Revisión de la IPO de TBO TEK: TBO TEK presentará su emisión de IPO de Rs. 1.550,81 Cr que se abrirá el 8 de mayo de 2024. La emisión se cerrará el 10 de mayo y cotizará en bolsa el 15 de mayo de 2024. La empresa emitirá nuevas acciones por valor de 400 Cr y los 1.150,81 Cr restantes serán una oferta de venta. (OFS). Este artículo analizará las GMP, las finanzas, las fortalezas y debilidades de la revisión de la IPO de TBO TEK 2024. ¡Sigue leyendo para descubrirlo!
Revisión de la IPO de TBO TEK: acerca de la empresa
TBO TEK es una de las plataformas de distribución de viajes líderes en la industria mundial de viajes y turismo que opera en más de 100 países. Proporciona a los compradores un inventario de viajes completo de acuerdo con las necesidades de sus clientes y admite una amplia gama de monedas junto con asistencia foreign exchange.
La Compañía simplifica el negocio de viajes para proveedores como asesores de viajes, hoteles, aerolíneas, alquiler de autos, traslados, cruceros, seguros, ferrocarriles y otros. Para los compradores, que son sus consumidores finales, se trata de una solución integrada, multidivisa y multilingüe que les ayuda a descubrir y reservar viajes a destinos en todo el mundo.
La plataforma tecnológica bilateral de TBO permite a los proveedores (hoteles y otras agencias de viajes) y compradores (clientes finales) realizar transacciones sin problemas entre sí. Permite que una base grande y fragmentada de Proveedores muestre y comercialice inventarios y establezca precios para la base international grande y fragmentada de Compradores.
Nota: Si desea aprender a operar con velas japonesas y gráficos desde cero, ¡aquí tiene el mejor libro disponible en Amazon! ¡Consigue el libro ahora!
Hasta el año fiscal 23, TBO ha realizado un promedio de más de 41 000 reservas por día a través de su plataforma, con más de 7500 destinos vendidos en más de 100 países. La reserva promedio aceptada a través de TBO se disparó de solo 13,396 en el año fiscal 21 a 41,218 en el año fiscal 23. Esto ha llevado a que su valor bruto de transacción aumente de Rs. 3085 Cr en el año fiscal 22 a Rs. 19.024 Cr en el año fiscal 23.
Revisión de la IPO de TBO TEK: acerca de la industria
En los últimos 100 años, la industria de viajes y turismo ha pasado de ser una easy solución de viajes punto a punto a un ecosistema que atiende tanto a viajeros de negocios (“B2B”) como a viajeros individuales (“B2C”), ofreciendo soluciones holísticas que resumen diversas necesidades y preferencias de los clientes a lo largo de todo el viaje.
El mercado mundial de viajes y turismo ascendió a 1,7 billones de dólares en 2017. En 2023, la industria de viajes y turismo se recuperó, creciendo un 18,2% interanual desde 2022 a 1,9 billones de dólares, y se espera que crezca a una tasa compuesta anual del 8,2% a alcanzar los 2,6 billones de dólares en 2027. Las economías emergentes, encabezadas por China y la India, están liderando este crecimiento.
Según el World Knowledge Lab, se espera que India y China agreguen más de 500 millones de nuevos consumidores para 2030 (lo que representa el 55% del whole mundial). Según el Ministerio de Asuntos Exteriores del Gobierno de la India, las autoridades emisoras de pasaportes de la India emitieron más de 12,9 millones de pasaportes durante 2022, en comparación con 8,5 millones en 2021.
Según la Organización Mundial del Turismo de las Naciones Unidas (OMT), 135 países más en 2019 tuvieron más de un millón de llegadas internacionales en un año, lo que representa aproximadamente 25 países más en comparación con aproximadamente 110 países en 2010.
Debido a la pandemia de COVID-19, durante 2020-2021 solo unos pocos países tuvieron más de un millón de llegadas internacionales, mientras que en 2022, 82 países presenciaron más de un millón de llegadas internacionales.
