Conclusiones clave
Bitcoin experimentó su peor desempeño semanal debido a la fortaleza del dólar y los posibles planes arancelarios de Trump. A pesar de los desafíos a corto plazo, los vientos de cola estructurales a largo plazo para Bitcoin y los activos digitales permanecen intactos.
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El aumento de Bitcoin de más del 45% tras las elecciones presidenciales del 5 de noviembre ya había perdido fuerza. Los analistas anticipan más turbulencias en el futuro a medida que los planes arancelarios propuestos por el presidente electo Trump y las sólidas cifras de empleo impulsen los rendimientos de los bonos al alza, fortaleciendo el dólar y ejerciendo presión sobre los activos digitales.
“El problema de Bitcoin en este momento es la fortaleza del dólar”, dijo a CNBC Zach Pandl, jefe de investigación de Grayscale Investments, señalando que la reciente señal de la Reserva Federal ayudó en parte a fortalecer el dólar.
Bitcoin tuvo un buen comienzo esta semana, recuperando $102,000 el lunes, según muestran los datos de CoinGecko. Sin embargo, la recuperación duró poco; el criptoactivo insignia cayó por debajo de los 97.000 dólares al día siguiente y extendió su caída hacia el closing de la semana.
“Yo atribuiría la caída de los últimos dos días en gran medida a que el mercado comenzó a apreciar que no todos los aspectos de la agenda política de Trump van a ser positivos para Bitcoin”, Pandl abordó la reciente caída y agregó que los planes arancelarios propuestos por Trump introducen incertidumbre. en el mercado.
Trump está considerando declarar una emergencia económica nacional para facilitar sus planes de implementar aranceles universales, informó CNN el miércoles. Esto, sumado a las políticas económicas relacionadas, podría crear una serie de presiones inflacionarias. Sin embargo, hasta el momento no se ha tomado ninguna decisión closing sobre esta declaración.
Si bien hubo optimismo inicial con respecto a un entorno pro-criptomonedas bajo la administración de Trump, las señales contradictorias sobre el alcance de los aranceles podrían crear volatilidad y afectar negativamente a los activos de riesgo como Bitcoin.
Tasas de interés elevadas y continuas
Unas cifras de nómina mejores de lo esperado en diciembre de 2024 indican que puede haber menos urgencia para que la Reserva Federal baje las tasas para estimular la economía. Tras el informe, los inversores han reducido sus expectativas de recortes de tipos de interés a corto plazo.
Según los últimos datos de la herramienta CME FedWatch, los participantes del mercado se inclinan hacia la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios durante su próxima reunión del 28 y 29 de enero, con una probabilidad del 97%.
La Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos el mes pasado, pero también transmitió un mensaje agresivo que muestra un enfoque cauteloso en el futuro. El banco central proyectó sólo dos recortes de tasas este año, por debajo de proyecciones anteriores de más reducciones debido a las actuales presiones inflacionarias y las condiciones económicas.
Con una Fed cautelosa y las incertidumbres que rodean la agenda económica de Trump, “es posible que los activos de riesgo enfrenten inestabilidad en el corto plazo, a pesar de que los vientos de cola estructurales a largo plazo para Bitcoin y los activos digitales permanezcan intactos”, según Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital. .
La legislación a favor de las criptomonedas puede llevar algún tiempo
Es posible que los posibles impactos positivos de la legislación a favor de las criptomonedas no se materialicen rápidamente, ya que se espera que el Congreso dé prioridad a las cuestiones no relacionadas con las criptomonedas durante los próximos tres meses, según el analista de JPMorgan Kenneth Worthington.
Sin embargo, Worthington confía en que el Congreso eventualmente volverá a centrar su atención en los activos digitales y adoptará importantes leyes relacionadas con las criptomonedas, como marcos potenciales para las monedas estables y la estructura del mercado.
El New York Digital Funding Group (NYDIG) tiene el mismo punto de vista.
En un informe reciente, el jefe de investigación de NYDIG, Greg Cipolaro, indica que es poco possible que se produzcan cambios inmediatos en la política criptográfica. Señala varios procesos gubernamentales, como nombramientos y confirmaciones oficiales, que podrían retrasar la implementación de nuevas políticas.
El analista también señala que otras prioridades legislativas pueden tener prioridad, lo que retrasará aún más las iniciativas criptoespecíficas a pesar de una perspectiva generalmente positiva para los activos digitales a partir de los posibles nombramientos de Trump.
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