La tasa de interés de la Reserva Federal es una herramienta clave en la política monetaria estadounidense. Es la tasa que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día. Esta tasa influye en los costos de endeudamiento en toda la economía. Cuando la Reserva Federal sube las tasas, los préstamos se vuelven más caros. Por el contrario, tasas más bajas abaratan el endeudamiento.
La Reserva Federal utiliza esta tasa para gestionar la inflación y el crecimiento económico. Al ajustarlo, pretenden mantener la economía equilibrada. Las empresas y los consumidores sienten sus efectos de diversas maneras. Por ejemplo, afecta las tasas hipotecarias, los intereses de las tarjetas de crédito y los rendimientos de las cuentas de ahorro. Los inversores siguen de cerca las decisiones sobre tipos de la Fed. Estas decisiones pueden mover los mercados bursátiles y afectar las monedas globales. En normal, la tasa de la Reserva Federal juega un papel essential en la configuración de las condiciones económicas.
Influye en los costos de endeudamiento, las decisiones de inversión y los valores de las monedas en todo el mundo. Cuando la Reserva Federal ajusta las tasas, genera repercusiones en las economías mucho más allá de las fronteras de Estados Unidos. Las tasas más altas pueden fortalecer el dólar, impactando el comercio internacional y la deuda. Las tasas más bajas pueden estimular la actividad económica world.
Los inversores siguen de cerca las decisiones de la Reserva Federal, ya que afectan los mercados de valores, los rendimientos de los bonos y los precios de las materias primas. Los bancos centrales de otros países a menudo reaccionan a las medidas de la Reserva Federal y ajustan sus políticas. Esta interconexión resalta el impacto significativo de la Reserva Federal en la estabilidad financiera y el crecimiento económico globales.
La guerra entre Rusia y Ucrania y el impacto del COVID-19
La pandemia de COVID-19 y la guerra entre Rusia y Ucrania desencadenaron desafíos económicos sin precedentes que provocaron un aumento vertiginoso de la inflación. A medida que las economías reabrieron después de los confinamientos, la demanda reprimida aumentó. Las cadenas de suministro, perturbadas por la pandemia, lucharon por mantener el ritmo. Este desajuste entre oferta y demanda hizo subir los precios.
El conflicto entre Rusia y Ucrania exacerbó la situación al alterar el suministro de energía y alimentos. Los precios del petróleo y el gasoline se dispararon, aumentando los costos de transporte y producción en todas las industrias. La escasez de alimentos provocó un aumento de las facturas de los alimentos para los consumidores de todo el mundo. Las medidas de estímulo fiscal del gobierno, si bien fueron necesarias durante la pandemia, aumentaron las presiones inflacionarias. Inicialmente, los bancos centrales consideraron que la inflación period transitoria.
Sin embargo, como persistieron los aumentos de precios, la Reserva Federal tomó medidas. Comenzó a aumentar agresivamente las tasas de interés para enfriar la economía sobrecalentada. El objetivo de la Reserva Federal period devolver la inflación a su objetivo del 2% desacelerando la demanda y estabilizando los precios. Esto marcó el comienzo de un rápido ciclo de ajuste monetario no visto en décadas.
Impacto del aumento de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal
Los agresivos aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal lograron frenar la inflación, pero tuvieron consecuencias no deseadas. Tres grandes bancos estadounidenses colapsaron: Silicon Valley Financial institution, Signature Financial institution y First Republic Financial institution. Estos fracasos se debieron a una combinación de factores. Las tasas de interés más altas devaluaron las tenencias de bonos a largo plazo de los bancos, creando pérdidas no realizadas. Las tasas de interés más altas impactan significativamente los rendimientos de los bonos. A medida que aumentan las tasas, los bonos recién emitidos ofrecen rendimientos más atractivos.
En consecuencia, los bonos existentes con rendimientos más bajos se vuelven menos deseables. Este cambio hace que sus precios caigan. Los inversores suelen vender bonos más antiguos para comprar otros nuevos con mejores tasas. Mientras tanto, las empresas que emiten bonos deben ofrecer rendimientos más altos para atraer compradores. Esto aumenta los costos de endeudamiento para las empresas y los gobiernos. La reacción del mercado de bonos a los cambios en las tasas puede ser rápida y dramática.
Además, los bonos a largo plazo suelen enfrentarse a una mayor volatilidad de precios que los de corto plazo. Por lo tanto, el aumento de las tasas puede remodelar las carteras y estrategias de inversión. En última instancia, la relación entre las tasas de interés y los rendimientos de los bonos juega un papel essential en los mercados financieros.
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Resultado recesivo
Cuando los depositantes, asustados por estas pérdidas, retiraron fondos en masa, los bancos enfrentaron disaster de liquidez. Su enfoque en sectores específicos, como la tecnología y las criptomonedas, los dejó vulnerables a caídas específicas de la industria. El aumento de los tipos también empujó a la economía estadounidense hacia una posible recesión.
Las empresas enfrentaron mayores costos de endeudamiento, lo que encareció los préstamos. Esto llevó a medidas generalizadas de reducción de costos, incluidos despidos y reducción de inversiones. Los consumidores también sintieron el impacto, ya que las tasas hipotecarias más altas enfriaron el mercado inmobiliario.
Las pequeñas empresas tuvieron dificultades para acceder a créditos asequibles, lo que obstaculizó el crecimiento. Los efectos dominó se extendieron a todos los sectores, desde la manufactura hasta los servicios. A medida que el crecimiento económico se desaceleró, los temores de una recesión aumentaron, desafiando a las autoridades a equilibrar el management de la inflación con la estabilidad económica.
Medidas de la Reserva Federal para evitar la recesión
Las recientes discusiones sobre un posible recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal han generado optimismo sobre cómo evitar una recesión. Las tasas más bajas podrían estimular el endeudamiento, la inversión y el gasto de los consumidores, impulsando potencialmente el crecimiento económico.
Sin embargo, los datos de inflación del 9 de octubre han complicado las cosas. Las cifras de inflación de los precios al consumo de septiembre, superiores a las esperadas (2,4% frente a 2,3% interanual), han generado preocupación de que la Reserva Federal deba reconsiderar sus planes de recorte de tipos. Estos nuevos datos sugieren que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes, lo que podría requerir un ajuste monetario continuo.
La Reserva Federal ahora enfrenta un delicado acto de equilibrio entre apoyar el crecimiento económico y garantizar la estabilidad de precios. Los mercados están atentos a las señales de las próximas medidas de la Reserva Federal, ya que tendrán un impacto significativo en las trayectorias económicas.
Conclusión
En conclusión, las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés tienen efectos de largo alcance en la economía world. La period pospandemia ha presentado desafíos únicos, desde una alta inflación hasta vulnerabilidades del sector bancario. A medida que la Reserva Federal navegue por estos complejos temas, sus acciones seguirán dando forma a los resultados económicos en todo el mundo. Equilibrar el management de la inflación con el crecimiento económico sigue siendo un desafío crítico.
Los próximos meses serán cruciales para determinar si Estados Unidos puede evitar una recesión manteniendo al mismo tiempo la estabilidad de precios. Tanto los formuladores de políticas como las empresas y los consumidores deben permanecer atentos y adaptarse a este panorama económico incierto. La pregunta más importante que se cierne sobre los mercados financieros globales es si la Reserva Federal de Estados Unidos buscará o no otro recorte de tasas en diciembre y cuál será la magnitud de ese recorte.
Escrito por: Dipangshu Kundu
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