Las acciones de Wells Fargo & Firm (NYSE:) cayeron en las primeras operaciones del viernes después de informar una disminución del 9% en los ingresos netos por intereses (NII).
La caída del precio de las acciones se produjo a pesar de que las ganancias y los ingresos del segundo trimestre de la empresa de servicios financieros superaron las expectativas de Wall Avenue. Wells Fargo reiteró su previsión para el NII, pero espera que el aumento de los costos afecte los gastos no financieros.
Panorama de las ganancias de Wells Fargo
Las ganancias por acción del banco fueron de 1,33 dólares, muy por encima de los 1,29 dólares estimados, y los ingresos fueron de 20.690 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 20.290 millones de dólares.
En el segundo trimestre, la firma con sede en San Francisco informó de un ingreso neto por intereses de 11.920 millones de dólares, un 9% menos que en el mismo periodo del año anterior y por debajo de los 12.120 millones de dólares previstos por los analistas. El banco también señaló que la disminución se debió principalmente al impacto de las mayores tasas de interés en los costos de financiamiento.
El beneficio neto descendió a 4.910 millones de dólares, frente a los 4.940 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior. El margen de interés neto del banco descendió al 2,75% en el segundo trimestre, frente al 3,09% del año anterior y al 2,81% en marzo.
Para el segundo trimestre, la compañía de servicios financieros informó una caída secuencial del 1% en los préstamos promedio a $ 917 mil millones, mientras que los depósitos promedio se mantuvieron estancados en $ 1,35 billones.
Por otra parte, Wells Fargo informó un aumento interanual del 19% en los ingresos no financieros, hasta los 8.770 millones de dólares, debido principalmente a mayores ingresos por operaciones, mayores comisiones de banca de inversión y mejores rendimientos de las inversiones de capital de riesgo. Los ingresos de banca de inversión del banco aumentaron un 38% hasta los 430 millones de dólares.
Para el año fiscal 2024, Wells Fargo espera que sus ingresos netos por intereses se sitúen en el rango del 7% al 9%, menos que el ingreso neto por intereses del año fiscal 2023 de $52,4 mil millones. El banco elevó su pronóstico para los gastos no relacionados con intereses a $54,0 mil millones desde $52,6 mil millones.
El margen neto de intereses de Wells Fargo cayó a pesar de las altas tasas de interés de la Reserva Federal. Los recortes de tasas previstos en septiembre podrían reducir aún más el margen neto de intereses del banco. Sin embargo, la firma aclaró que la caída se produciría en el extremo superior de ese rango y que “muchos de los factores que impulsan los ingresos netos por intereses son inciertos”.
“En este punto del año, esperamos que esté en la mitad superior de ese rango, o aproximadamente entre un 8% y un 9% menos”, dijo el jefe de finanzas de Wells Fargo, Michael Santomassimo, durante la conferencia de ganancias de la firma el viernes.
Acciones de Wells Fargo: ¿comprar o vender después de las ganancias?
Aunque las ganancias y los ingresos de Wells Fargo superaron las estimaciones de los analistas, sus acciones cayeron más de un 6% en las operaciones matutinas, lo que refleja las preocupaciones de los inversores por la caída del NII y el aumento de los gastos no financieros.
Ni siquiera la noticia de que el banco aumentó su dividendo del tercer trimestre en un 14% y recompró más de 12.000 millones de dólares en acciones ordinarias durante el primer semestre de 2024 logró inspirar confianza entre los inversores. ¿Qué significa esto para las acciones de Wells Fargo?
Teniendo esto en mente, creemos que la caída precise de las acciones de Wells Fargo podría ser un buen punto de entrada para los inversores. Aunque las acciones cayeron tras el anuncio de los resultados, siguen subiendo más del 20 % este año y superan a las del índice .
Aunque Wells Fargo no es la única acción bancaria que superó al S&P 500 en lo que va del año, lo hizo por un margen mayor que sus rivales JPMorgan Chase (NYSE:) y Financial institution of America Corp (NYSE:).
Además, varios factores podrían impulsar las acciones este año y en el futuro, incluida la posibilidad de que la Reserva Federal elimine el límite al crecimiento de Wells Fargo más allá de los 1.950 millones de dólares en activos totales. Si se elimina el límite, el banco podrá invertir más en su negocio de consumo o de gestión patrimonial.
También se espera que la práctica de Wells Fargo de devolver capital a los inversores a través de dividendos y recompras impulse la rentabilidad whole en los próximos años. Las acciones en circulación del banco han caído un 21% en los últimos cinco años.
Además, los esfuerzos de transformación de los bancos están dando buenos resultados, como lo demuestra el crecimiento de los ingresos por comisiones y el sólido desempeño de los segmentos de asesoría de inversiones, operaciones y banca de inversión.
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