externa, incluso en ausencia de requisitos regulatorios. Por ejemplo, el Centro de Calidad de Auditoría señaló que en 2021, 320 de las empresas del S&P 500 compraron voluntariamente servicios de aseguramiento para parte de su información de sostenibilidad.
Sin embargo, estas prácticas de aseguramiento varían en el nivel de aseguramiento proporcionado. Los dos niveles comunes son “limitado” y “razonable”. Entonces, ¿qué cubren y qué los diferencia?
Aseguramiento de los Informes de Sostenibilidad: ¿Qué se cubre?
Los informes de sostenibilidad cubren una amplia gama de temas, desde impactos ambientales hasta diversidad de empleados y supervisión de la gobernanza. A menudo comunican tendencias y conclusiones clave en forma de figuras y tablas.
En explicit, los compromisos de aseguramiento de la sostenibilidad no cubren automáticamente toda la información divulgada en un informe de sostenibilidad. Para comprender lo que se garantiza en un informe de sostenibilidad, es necesario consultar el informe de verificación adjunto. El informe de aseguramiento puede incluirse en el informe de sostenibilidad o puede estar disponible a través de enlaces de referencia (por ejemplo, en el sitio net de la empresa).
El informe de aseguramiento debe identificar explícitamente qué está sujeto a aseguramiento. Por ejemplo, el informe de aseguramiento para el Informe de Sostenibilidad 2023 de Siemens Healthineers establece: “Hemos realizado un compromiso de aseguramiento limitado sobre las divulgaciones marcadas con el [check mark] símbolo (en adelante, las “divulgaciones”) en el Informe de Sostenibilidad de Siemens Healthineers AG.”
Pero las declaraciones de aseguramiento del Informe de Sostenibilidad y Negocios 2022 de Coca-Cola tienen apéndices que enumeran los indicadores que estaban sujetos a aseguramiento.
El informe de aseguramiento también debe revelar los criterios con respecto a los cuales se evalúa la información de sostenibilidad. Para Siemens Healthineers, los criterios son los estándares de World Reporting Initiative. Para Coca-Cola, los criterios también se enumeran en los apéndices e incluyen manuales específicos de la empresa. Particularmente en casos como el de Coca-Cola, se anima a los inversores a consultar los apéndices y determinar si los criterios elegidos parecen razonables dadas las operaciones comerciales específicas de la empresa.
En ausencia de requisitos regulatorios específicos, las empresas pueden optar por servicios de seguridad limitada o razonable. La seguridad limitada y la seguridad razonable representan diferentes niveles de confianza en la exactitud de la información reportada.
¿Qué es una seguridad razonable?
La seguridad razonable es related a lo que la mayoría de los inversores pueden conocer a través de las auditorías financieras. Proporciona el más alto nivel de seguridad. El proveedor de aseguramiento scale back el riesgo de que la información sobre sostenibilidad contenga errores materiales a un nivel predefinido aceptablemente bajo, aunque nunca a cero.
Es importante destacar que, a pesar de ser la forma más alta de servicio de aseguramiento que se ofrece, un aseguramiento razonable no proporciona una certeza absoluta. El proveedor del seguro no garantiza que se detecten todos los posibles errores o indicadores de fraude.
Debido a que el encargo de aseguramiento proporciona sólo una seguridad “razonable”, los procedimientos se realizan sobre una base de prueba. Esto significa que el proveedor de garantía extrae muestras y utiliza análisis para identificar transacciones o estimaciones específicas que justifican pruebas adicionales.
Las pruebas pueden implicar rastrear evidencia hasta documentos de respaldo, confirmar información con terceros o proveedores legales, consultar a especialistas para verificar la razonabilidad de las suposiciones hechas en estimaciones o cálculos y realizar pruebas en el sitio. También incluye obtener una comprensión profunda de los procesos utilizados por la administración para preparar las divulgaciones y probar la exactitud de los datos procesados por sistemas de tecnología de la información y hojas de cálculo manuales.
Finalmente, el proveedor de aseguramiento evaluará si los procedimientos identificaron errores o inexactitudes. Para determinar si la dirección necesita corregir estos errores o incorrecciones antes de la publicación del informe de sostenibilidad, el proveedor de aseguramiento utiliza un umbral de materialidad predefinido, que puede revelarse o no en el informe de aseguramiento.
