¡Las principales acciones teaser de 2024!

Ha sido (otro) año salvaje, así que ahora es el momento de dar algo de crédito a quien corresponde… ¿cuáles fueron las selecciones teaser más exitosas de 2024?

Cada año, dedicamos unos minutos a resaltar la peor thought del mundo de los boletines de inversión cuando nombramos a nuestro “Pavo del Año” en Acción de Gracias… pero a medida que el año llega a su fin, también queremos identificar las mejores concepts del el año pasado.

Los últimos dos años han sido extraordinarios, por lo que los mejores han obtenido cifras muy grandes. En 2022, a veces sobrevivir period suficiente para hacerte parecer un ganador… pero en 2023 y 2024, tenías que ser una de las acciones promocionadas, lo que a partir de este momento significa que probablemente tenías que estar involucrado de alguna manera con la inteligencia synthetic. que incluye las exageraciones asociadas de los renovadores de la energía nuclear y los aspirantes a la computación cuántica.

Eso fue parcialmente cierto en 2023, cuando esos nombres encabezaron en su mayoría las listas, pero fue mucho más cierto en 2024. El año pasado, en el primer año fuerte después del mercado bajista de 2022, cualquiera que eligiera NVIDIA lo hizo muy bien, pero también vimos un Un puñado de otros tipos de empresas lideraron el camino junto con la IA: una adquisición de biotecnología fue la de mejor desempeño, y las recuperaciones del comercio electrónico y la construcción de viviendas fueron evidentes. Diablos, incluso el Pavo del Año de 2024 estuvo entre los 20 mejores en 2023.

Entonces, ¿quién lidera el grupo este año? Bueno, sorprendentemente, la buena y vieja NVIDIA no pasó el corte, aunque solo sea porque no hemos cubierto ningún adelanto nuevo de NVIDIA en los últimos 14 meses aproximadamente (nos remontamos al 1 de noviembre de 2023 solo para ser justos). al elegir la mejor elección del año, ya que, de lo contrario, las selecciones de finales de año rara vez aparecerían en la parte superior de la hoja de cálculo).

Pero, como period de esperar, el aumento de noviembre de las acciones de memes, las criptomonedas y las jugadas más pequeñas relacionadas con la IA hizo que muchos nombres subieran en la lista: aquí están sus 20 principales selecciones desde noviembre de 2023 (como todas nuestras hojas completas de seguimiento de avances, esta parte superior). 20 está disponible públicamente si desea hacer una copia y ordenarlas usted mismo, o hacer clic para acceder a los artículos reales en los que cubrimos esas propuestas):

Como de costumbre, hay algunas repeticiones para las acciones más populares, ya sea porque el experto publicó un par de anuncios diferentes burlándose de la misma empresa (como James Altucher con Innodata durante el verano, o Motley Idiot Canada con Propel a finales de 2023), o porque mucha gente se lanzó al mismo tema (Navellier y McCall para IonQ, que también ha sido elegido por otros en los últimos dos años, o Dylan Jovine, Adam O’Dell y Hiral Ghelani, todos burlándose de Palantir en este período de tiempo), y los dos aspirantes a reactores modulares pequeños de “juego puro”, NuScale y Oklo, recibieron cada uno un par de recomendaciones a medida que el entusiasmo por la IA se desbordaba en los discursos de energía nuclear.

Y hubo algunas otras explosiones del pasado una vez que bajas un poco la lista, con la eterna esperanza Vuzix recuperándose últimamente, y con la petrolera argentina YPF, la de mejor desempeño de 2022, logrando un desempeño de regreso, junto con el disruptor de seguros. Lemonade, que tuvo un desempeño destacado durante la manía 2020-2021.

En una nota más private, solo me gustaron algunas de estas empresas cuando escribí sobre ellas por primera vez, y actualmente no soy propietario de ninguna de ellas; a partir de hoy, para su escritor un tanto cascarrabias, esta parece una lista de inversiones donde la historia se ha adelantado a los fundamentos financieros de la empresa…. Me encanta la historia de Oklo, NuScale e IonQ, por ejemplo, pero están demasiado tempranos en su comercialización para inspirar mucha confianza en alguien como yo, un no experto en la tecnología única que cualquiera de ellos podría aportar eventualmente. Estoy seguro de que a muchos de ustedes les ha ido bastante bien con algunos de estos nombres, y es posible que sigan subiendo, pero no encuentro nada en esta lista especialmente tentador como posible inversión a largo plazo hoy en día, y sólo algunos de ellos me parecieron del todo razonables cuando se burlaron de ellos por primera vez.

