Las fusiones y adquisiciones se recuperaron en 2024 después de dos años terribles, y parece que el impulso positivo continuará en 2025.
Ya en las dos primeras semanas del año se anunció un acuerdo de gran éxito en el ámbito energético: Constellation compró Calpine. Se trata de uno de los mayores acuerdos del sector energético de la historia.
Además, la semana pasada, los grandes almacenes JC Penney (OTC 🙂 y sus filiales anunciaron una fusión con SPARC Group. SPARC posee Aéropostale, Brooks Brothers, Eddie Bauer, Endlessly 21, Fortunate Model y Nautica.
El volumen de acuerdos aumentó un 9% en América del Norte, un 10% en Europa y un 3% en Asia en 2024, según el bufete de abogados de fusiones y adquisiciones Morrison Foerster.
En 2025, algunos expertos dicen que el volumen de transacciones podría aumentar entre un 15% y un 20%, debido a la demanda reprimida, las menores tasas de interés y la inflación, y la desregulación y los recortes de impuestos esperados, entre otros factores. Ernst & Younger proyecta un crecimiento del volumen del 8% al 11% este año.
“Con casi 3 billones de dólares en polvo seco, esperamos que 2025 traiga consigo un importante despliegue de capital, tanto financiero como estratégico, a medida que los actores busquen transformarse de forma proactiva y reactiva para hacer frente a las condiciones cambiantes del mercado”, Liz Claydon, directora international de asesoría de acuerdos, y Javier Rodríguez. , dijo el jefe international de estrategia de KPMG Worldwide.
Los negociadores de juego puro deberían superar a los gigantes
Estas tendencias son buenas noticias para los bancos de inversión que se centran en fusiones y adquisiciones, en specific para las empresas dedicadas exclusivamente a la banca de inversión.
Aprenderemos más sobre los principales actores, como JPMorgan Chase (NYSE 🙂, Goldman Sachs, Morgan Stanley (NYSE 🙂 y Financial institution of America Corp (NYSE 🙂 cuando informen sus ganancias del cuarto trimestre esta semana. Pero las acciones en las que los inversores tal vez quieran centrarse son las de nichos más pequeños.
Como obtienen un mayor porcentaje de sus ingresos totales a través de fusiones y adquisiciones y banca de inversión, un aumento en la negociación proporcionará un impulso mayor que el que darían a los gigantes financieros más diversificados.
Por supuesto, por otro lado, pueden ser más volátiles ya que sus ingresos están vinculados principalmente a la banca de inversión. Pero para el mercado al que nos dirigimos en 2025, estas acciones podrían ser una buena opción.
Cuatro acciones de banca de inversión a tener en cuenta
Se prevé que estas cuatro acciones obtengan una rentabilidad superior al 25% en 2025. Además, todas tienen valoraciones razonables tras un año sólido.
Una de las principales opciones para 2025 es Jefferies Monetary Group Inc (NYSE 🙂, que acaba de publicar ganancias la semana pasada y obtuvo resultados espectaculares. Jefferies registró un aumento de las ganancias del 214 % y un aumento de los ingresos del 63 % en el cuarto trimestre, y los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 73 %.
El director ejecutivo Richard Handler y el presidente Brian Friedman dijeron: “Jefferies comienza el año 2025 en la mejor posición en los 62 años de historia de nuestra empresa”. Jefferies tiene un precio objetivo medio de 88 dólares, lo que sugeriría una ganancia del 26% sobre su precio precise de 70 dólares por acción. Tiene una relación P/E de 24 y un P/E adelantado de 16.
Otro es Evercore Companions Inc (NYSE :), que publica sus resultados el 29 de enero. En su trimestre más reciente, vio un aumento de ingresos del 29 % y un aumento de las ganancias del 50 %. Evercore tiene un precio objetivo medio de 322 dólares por acción, un 25% más que su precio precise. Tiene una relación P/E de 33 y un P/E adelantado de 18.
“Creemos que estamos en medio de una recuperación gradual, con fuertes niveles de actividad en casi todos nuestros negocios, y que Evercore está posicionado para el éxito a medida que el mercado continúa mejorando”, dijo John Weinberg, presidente y director ejecutivo.
Una tercera acción a tener en cuenta es Piper Sandler Corporations (NYSE :). {Piper Sandler } ha ganado un 68% en los últimos 12 meses, con una relación P/E de 30. Los analistas de Wall Road han fijado un precio objetivo medio de 365 dólares por acción, lo que sugeriría un crecimiento del 29% en los próximos años. año. En el trimestre más reciente, {Piper Sandler } aumentó sus ingresos un 24 % y sus ingresos netos alrededor de un 800 %, luego de una pérdida neta en el tercer trimestre de 2023. {Piper Sandler } informa las ganancias del cuarto trimestre el 9 de febrero, por lo que busca más colour entonces.
Por último, los inversores también deberían considerar a Perella Weinberg Companions (NASDAQ :). Las acciones de Perella Weinberg se han disparado un 103% durante el año pasado y se cotizan a sólo 22 dólares por acción con una relación precio-ventas de 1,5.
Perella Weinberg tuvo un trimestre récord en el tercer trimestre, con un aumento de ingresos del 100 %, y durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos aumentaron un 50 %. También tuvo ingresos netos de 36 millones de dólares en el tercer trimestre, después de una pérdida neta de 24 millones de dólares en el mismo trimestre hace un año. Los analistas ven más crecimiento en el futuro, fijando un precio objetivo medio de 28 dólares por acción, lo que supondría un aumento del 25%. Informa resultados el 13 de febrero.
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