Si el efecto complete de los errores o incorrecciones identificados está por debajo del umbral de materialidad predefinido, el proveedor de aseguramiento puede aprobar sin divulgación adicional sobre los problemas identificados porque se consideran menos importantes.
La conclusión de un informe de compromiso de seguridad razonable se expresa de forma positiva, como lo ejemplifica el Informe ESG 2022/2023 de GUESS: “Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre la afirmación de la administración basada en nuestro examen. […] Creemos que la evidencia que obtuvimos es suficiente y apropiada para proporcionar una base razonable para nuestra opinión. […] En nuestra opinión, la afirmación de la administración relacionada con las métricas y divulgaciones clave de ESG a partir del año finalizado el 29 de enero de 2022 y el 28 de enero de 2023 está expresada de manera justa, en todos los aspectos importantes”.
Dependiendo del estándar de seguridad utilizado, el proveedor de seguridad probablemente utilizará el término “examen” o “auditoría” para describir el encargo de seguridad razonable.
¿Qué es la garantía limitada?
En un encargo de aseguramiento limitado, el proveedor de aseguramiento todavía pretende realizar procedimientos que reduzcan el riesgo de que la información de sostenibilidad contenga errores materiales. Sin embargo, el nivel aceptado de riesgo de incorrección materials es mayor en comparación con los compromisos de seguridad razonable.
Los procedimientos realizados son de naturaleza limitada en comparación con los de trabajos de seguridad razonable. Por ejemplo, en la Declaración de garantía de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) de 2022 de Coca-Cola, el proveedor de garantía afirma: “Los procedimientos que realizamos se basaron en nuestro juicio profesional. Nuestra revisión consistió principalmente en aplicar procedimientos analíticos, realizar consultas a las personas responsables del tema, obtener una comprensión de los sistemas y procesos de gestión de datos utilizados para generar, agregar e informar el Tema. [i.e., selected GHG emission indicators] y realizar otros procedimientos que consideremos necesarios dadas las circunstancias”.
La conclusión de un informe de encargo de aseguramiento limitado se expresa de forma negativa. En el caso de Coca-Cola, cube: “Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre el Objeto [i.e., selected GHG emission indicators] basado en nuestra revisión. […] Creemos que la evidencia de la revisión obtenida es suficiente y apropiada para proporcionar una base razonable para nuestra conclusión. […] Según nuestra revisión, no tenemos conocimiento de ninguna modificación importante que deba realizarse en el Programa de indicadores seleccionados de emisiones de gases de efecto invernadero para el año finalizado el 31 de diciembre de 2022, para que esté de acuerdo con los Criterios. [i.e., Coca-Cola Company’s Carbon Accounting Manual].”
Dependiendo del estándar de aseguramiento utilizado, el proveedor de aseguramiento probablemente utilizará el término “revisión” para describir el trabajo de aseguramiento limitado.
Compromisos de garantía de sostenibilidad: conclusiones clave
Los trabajos de seguridad limitada proporcionan un nivel más bajo de seguridad debido a que se realizan menos procedimientos y se obtiene menos evidencia. Muchas empresas optan por el nivel más bajo de garantía porque tiene un costo menor. Los trabajos de seguridad razonable implican procedimientos más integrales y ofrecen un mayor nivel de confianza en que cualquier posible error materials será detectado y corregido.
Una conclusión clave es que un informe de trabajo de seguridad limitada establece que el proveedor de seguridad “no tiene conocimiento” de ninguna incorrección materials, mientras que un informe de trabajo de seguridad razonable “afirma” que la información presentada es materialmente correcta.
Para evaluar si se proporciona un compromiso de aseguramiento de la sostenibilidad y qué compromiso, se recomienda que los inversores localicen y lean el informe de aseguramiento para saber (1) qué información de sostenibilidad está sujeta a procedimientos de aseguramiento, (2) con qué criterios se evalúa la información de sostenibilidad, y ( 3) el nivel de seguridad proporcionado. Esto ayudará a los inversores a comprender mejor la calidad de la información sobre sostenibilidad que reciben.