Todos estos datos provienen de nuestras hojas de cálculo Teaser Monitoring, que cualquiera puede ver, y extrajimos los datos el 30 de diciembre y los clasificamos por rendimiento relativo frente al S&P 500 (para que no ganes solo por tener suerte y tocar fondo). del mercado amplio)… y se aplican nuestras advertencias estándar: no nos suscribimos a estos boletines, esto se basa en los resultados de Thinkolator para todos los avances que hemos investigado a lo largo del año (históricamente, el Thinkolator acierta el 99% de las veces… pero el 99% y el 100% son números muy diferentes). Tampoco sabemos qué podría haber hecho un editor con una acción después de burlarse de ella, ya sea que compraron o vendieron desde entonces o dijeron algo diferente a sus suscriptores reales, debemos suponer que la compraron el día que estaban provocando y lo sostuvo para siempre. Y contabilizamos cosas como las divisiones de acciones, por supuesto, pero no hacemos un seguimiento de los dividendos, por lo que las empresas que se basan en dividendos generalmente aparecerán más débiles en las hojas de cálculo (aunque rara vez llegarían a la cima de esas clasificaciones de desempeño). a pesar de todo).

Obviamente, eso no es lo que sucede con estas selecciones de acciones de los boletines en la vida actual: sabemos que Dylan Jovine ha hablado públicamente de vender Palantir a alrededor de $ 40, por ejemplo, por lo que la gente que siguió su consejo habría vendido hace un tiempo y se habría perdido el 100% más reciente. ganancia… pero generalmente no sabemos eso sobre otras selecciones teaser de otros años, por lo que la única forma de ser justo es simplemente asumir “esperar para siempre”.

(Por si sirve de algo, generalmente estoy de acuerdo con la evaluación de Jovine cuando cube que Palantir ha hecho crecer su negocio en aproximadamente un 30% en un par de años, pero las acciones subieron un 1000%, por lo que hoy hay cierta exuberancia irracional en las acciones y venderlas Puede haber sido la opción más racional, y también encontré a Palantir relativamente atractivo en el rango de $ 8 a ten, donde lo recomendó por primera vez, aunque en realidad nunca evalué las acciones, pero negociar Trabajar con acciones “sobrevaloradas” también es muy private y depende del resto de su cartera. Para tener resultados extremos a largo plazo que realmente puedan remodelar su cartera, probablemente necesite mantener algunas acciones que crea que están sobrevaloradas, especialmente si usted. Sólo estás administrando tu propio dinero… pero es muy difícil, y demasiado arriesgado para mí, tener una cartera dominada por ese tipo de acciones, que puede ser la situación en la que se encuentran muchos inversores de crecimiento después de dos años salvajes).

Y, por último, queridos amigos, siempre queremos pensar en el panorama common: ¿los avances del boletín de inversiones ayudaron o perjudicaron durante el año pasado, en promedio?

Las acciones teaser casi siempre están por debajo del promedio, como grupo: si compraras todas las acciones el día en que fueron objeto de burlas durante los últimos 17 o 18 años de cobertura de Inventory Gumshoe del mundo del boletín de inversiones, te habría ido peor ese año que si habías comprado el S&P 500 en esos días, pero algunos años está bastante cerca. Por lo common, hemos visto que menos de un tercio de las acciones objeto de burlas superan al mercado, más de la mitad obtienen peores resultados que el mercado y hay una gran porción en el medio que está más o menos en línea con el desempeño del S&P 500. Sí obtenemos algunas distribuciones de “leyes de potencia” que afectan el rendimiento a largo plazo, por lo que cualquiera que haya conservado historias de gran crecimiento como NVIDIA o Netflix durante el tiempo suficiente podría haberlo hecho bastante bien a muy largo plazo, ya que una o dos Los rendimientos superiores al 10.000% pueden compensar muchas pérdidas del 99%… pero, como puede atestiguar cualquiera que tenga un gran ganador en su cartera, puede ser difícil sujetar a esos tigres por la cola, especialmente si crecen hasta convertirse en un porcentaje gigante de su portafolio private.