Proveedores como hoteles, proveedores de experiencias y empresas de alquiler de automóviles pueden esperar atender a huéspedes de un número cada vez mayor de países. De manera related, los compradores de viajes pueden esperar atender a una base cada vez mayor de viajeros que están dispuestos a gastar más en viajes y buscan constantemente nuevos destinos para viajar.
Revisión de la OPI de TBO TEK: aspectos financieros destacados
TBO TEK informó unos ingresos de Rs. 1086 Cr en el año fiscal 23, que aumentó un 34% de Rs. 512 Cr en el año fiscal 22. Los ingresos de la empresa se dispararon desde una pequeña suma de sólo Rs. 177 Cr en el año fiscal 21, con una tasa compuesta anual del 148 %. La razón detrás del altísimo crecimiento se puede atribuir a la adquisición de Bookabed.
La empresa acaba de volverse rentable en el año fiscal 22 y registró una ganancia neta de Rs. 34 cr. En el año fiscal 23, su beneficio neto aumentó 4,4 veces hasta alcanzar un récord de Rs. 148 cr. Unos mayores ingresos y la capacidad de mantener y aumentar ligeramente los márgenes permitieron a TBO aumentar sus beneficios netos de forma eficaz.
Lea también…
Revisión de la IPO de TBO TEK: jugadores clave
Como la Compañía es pionera en su campo de negocios, no podemos encontrar pares directos de la Compañía. Sin embargo, RateGain, una empresa SaaS en el segmento related de viajes y hotelería, puede considerarse su mes de septiembre más bajo. Pocas otras empresas que cotizan en bolsa son Journey CTM y Webjet Ltd.
En comparación con RateGain, TBO TEK tiene el doble de ingresos, pero con un patrimonio neto de solo la mitad del tamaño de RateGain. Sin embargo, debido a la alta base de capital, rategain tiene un desempeño pobre y genera un retorno sobre el capital de solo el 10 % en comparación con el 44 % de TBO.
La empresa RateGain cotizó en la bolsa el 17 de diciembre de 2021 a un precio de Rs. 340. A partir del 3 de mayo de 2024, las acciones casi se han duplicado hasta alcanzar un precio de Rs. 674 con una relación precio-beneficio de 144x. En comparación con su par, TBO a un precio de emisión más alto de Rs. 920 y ganancias básicas de Rs. 14.21 se emitirá con un PE de 64x.
Fortalezas de la empresa
Una plataforma tecnológica de dos caras: la plataforma de TBO crea un efecto de crimson con volantes interconectados que mejoran la propuesta de valor para los socios. Escalabilidad: La Compañía ha construido una plataforma patentada modular y escalable que permite agregar nuevas líneas de negocios, mercados y productos de viajes. Capacidad para generar grandes conjuntos de datos: dado que la Compañía ha construido su plataforma patentada que genera grandes volúmenes de datos, alberga los datos relacionados con búsquedas, reservas, facturas y pagos. Estos datos se pueden utilizar para obtener información sobre el comportamiento del consumidor y tomar decisiones comerciales en consecuencia. Modelo de negocio con eficiencia de capital: la empresa ha desarrollado este modelo de negocio con pocos activos que se puede escalar fácilmente sin mayores inversiones de capital. Esto permitirá a la empresa mantener sus márgenes de EBITDA y también aumentar su escala en los próximos años. Crecimiento inorgánico: el 31 de marzo de 2022, adquirió Bookabed, con sede en Europa, un proveedor de alojamiento B2B que presta servicios en los mercados del Reino Unido e Irlanda. La Compañía continuará realizando adquisiciones que puedan ayudar a fortalecer su plataforma.
