Siempre que los grandes actores de Wall Avenue hablan sobre sus puntos de vista sobre el mercado, los inversores minoristas pueden reverenciar lo que esos puntos de vista y opiniones realmente significan. Hoy en día, una opinión (o más bien, una advertencia) proviene del propio Warren Buffett, aunque no se haya emitido recientemente. De la carta a los accionistas de Berkshire Hathaway (NYSE:) de 1999, una entrevista de 2001 con CNN Cash dio al resto del mercado una thought del futuro.
Resulta que tenía razón. Buffett pidió lo que algunos podrían llamar una “década perdida” en el año 2000 y, de 2000 a 2012, el mercado de valores obtuvo aproximadamente entre un 3% y un 4% sobre una base anualizada. Al mismo tiempo, los bonos y otras inversiones centradas en los ingresos, como las acciones de dividendos, habrían tenido un desempeño superior a la trayectoria plana del mercado.
Antes de que los inversores analicen los factores que hacen que esta advertencia sea tan relevante hoy como lo period en aquel entonces, deben comprender que se trata de activos centrados en los ingresos, como los bonos a través del ETF iShares 20+ Yr Treasury Bond (NASDAQ 🙂 o acciones de dividendos como Altria Group ( NYSE:) y Prudential Monetary (NYSE:) serán los mejores lugares para estar durante la próxima década; junto con un sector de bonificación a tener en cuenta.
Altria Group y Prudential Monetary Shares podrían experimentar pronto una fuerte presión de compra
No todos los dividendos son iguales. Aquellos pagados por empresas que se consideran seguras y que se prevé que se mantendrán estables y sólidas en el futuro tendrán ciertas preferencias por parte de los inversores. Por eso, considerar a Altria Group y Prudential Monetary es clave para los próximos años.
Con la inflación amenazando con regresar a la economía estadounidense, las empresas que puedan trasladar sus costos a los consumidores más fácilmente, manteniendo sus flujos de efectivo lo suficientemente grandes como para permitirse altos dividendos continuos, serán las que superen a la mayoría de las demás que no pueden seguir el ritmo de la inflación. .
El pago de las acciones de Altria Group de 4,08 dólares por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo anualizada del 7,6%, es un gran lugar para empezar a diversificarse lejos de la inflación. Este alto pago y la estabilidad empresarial han impulsado recientemente las valoraciones de la acción por parte de algunos analistas.
Deutsche Financial institution (ETR 🙂 y Stifel Nicolaus aumentaron sus valoraciones de las acciones de Altria Group hasta 60 dólares a partir de noviembre de 2024. Para demostrar que estos nuevos objetivos son correctos, los inversores tendrían que hacer subir las acciones un 11,4% con respecto a su precio precise.
Luego está la protección contra la inflación que ofrecen las empresas de seguros y su capacidad para elevar las primas por encima de las tasas de inflación. Aquí es donde entran en juego las acciones de Prudential Monetary, que pagan una rentabilidad por dividendo de hasta el 4,3% para mantenerse al día con la inflación potencial.
Sabiendo que el crecimiento financiero y de valoración podría ser la norma para las acciones de Prudential Monetary, Abrdn decidió aumentar sus tenencias en acciones en un 4% recientemente, elevando sus tenencias a 158,1 millones de dólares en la actualidad.
Por qué las actuales preocupaciones de Buffett sobre el mercado lo han llevado a cobrar
En 1999, Buffett estaba preocupado por la participación de las ganancias corporativas como porcentaje del PIB, que period sólo del 6,3%. Hoy en día, esa cifra se parece más al 11,5% en comparación con el nivel histórico del 4% que Buffett cita en la entrevista.
Lo que esto significa es que las ganancias corporativas (o ganancias por acción) necesitan crecer a tasas altas de dos dígitos sólo para mantenerse al día con la inflación y el casi 5% que se incluye en el precio del ETF de bonos ya mencionado. Probablemente este no será el caso, e incluso si lo fuera, la alta inflación y los altos rendimientos de los bonos consumirán la mayor parte del crecimiento que el S&P 500 pueda generar.
Esta es también la razón por la que los analistas de Goldman Sachs han pronosticado esta vez un escenario de década perdida, viendo sólo un rendimiento anualizado del 3% en el S&P 500, tal como cuando Buffett lo dijo en 2000. Sin embargo, esto no tiene por qué significar que todas las acciones tienen un rendimiento inferior, ya que Buffett todavía está comprando un sector selecto.
Es possible que las acciones de energía obtengan buenos resultados durante este período, ya que la inflación y los altos rendimientos de los bonos ayudan a que las materias primas como el petróleo aumenten sus precios. Después de comprar hasta el 29% de Occidental Petroleum (NYSE 🙂 y vender acciones como Apple (NASDAQ 🙂 y Capital One Monetary (NYSE 🙂 para adquirir su mayor tenencia de efectivo en la historia, la visión de Buffett es clara como el día.
Ahora los inversores saben que las acciones centradas en los ingresos como las que figuran en la lista de hoy, así como algunos de los mejores nombres del sector energético, ayudarán a que su capital sobreviva este escenario de década potencialmente perdida que tanto Warren Buffett como Goldman Sachs están pidiendo.
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