¿Le intriga la concept de operar pero no está seguro de si los futuros o las opciones son la mejor opción para sus objetivos de inversión? Estos instrumentos financieros ofrecen vías únicas para obtener rendimientos potencialmente lucrativos, pero funcionan con mecanismos diferentes y sirven para distintos propósitos estratégicos.
Creo que, independientemente de si usted es un inversor experimentado que busca ampliar su cartera o un recién llegado que intenta navegar en el panorama comercial, comprender las diferencias fundamentales entre futuros y opciones es essential.
En las siguientes secciones, desglosaré lo que diferencia a estos dos y lo ayudaré a determinar cuál podría alinearse mejor con sus aspiraciones comerciales.
Sigue leyendo para descubrir los conocimientos esenciales que pueden dar forma a tu futuro financiero. Si te gusta aprender a través de movies, te sugiero que aprendas algunos conceptos básicos con el siguiente video:
Puntos clave
Los contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Los contratos de opciones otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio fijo. Las opciones requieren un menor compromiso de capital, con el pago de una prima. Los futuros son ideales para posiciones de mercado directas y apalancadas y para la especulación con grandes movimientos de precios. Las opciones ofrecen una mayor flexibilidad estratégica para la cobertura, la generación de ingresos y las estrategias complejas.
¿Qué significa operar con futuros?
Los contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Estos contratos sirven como inversiones de cobertura, ofreciendo protección contra las fluctuaciones de los precios del mercado.
Permítanme darles un ejemplo: un productor de café podría querer fijar un precio estable para sus granos a fin de protegerse contra una posible caída de los precios del mercado antes de la cosecha. Por otro lado, un comprador podría utilizar futuros para asegurar un precio y protegerse contra futuras alzas de precios.
Cuando hablamos de “futuros”, nos referimos a estos contratos de futuros. En ellos se estipula que el titular del contrato comprará el activo subyacente, como una materia prima como el trigo o el fuel pure, o un instrumento financiero como los bonos, en una fecha determinada, independientemente del precio de mercado en ese momento. El precio se acuerda al inicio del contrato.
Los contratos de futuros están estandarizados para cada tipo de activo subyacente. Por ejemplo, los contratos de futuros de fuel pure suelen implicar contratos por 10.000 millones de unidades térmicas británicas (MMBtu), mientras que los contratos de futuros de trigo pueden implicar contratos por 5.000 bushels. Curiosamente, al comprar un contrato de futuros, no es necesario pagar el valor complete por adelantado. En cambio, se requiere un pago de margen inicial, un pequeño porcentaje del valor complete del contrato. Este monto de margen varía según el corredor y el operador, pero normalmente se encuentra entre el 3% y el 12% del valor del contrato.
El precio de un contrato de futuros puede fluctuar y, si el mercado se mueve significativamente en contra de su posición, su corredor puede exigirle que deposite fondos adicionales para cubrir posibles pérdidas. Esto se conoce como llamada de margen.
La mayoría de los comerciantes de materias primas cierran sus posiciones antes de la fecha de vencimiento del contrato para evitar la imposibilidad de aceptar la entrega física de grandes cantidades de materias primas. Por ejemplo, pocos comerciantes tienen las instalaciones necesarias para almacenar grandes cantidades de fuel pure o miles de fanegas de trigo.
Los contratos de futuros son una herramienta estratégica para gestionar el riesgo y especular sobre los movimientos de precios en diversos mercados. Permiten a los operadores protegerse contra los cambios de precios o especular para obtener ganancias, lo que los convierte en un componente versátil del panorama financiero.
¿Cuáles son las opciones?
Las opciones son derivados financieros basados en un activo subyacente, como una acción, un futuro sobre un índice o una materia prima. Otorgan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) el activo a un precio específico (precio de ejercicio) antes de una fecha determinada.
Las opciones son de dos tipos: opciones de compra, que apuestan a que el precio del activo subirá, y opciones de venta, que apuestan a que el precio bajará. Cada contrato de opción cubre normalmente 100 acciones del título subyacente. El coste de una opción se denomina prima y es el riesgo máximo para el comprador.
A diferencia de los futuros, las opciones no obligan al tenedor a comprar o vender; pueden vencer sin valor, lo que significa que el tenedor solo pierde la prima pagada. La depreciación temporal puede reducir el valor de una opción con el tiempo, incluso si el mercado se mueve favorablemente.
Las opciones ofrecen una forma versatile y relativamente de bajo riesgo de protegerse contra los movimientos del mercado o especular sobre los cambios de precios. Para profundizar en las opciones, tengo muchos recursos de calidad. Consulte mis conceptos básicos de negociación de opciones, estrategia de opciones de venta o estrategia de opciones de compra.