¿Este año? Creo que hemos disfrutado del mejor año para las acciones teaser, en su conjunto, desde que comenzamos a hacer estos cálculos. El promedio de las acciones objeto de burla ha subido aproximadamente un 21,5% en este momento, y si en lugar de eso hubieras comprado el S&P 500 esos mismos días, tu rendimiento habría promediado el 10,6%… por lo que las acciones teaser superaron al S&P en aproximadamente un 11%. Y, como siempre, el trabajo pesado lo realizó un número relativamente pequeño de acciones: las 19 principales selecciones de avance obtuvieron cada una al menos un 100% mejor que el S&P 500. Por lo common, algunas acciones superan al mercado por esa diferencia, pero por lo common solo unos pocos, y nunca más de 10 en mi memoria.

No quiero pasar por alto lo extraordinario que es esto: los mejores años para las acciones teaser generalmente han sido cuando los boletines solo siguen a los “monos que lanzan dardos” por unos pocos puntos porcentuales, por lo que superar la selección de acciones promedio en un 11% es bastante. excepcional.

Pero sí quiero confesar que también me pone bastante nervioso. Eso significa un grado bastante alto de entusiasmo por las mejores “acciones históricas” que han llamado la atención de los inversores individuales, y refuerza mi ansiedad common sobre el estado sobrevaluado del mercado de valores. No significa que el mercado esté a punto de colapsar, o incluso que 2026 será necesariamente un mal año, no conocemos el futuro… pero después de dos años seguidos de rentabilidades históricamente extremas del S&P 500, y con el boletín selecciones que indican que los inversores individuales están más entusiasmados con algunas de las historias más especulativas, me siento más nervioso que optimista. Por supuesto, no estoy haciendo mucho al respecto, porque los “sentimientos” generalmente no constituyen buenas decisiones de inversión, pero sí me preocupa que mucha gente se esté dejando atrapar por las historias más especulativas en un momento en el que probablemente sean demasiado populares. Veremos cómo se sacude.

Hemos cubierto 203 selecciones teaser hasta ahora en 2024, y aproximadamente la mitad de ellas están superando al S&P 500… lo que está en línea con los mejores años. Y en el extremo sur de la hoja, la historia también es un poco mejor que el promedio: solo alrededor de 30 de estas selecciones teaser han perdido más de un tercio de su valor, en relación con el S&P 500, y (redoble de tambores, por favor) NINGUNA lo ha hecho. ¡Quebró! A menudo tenemos una o dos pérdidas del 100% por quiebra o fraude de algún tipo, pero no este año. En realidad, ni siquiera ha habido muchas acciones con un desempeño realmente horrible; repasamos algunas de ellas en noviembre, pero es bastante inusual tener un año en el que solo unas pocas acciones objeto de burlas han bajado más del 50% en términos absolutos.

Pensé que el año pasado fue bastante extraordinario, pero a eso le sumamos uno bastante loco. Y en caso de que se lo esté preguntando, como casi siempre alguien pregunta, mi desempeño private es más promedio este año: si incluimos mis tenencias de fondos y mis inversiones en acciones y opciones, junto con mi posición de efectivo, mi cartera common ha estado por detrás del S&P 500. en aproximadamente 1,5 puntos porcentuales durante el año pasado, y ha superado al S&P 500 en aproximadamente un punto porcentual por año durante los últimos cinco años. Estoy de acuerdo con eso, particularmente teniendo en cuenta que mi cartera incluye una cantidad appreciable de cobertura costosa y algunas asignaciones relativamente grandes a cosas que sé que nunca estarán a la altura de un mercado alcista, incluida una exposición significativa al oro, pero siempre es un poco Es triste ver los que se escaparon.

Gracias por acompañarnos en estas aventuras de revelación y seguimiento de avances mientras intentamos ayudar a los inversores a pensar por sí mismos, y siéntase libre de intervenir a continuación si cree que alguna de las mejores selecciones de expertos del año pasado merece más atención. – o si crees que extrañamos a alguien.

Feliz año nuevo a todos y Inventory Gumshoe estará completamente de regreso de nuestras vacaciones navideñas el 2 de enero, así que sigan enviando sus anuncios teaser favoritos… y permanezcan atentos a nuestra próxima revelación.