Publicación invitada de Tom Hutchinson, analista jefe, Cabot Dividend Investor
Una nueva administración con políticas drásticamente diferentes tomará el management en enero. Esos cambios de política pronunciados tendrán un efecto significativo en diferentes sectores y no pueden ignorarse.
El sector más obvio beneficiario de la nueva administración son las acciones de energía.
Para ayudar con esto, Certain Dividend ha compilado una lista de casi 80 acciones de energía (junto con importantes métricas de inversión como los rendimientos de los dividendos), disponible para descargar a continuación:
Un pilar de la nueva estrategia económica es liberar al máximo la producción nacional de combustibles fósiles. Es possible que el entorno regulatorio cambie drásticamente de una manera que fomente una mayor producción de combustibles fósiles.
Por supuesto, es posible que las políticas no sean buenas para las acciones de muchas empresas de energía. Una mayor producción de petróleo y fuel significa precios más bajos. Los precios más bajos de la energía significan menores ganancias para las empresas sensibles a las materias primas. Pero hay un área en el ámbito energético donde el nuevo enfoque político es totalmente bueno: las exportaciones de fuel pure.
Estados Unidos se ha convertido recientemente en el segundo mayor exportador de fuel pure del mundo. Lo perfect es que los exportadores vendan fuel estadounidense barato en el extranjero, donde alcanza un precio mucho más alto. Más producción y precios internos más baratos son ideales para los exportadores. Al mismo tiempo, es possible que la nueva administración fomente la mayor exportación de fuel pure posible.
La energía limpia es el futuro. Pero todavía no. Este país y el mundo todavía dependen de combustibles fósiles para más del 80% de las necesidades energéticas, y las alternativas de energía limpia solo representan un porcentaje muy pequeño del uso de energía. Es possible que los combustibles fósiles sigan siendo la fuente dominante durante décadas.
El término “combustibles fósiles” incluye petróleo, carbón y fuel pure. Pero el fuel pure está muy por encima de los demás porque es más barato, más abundante y de combustión mucho más limpia.
El fuel pure se ve cada vez más como un puente hacia un futuro de energía limpia que puede proporcionar estabilidad a las necesidades energéticas del mundo mientras tanto scale back las emisiones de carbono.
Un nuevo informe del Foro de Países Exportadores de Fuel (GECF), un grupo de expertos de la industria con sede en Qatar, estima que la demanda mundial de fuel pure se disparará un 34% entre 2022 y 2050.
El grupo de expertos también espera que el mayor crecimiento en el ámbito del fuel pure sea el fuel pure licuado (GNL), el tipo de fuel pure de combustión más limpia de todos.
GECF espera que el GNL supere el comercio de gasoductos de larga distancia a escala world para 2026 y represente el 64% de todo el fuel comercializado para 2050. Se espera que la demanda de GNL se duplique con creces entre 2022 y 2050.
1 reserva de fuel pure para el auge energético de Trump
Cheniere Power, Inc. (GNL)
Cheniere Power, con sede en Houston, se dedica principalmente a la licuefacción y exportación de fuel pure. La compañía también comercializa y canaliza fuel pure licuado (GNL) y sus instalaciones están ubicadas cerca del Golfo de México en el suroeste de Luisiana y el sur de Texas.
Cheniere posee y opera dos importantes instalaciones de licuefacción, incluida la terminal Sabine Move, que posee a través de su participación en Cheniere Power Companions (CQP), y la terminal Corpus Christi, que actualmente está experimentando una importante expansión.
Las instalaciones proporcionan la mayor parte de los ingresos, pero también comercializa fuel pure a través de Cheniere Advertising and marketing y es propietaria del oleoducto Creole Path.
Aquí está el trato. Gracias a las nuevas tecnologías de perforación horizontal y fracturación hidráulica (fracking), ahora se puede acceder a suministros masivos de depósitos de petróleo y fuel previamente irrecuperables atrapados en formaciones de roca de esquisto en todo el país. Como resultado, este país se convirtió hace más de una década en el mayor productor mundial de fuel pure.
Este país pudo producir mucho más fuel pure del que podría utilizar actualmente. Al mismo tiempo, se mueren de hambre en otras partes del mundo, y el fuel es barato aquí y caro allá. Parecía lógico vender fuel pure en el extranjero con enormes beneficios. Pero period más fácil decirlo que hacerlo.
Si bien el fuel pure se puede transportar a través de este continente, no se puede transportar a través de los océanos. Para exportar grandes cantidades de fuel pure a lugares como Europa y Asia, el fuel debe convertirse a forma líquida, colocarse en camiones cisterna y enviarse.
Pero como antes no teníamos fuel pure en abundancia, no había instalaciones masivas de licuefacción y exportación en este país. Ahí es donde entró Cheniere.
Sabine Move fue la primera instalación importante construida en este país para licuar y exportar fuel pure. Cheniere recién comenzó a operar en 2016 y ya es el mayor productor de GNL en los Estados Unidos y el segundo operador de GNL más grande del mundo.
Cheniere también ha logrado lo siguiente:
Más del 11% de todo el suministro world de GNL. El 8% de la producción de fuel pure de EE. UU. se procesa diariamente. 39 países y regiones se entregan al proveedor número uno de GNL para Europa. Principal proveedor para Asia.
Pero esto es sólo una instantánea en el tiempo, y Cheniere todavía es joven y está en expansión. La Terminal de Corpus Christi cuenta actualmente con tres trenes (sistemas de licuefacción de GN) y siete más están actualmente en construcción, y se espera que la mayor parte de la capacidad entre en funcionamiento en 2025 y 2026.
La capacidad seguirá expandiéndose más allá del próximo año para satisfacer la creciente demanda. Cheniere ya period el proveedor número uno de GNL a Europa en 2022 y 2023. Se espera que abastezca la mayor parte del crecimiento de la demanda en China en los próximos años.
Los cambios ya están comenzando. Justo desde las elecciones de la semana pasada, funcionarios de la Unión Europea ya han expresado interés en obtener fuel pure de Estados Unidos en lugar de Rusia. Sería un enorme mercado adicional.
El mercado parece estar de acuerdo en que el GNL debería ser un beneficiario de la nueva administración, ya que está sintiendo todos los efectos del auge energético de Trump, con un aumento del 18% en sus existencias desde las elecciones.
Lectura adicional
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