Debilidades de la empresa
Riesgo específico del segmento: los ingresos de TBO tienen una exposición significativa a las reservas de hoteles y servicios auxiliares, que contribuyeron al 68% de los ingresos en el año fiscal 23. Dependencia de proveedores: Todo el negocio de TBO depende de la gama limitada de proveedores con quienes tiene relaciones duraderas. La Compañía también está expuesta a presiones de precios fijadas por los proveedores. Dependencia de la tecnología: La Compañía depende de su tecnología patentada para funciones críticas de su negocio. No mantener estos sistemas o actualizarlos adecuadamente a tiempo puede provocar interrupciones que causen un efecto adverso en las operaciones comerciales. Casos de autoridades gubernamentales contra el promotor: Los directores generales conjuntos de TBO han recibido un aviso de causa justificada de la Dirección de Cumplimiento. Pueden estar sujetos a acciones regulatorias o sanciones por ciertos incumplimientos. Industria altamente competitiva: TBO opera en una industria altamente competitiva donde la competencia de otros pares con respecto a su crimson de distribución o la consolidación de la oferta y la demanda en el mercado puede afectar sus ingresos.
Revisión de la oferta pública inicial de TBO TEK Restricted – GMP
Las acciones de TBO TEK cotizaban con una prima del 43,48% en el mercado gris el 3 de mayo de 2024. Las acciones en el mercado gris cotizaban a 1320 rupias. Esto le da una prima de 400 rupias por acción sobre el precio máximo de 920 rupias.
Revisión de la IPO de TBO TEK: información clave de la IPO
Promotores: Ankush Nijhawan, Gaurav Bhatnagar, Manish Dhingra, Arjun Nijhawan y LAP Journey Pvt Ltd.
Gerente principal de ejecución de libros: Axis Capital Ltd, Goldman Sachs (India) Securities Ltd, Jefferies India Pvt Ltd y JM Monetary Ltd
Registrador de la oferta: KFin Applied sciences Ltd
El objetivo de la cuestión
Rs. Se utilizarán 135 Cr para fortalecer aún más las soluciones de datos y tecnología de la empresa. Se utilizarán 100 Cr para invertir en la filial de materiales de la empresa, Tek Journey, para incorporar usuarios de la plataforma a través de actividades promocionales y de advertising. Rs. Se utilizarán 25 Cr para invertir en ventas, advertising e infraestructura para respaldar los planes de crecimiento de la organización Rs. 40 se destinarán a expansiones inorgánicas vía Adquisiciones. El monto restante se utilizará para Propósitos Corporativos Generales.
Conclusión
TBO TEK es una plataforma líder en distribución de viajes que opera en más de 100 países. La compañía ha demostrado un crecimiento impresionante, con ingresos que aumentaron a una tasa compuesta anual del 148 % en los últimos dos años y se volvieron rentables en el año fiscal 22. Los ingresos de la OPI se utilizarán para mejoras tecnológicas, adquisición de usuarios, advertising y posibles adquisiciones.
Si bien TBO tiene fortalezas como una plataforma bilateral escalable, conocimientos basados en datos y un modelo eficiente en términos de capital, también enfrenta riesgos como la concentración del segmento en hoteles y servicios auxiliares, la dependencia de proveedores y tecnología, problemas regulatorios contra los promotores y una intensa competencia.
A un precio de emisión de Rs. 920, que valora la empresa a un P/E de 64x (según las ganancias del año fiscal 23), la IPO parece tener un precio razonable en comparación con su par RateGain (que cotiza a 144x P/E). Sin embargo, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y oportunidades antes de suscribirse a la IPO.
Escrito por Nasir Hussain
Al utilizar el filtro de acciones, el mapa de calor de las acciones, las pruebas retrospectivas de carteras y la herramienta de comparación de acciones en el portal Commerce Brains, los inversores obtienen acceso a herramientas integrales que les permiten identificar las mejores acciones, también actualizarse con las noticias del mercado de valores y tomar decisiones bien informadas. inversiones.
¡Comience su viaje en el mercado de valores hoy!
¿Quiere aprender a operar e invertir en el mercado de valores? Asegúrese de consultar los cursos exclusivos sobre mercado de valores de FinGrad, la iniciativa de aprendizaje de Commerce Brains. Puede inscribirse en cursos y seminarios net GRATUITOS disponibles en FinGrad hoy y avanzar en su carrera comercial. ¡¡Únete ahora!!
