La Junta de Inversiones del Estado de Wisconsin anunció recientemente la compra de acciones de IBIT por valor de 99 millones de dólares, el ETF spot de Bitcoin de BlackRock. Esta es la primera inversión en acciones de ETF de Bitcoin por parte de un fondo de pensiones público.
Si bien esta es la primera vez que una pensión estatal compra acciones de un ETF de Bitcoin, no es la primera inversión en bitcoins por parte de un fondo de pensiones. En octubre de 2021, el Fondo de Jubilación y Ayuda de los Bomberos de Houston adquirió una cantidad no revelada de BTC a través del proveedor institucional de servicios bitcoin NYDIG.
Eso fue antes de que estuvieran disponibles los ETF al contado. Ahora que existe una alternativa más segura y sencilla a comprar bitcoins directamente, se espera que sigan muchos más grandes fondos de pensiones.
El Fondo de Pensiones de Wisconsin, conocido como uno de los fondos de pensiones financieramente más sólidos de los EE. UU., compró $162,000,000 #Bitcoin Y mucho más está por llegar. Este es uno de los compradores institucionales de $BTC más interesantes y, sin embargo, ignorados hasta ahora pic.twitter.com /af3UnW1NKI
— Quinten | 048.eth (@QuintenFrancois) 3 de junio de 2024
¿Por qué Bitcoin? Comprender el fundamento de la decisión
La thought detrás de agregar bitcoins a un steadiness es easy. Como cube Michael Saylor, tener un gran saldo de efectivo es como sentarse encima de un “cubo de hielo derritiéndose”. La inflación erosiona constantemente el valor del efectivo, lo que resulta en pérdidas garantizadas para los inversores.
Debido a que deben equilibrar la necesidad de ofrecer un rendimiento garantizado a los jubilados con una gestión prudente del riesgo, la estrategia típica de un fondo de pensiones sería invertir principalmente en bonos gubernamentales. Los bonos del Tesoro a largo y corto plazo se consideran los valores de menor riesgo disponibles y producen rendimientos estables. Las acciones de primera línea y los bonos con grado de inversión también son opciones viables. Durante muchos años, estas tres clases de activos fueron las únicas a las que los fondos de pensiones podían exponerse por ley.
Pero después de la disaster financiera mundial y los años posteriores de tasas de interés cercanas a cero, las pensiones han tenido que ser más creativas para generar retornos, y las reglas asociadas se han relajado. Para empeorar las cosas, los rendimientos de los bonos han aumentado drásticamente desde 2022. Esto hace que las letras del Tesoro de menor duración sean atractivas por sus tasas de interés más altas, pero también significa que el valor de los bonos ha bajado, lo que genera pérdidas para cualquiera que tenga bonos gubernamentales de larga duración. deuda.
Esta situación, en esencia, juega un papel importante en el motivo por el que los fondos de pensiones han comenzado a invertir en bitcoin.
La configuración de #Bitcoin más alcista de todos los tiempos: – Los ETF de Bitcoin fueron el lanzamiento de ETF más exitoso de la historia. – BlackRock invirtió silenciosamente Bitcoin en fondos de bonos conservadores. – El impacto al alza de los precios después de la reducción a la mitad aún no se ha manifestado. que… pic.twitter.com/Y2KVb7SMGb
– Stack Hodler (@stackhodler) 3 de junio de 2024
Perspectivas futuras: lo que esto significa para otros fondos de pensiones
En cuanto al futuro, nadie tiene una bola de cristal, como cube el refrán. Sin embargo, podemos observar lo que ha estado sucediendo últimamente con las corporaciones en busca de pistas sobre lo que podría estar en proceso para los fondos de pensiones.
MicroStrategy de Michael Saylor fue la primera empresa pública en adoptar bitcoin como activo de tesorería. La corporación posee actualmente más de 210.000 BTC, o alrededor del 1% del suministro whole. La estrategia ha sido un éxito monumental. La empresa no sólo ha visto cómo su steadiness se ha disparado por una suma de miles de millones de dólares, sino que el precio de sus acciones también se ha disparado.
Como period de esperar, otros directores ejecutivos se han dado cuenta. Muchos de ellos quieren seguir una página del libro de jugadas de Saylor y algunos ya han comenzado a tomar medidas.
Cómo Microstrategy imprime #Bitcoin 👇 pic.twitter.com/lo9WnhLtSL
– Simplemente Bitcoin (@SimplyBitcoinTV) 28 de mayo de 2024
Por ejemplo, dos empresas más se han sumado recientemente a la lista de las que adoptan una estrategia de tesorería de Bitcoin. Las acciones de Semler Scientific subieron el 28 de mayo de 2024, cuando se conoció la noticia de que la empresa había añadido 40 millones de dólares en bitcoins a su steadiness. Y el 9 de abril de 2024, el proveedor japonés de infraestructura Web3 Metaplanet vio sus acciones dispararse un 90% después de anunciar una adquisición de 6,5 millones de dólares en BTC.
Parece seguro suponer que algo comparable podría suceder con los fondos de pensiones. Sin embargo, es importante tener en cuenta que tiende a haber un retraso de tiempo significativo entre los primeros en actuar y la adopción posterior. MicroStrategy comenzó su proceso de adquisición de Bitcoin en 2020. Cuatro años después, la adopción corporativa ha comenzado a cobrar impulso.
Por lo tanto, pueden pasar algunos años antes de que veamos que otros fondos de pensiones sigan los pasos de la Junta de Inversiones de Wisconsin. Por otro lado, también es posible que dichos fondos lleven muchos meses preparándose entre bastidores. De ser así, una avalancha de inversiones podría estar a la vuelta de la esquina.
De cara al futuro: el papel de Bitcoin en las estrategias de inversión institucional
2024 parece ser el año en el que instituciones de todo tipo han comenzado a aceptar bitcoins y criptomonedas como una clase de activo legítima. Los incentivos han demostrado ser demasiado grandes para ignorarlos. Muchos en el espacio se refieren a esto como si la teoría de juegos siguiera su curso pure: cuando los primeros en avanzar ven un gran éxito, otros deben seguirlos o corren el riesgo de quedarse atrás.
Las corporaciones y los fondos de pensiones han sido las primeras instituciones, además de los administradores de activos, en beneficiarse del precise auge de Bitcoin. Muchos han especulado que entidades aún más grandes, como fondos soberanos, estados-nación y tal vez incluso bancos centrales, podrían ser las siguientes.
Este artículo fue escrito por Brian Nibley en www.financemagnates.com.
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