Buying and selling de futuros vs. opciones: una comparación lado a lado
CaracterísticaComercio de futurosComercio de opcionesDefiniciónAcuerdos para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Contratos que otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio establecido. Riesgo y recompensa Riesgo y recompensa ilimitados. Pérdidas sustanciales si el mercado se mueve en su contra, altas ganancias si es favorable. Riesgo limitado a la prima pagada. Potencial de ganancias significativo con predicciones precisas del mercado. Requisitos de capital Margen inicial más alto, que representa un pequeño porcentaje del valor complete del contrato. Requisito de capital más bajo, con pago de una prima. Flexibilidad y estrategia Posiciones de mercado directas y apalancadas ideales para cubrir o especular sobre grandes movimientos de precios. Mayor flexibilidad estratégica, adecuada para cobertura, generación de ingresos y estrategias complejas. Sensibilidad temporal Fechas de vencimiento fijas que requieren entrega física o liquidación en efectivo. Fechas de vencimiento, con opciones estadounidenses que ofrecen flexibilidad para ejercer en cualquier momento antes del vencimiento. Accesibilidad al mercado Alta liquidez para contratos estandarizados en materias primas e instrumentos financieros. Altamente líquido para activos populares como acciones e índices principales; varía para opciones menos comunes.
Buying and selling de futuros vs. opciones: ¿cuál es el adecuado para usted?
Decidir si operar con futuros u opciones puede ser un desafío, pero comprender sus diferencias clave puede ayudarlo a determinar qué estrategia se alinea mejor con sus objetivos de inversión. A continuación, se presentan algunas diferencias clave que creo que lo ayudarán a tener una mejor concept de cuál es la adecuada para usted:
Riesgo y recompensa
Los contratos de futuros requieren que usted compre o venda un activo a un precio fijo en una fecha específica, lo que significa que enfrenta riesgos y recompensas ilimitados. Si el mercado se vuelve en contra de su posición, las pérdidas pueden ser sustanciales. Sin embargo, el potencial de ganancias significativas es igualmente alto si el mercado se mueve a su favor.
Las opciones, por otro lado, ofrecen el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo, lo que limita el riesgo a la prima pagada. Esto hace que las opciones sean una opción más segura para quienes desconfían de los riesgos elevados. El potencial de ganancias también es appreciable, especialmente con predicciones precisas del mercado, aunque generalmente el riesgo es menor en comparación con los futuros.
Requisitos de capital
Las operaciones con futuros suelen exigir un margen inicial más alto, que representa un pequeño porcentaje del valor complete del contrato, lo que puede inmovilizar una cantidad sustancial de capital. Esto puede ser un obstáculo para los inversores más pequeños con capital limitado.
La negociación de opciones implica el pago de una prima, a menudo inferior al margen inicial de los futuros, lo que las hace más accesibles para los inversores que buscan gestionar la exposición sin un compromiso de capital significativo.
Flexibilidad y estrategia
Los futuros son sencillos e ideales para quienes buscan una posición directa y apalancada en el mercado. Son adecuados para personas que se centran en la cobertura o la especulación sobre grandes movimientos de precios en materias primas, índices o divisas.
Las opciones brindan una mayor flexibilidad estratégica. Se pueden utilizar para diversos fines, como la cobertura, la generación de ingresos mediante la suscripción de opciones o la especulación con estrategias complejas como straddles y strangles. Esto las hace adecuadas para inversores que prefieren adaptar sus estrategias a condiciones de mercado y niveles de riesgo específicos.
Sensibilidad temporal
Los contratos de futuros tienen fechas de vencimiento fijas y requieren liquidación mediante entrega física o en efectivo si se mantienen hasta el vencimiento. Esta sensibilidad temporal requiere una planificación cuidadosa.
Las opciones también tienen fecha de vencimiento, pero las opciones estadounidenses ofrecen la flexibilidad de ejercerlas en cualquier momento antes del vencimiento. Esto puede resultar beneficioso si prevé cambios en el mercado antes del vencimiento del contrato.
Accesibilidad al mercado
Los mercados de futuros generalmente proporcionan alta liquidez para materias primas e instrumentos financieros con contratos estandarizados, lo que facilita la entrada y la salida.
Los mercados de opciones son altamente líquidos para activos populares como las principales acciones e índices, aunque la liquidez puede variar para opciones menos comunes. Esta gama más amplia de activos en las opciones permite una estrategia de negociación más diversificada.
Buying and selling de futuros vs. opciones: mis reflexiones finales
La elección entre futuros y opciones depende de sus objetivos de inversión, su tolerancia al riesgo y el capital disponible. Si busca un alto nivel de apalancamiento y no le importan los riesgos importantes, creo que debería considerar la posibilidad de operar con futuros.
Por otro lado, si prefiere el riesgo controlado y la flexibilidad estratégica, las opciones podrían ser una mejor opción. Al evaluar sus objetivos financieros y las perspectivas del mercado, puede determinar el mejor enfoque para su estrategia comercial.
Con el conocimiento adecuado, puede navegar por las complejidades de las operaciones con futuros y opciones para mejorar su cartera de inversiones. Aprender sobre futuros y opciones es un proceso continuo. Sugiero utilizar el mejor software program de registro de operaciones disponible para aprender de los éxitos y errores pasados.
